International Fisher Effect (IFE)

Vad är den internationella Fisher-effekten?

International Fisher Effect (IFE) är en ekonomisk teori som säger att den förväntade skillnaden mellan växelkursen för två valutor är ungefär lika med deras lands nominella räntesatser.

Förstå den internationella fiskereffekten (IFE)

IFE är baserat på analysen av räntor som är förknippade med nuvarande och framtida riskfria investeringar, såsom Treasurys, och används för att förutsäga valutakursförändringar. Detta är i motsats till andra metoder som enbart använder inflationsräntor för att förutsäga växelkursförändringar, i stället fungerar som en kombinerad syn som hänför inflationen och räntorna till en valutas uppskattning eller depreciering.

Teorin härrör från konceptet att realräntor är oberoende av andra monetära variabler, till exempel förändringar i en lands monetära politik, och ger en bättre indikation på hälsan hos en viss valuta på en global marknad. IFE förutsätter antagandet att länder med lägre ränta sannolikt också kommer att uppleva lägre inflationsnivåer, vilket kan resultera i ökningar i det verkliga värdet på den tillhörande valutan jämfört med andra länder. Däremot kommer länder med högre ränta att uppleva avskrivningar i värdet på sin valuta.

Denna teori fick sitt namn efter den amerikanska ekonomen Irving Fisher.

Beräkna den internationella Fisher-effekten

IFE beräknas som:

Var:

• "E" representerar% -förändringen i växelkursen
• "i ₁ " representerar land A: s ränta
• "i ₂ " representerar land B: s ränta

Till exempel, om land A: s ränta är 10% och land B: s ränta är 5%, bör land B: s valuta uppskatta ungefär 5% jämfört med land A: s valuta. Skälen för IFE är att ett land med en högre ränta också tenderar att ha en högre inflation. Den ökade inflationen bör göra att valutan i landet med en högre ränta avskrivs mot ett land med lägre räntor.

Fisher-effekten och den internationella Fisher-effekten

Fisher Effect och IFE är relaterade modeller men är inte utbytbara. Fisher Effect hävdar att kombinationen av den förväntade inflationen och den reala avkastningen representeras i de nominella räntorna. IFE utvidgar teorin och antyder att valutaförändringar står i proportion till skillnaden mellan de två nationernas nominella räntesatser.

Relevansen av den internationella Fisher-effekten

I tider där räntorna justerades med mer betydelsefulla storlekar, hade IFE mer giltighet. Konsumentprisindex (KPI) används dock oftare vid justering av räntesatser inom en specifik ekonomi.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Fisher Effect Definition Fisher Effect är en ekonomisk teori skapad av Irving Fisher som beskriver förhållandet mellan inflation och både reala och nominella räntor. mer Inom den nominella effektiva valutakursen (NEER) Nominell effektiv valutakurs (NEER) är det ojusterade vägda genomsnittsvärdet för en valuta i förhållande till andra stora valutor som handlas inom ett index. mer Förståelse av otäckt ränteparitet - UIP Uncovered ränteparitet (UIP) säger att skillnaden i två lands räntesatser är lika med de förväntade förändringarna mellan de två ländernas valutakurser. mer Kvantitetsteori för pengar Definition Kvantitetsteorin om pengar är en teori om efterfrågan på pengar i en ekonomi. mer Valutauppskattning Definition Valutakörning är ökningen i en valutas värde i förhållande till en annan på valutamarknader. mer Definition av nominellt värde Nominellt värde på ett värdepapper, ofta kallat nominellt eller parvärde, är dess inlösenpris och anges normalt på framsidan av säkerheten. mer Partnerlänkar