Inkrementellt kassaflöde
Inkrementellt kassaflöde är det ytterligare operativa kassaflödet som en organisation får från att ta ett nytt projekt. Ett positivt inkrementellt kassaflöde innebär att företagets kassaflöde kommer att öka när projektet accepteras. Ett positivt inkrementellt kassaflöde är en bra indikation på att en organisation ska investera i ett projekt.
Key Takeaways
- Inkrementellt kassaflöde är den potentiella ökningen eller minskningen i ett företags kassaflöde relaterat till godkännandet av ett nytt projekt eller investering i en ny tillgång.
- Positivt inkrementellt kassaflöde är ett bra tecken på att investeringen är mer lönsam för företaget än de utgifter det kommer att medföra.
- Inkrementellt kassaflöde kan vara ett bra verktyg för att bedöma om man ska investera i ett nytt projekt eller tillgång, men det bör inte vara den enda resursen för att bedöma den nya satsningen.
Inkrementellt kassaflöde
Förstå stegvis kassaflöde
Det finns flera komponenter som måste identifieras när man tittar på inkrementella kassaflöden: det första utlägget, kassaflöden från att ta på sig projektet, terminalkostnad eller värde och projektets omfattning och tidpunkt. Inkrementellt kassaflöde är nettokassaflödet från alla kassaflöden och utflöden under en viss tid och mellan två eller flera affärsval.
Exempelvis kan ett företag projicera nettoeffekterna på kassaflödesanalysen för att investera i en ny affärsgren eller utöka en befintlig affärsrörelse. Projektet med det högsta inkrementella kassaflödet kan väljas som det bättre investeringsalternativet. Inkrementella kassaflödesprognoser krävs för att beräkna projektets nettovärde (NPV), intern avkastning (IRR) och återbetalningsperiod. Projektering av inkrementella kassaflöden kan också vara till hjälp vid beslutet om man ska investera i vissa tillgångar som kommer att visas i balansräkningen.
Exempel på inkrementellt kassaflöde
Som ett enkelt exempel kan du anta att ett företag vill utveckla en ny produktlinje och har två alternativ, linje A och linje B. Under nästa år beräknas linje A ha en intäkt på 200 000 dollar och utgifter på 50 000 dollar. Linje B förväntas ha en intäkt på $ 325 000 och utgifter på $ 190 000. Linje A skulle kräva ett initialt kontantutlägg på $ 35 000 och linje B skulle kräva ett initialt kontantutlägg på $ 25 000.
För att beräkna varje projekts nettokrementella kassaflöde för det första året, skulle en analytiker använda följande formel:
ICF = Intäkter - Utgifter - Startkostnad: \ begin {inriktad} & \ text {ICF} = \ text {Intäkter} - \ text {Utgifter} - \ text {Inledande kostnad} \\ & \ textbf {där:} \ \ & \ text {ICF} = \ text {Inkrementellt kassaflöde} \ end {inriktat} ICF = Intäkter - Utgifter - Startkostnad:
I det här exemplet skulle de inkrementella kassaflödena för varje projekt vara:
LA ICF = $ 200.000 - $ 50.000 - $ 35.000 = 115.000 $ IC IC = $ 325.000 - $ 190.000 - $ 25.000 = $ 110.000 var: LA = Linje A inkrementellt kassaflöde \ börja {inriktad} & \ text {LA ICF} = \ $ 200.000 - \ $ 50.000 - \ 35 000 $ = \ $ 115 000 \\ & \ text {LB ICF} = \ $ 325, 000 - \ $ 190, 000 - \ $ 25, 000 = \ $ 110, 000 \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {LA} = \ text {Rad A inkrementella kontanter flöde} \\ & \ text {LB} = \ text {Linje B inkrementellt kassaflöde} \ slut {inriktat} LA ICF = $ 200.000 - $ 50.000 - $ 35.000 = $ 115.000 LB ICF = $ 325.000 - $ 190.000 - $ 25.000 = $ 110.000 var: LA = Rad A stegvis kassaflöde
Även om Line B genererar mer intäkter än linje A, är dess resulterande inkrementella kassaflöde $ 5 000 mindre än linje A på grund av dess större utgifter och initiala investeringar. Om man bara använder inkrementella kassaflöden som avgörande för att välja ett projekt, är linje A det bättre alternativet.
Begränsningar av inkrementellt kassaflöde
Det enkla exemplet ovan förklarar idén, men i praktiken är inkrementella kassaflöden extremt svåra att projicera. Förutom de potentiella variablerna inom ett företag som kan påverka inkrementella kassaflöden är många externa variabler svåra eller omöjliga att projicera. Marknadsförhållanden, regleringspolicyer och juridisk policy kan påverka inkrementellt kassaflöde på oförutsägbara och oväntade sätt. En annan utmaning är att skilja mellan kassaflöden från projektet och kassaflöden från annan affärsverksamhet. Utan korrekt distinktion kan projektval göras baserat på felaktiga eller felaktiga data.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.