Viktiga tips för investeringar i REIT

Fastighetsinvesteringar (REIT) äger en korg med fastigheter, från köpcentra till biografer, hyreshus till kontorsparker, hotell till sjukhus. (Se mer: REITs för bostäder, hälso- och sjukvård och kontor .) En REIT kan specialisera sig i en viss fastighetssektor, eller den kan diversifieras till olika typer av fastigheter. Att investera i REIT är tilltalande av flera skäl, särskilt för inkomstinriktade investerare. Och även om det finns aktuella risker för REIT-marknaden som helhet har REIT på lång sikt visat sig vara vinnare.

Vad man ska leta efter i en REIT

För detaljinvesterare har REIT flera fördelar jämfört med att investera i fastigheter själv. Först och främst är din investering likvid. Du kan köpa och sälja aktier i REIT, som handlar som aktier på en börs. Aktier av REIT har också låga investeringsminimum; Att investera direkt i en verklig fastighet kräver ofta ett mycket större åtagande.

REIT genererar intäkter från hyror och hyresavtal för fastigheterna som de äger. Majoriteten (90%) av en REIT: s beskattningsbara inkomst måste återlämnas till aktieägarna i form av utdelning. Som ett resultat litar investerare ofta på REIT som leverantörer av ett stabilt kassaflöde, även om aktierna också kan uppskatta i värde om fastighetsbeståndet gör det.

När du är redo att investera i en REIT, leta efter vinsttillväxt, som härrör från högre intäkter (högre beläggningsgrad och ökande hyror), lägre kostnader och nya affärsmöjligheter. Det är också nödvändigt att du undersöker ledningsteamet som övervakar REIT: s egenskaper. En bra ledningsteam har förmågan att uppgradera anläggningarna och förbättra tjänsterna i en underutnyttjad byggnad, vilket ökar efterfrågan. (Mer information finns i Analysera REIT och REIT-prestanda .)

REIT varningar

Det är viktigt att du inte tänker på REIT som en investeringstillgång i sig själva. Du måste titta på branschtrender innan du bestämmer vilken typ av REIT som är bäst för din portfölj.

Till exempel har köpcentretrafiken minskat på grund av den ökade populariteten för online shopping och nedgången i förortsområden (detta är första gången sedan 1920-talet som stadsutvecklingen har överträffat förortsutvecklingen). Så REITs som utsätts strikt eller starkt för köpcentra kommer att ge större risk än de som investerar i andra typer av fastigheter.

Eller ta hotell. Att investera i en REIT som fokuserar på dem är att investera i resebranschen. Även om branschen kan klara sig vid ett givet ögonblick kan hotellen drabbas av minskade affärsresor eftersom företag letar efter sätt att minska kostnaderna och webbkonferenser blir vanligare.

När det gäller allmänna ekonomiska trender begränsar ofta låg inflation och brist på lönetillväxt - som USA har upplevt på 2000-talet ofta tillväxtpotentialen för REIT, eftersom de sätter ett hämmare på hyreshöjningar. Trots detta har REIT: s prestanda varit bra mot dessa motvind.

En långtänkande REIT

Nyckeln är att vara framåtriktad. Till exempel företräds millennials för att bo i städerna för förortsboende, en trend som har lett till den nämnda nedgången i trafik i förortscentrum och en ökning av gatuhandeln (urban shopping strips förankrade av en livsmedelsbutik eller annan större detaljhandlare). En REIT upptäckte trenden tidigt och har skapat sig i enlighet därmed.

Acadia Realty Trust (AKR) fokuserar på stadsområden med höga inträdeshinder som är begränsade till leveranser och mycket befolkade. Det tar också tillvägagångssättet att inte bli förälskad i en viss detaljhandlare, eftersom en populär återförsäljare idag kanske inte är en populär återförsäljare imorgon. Istället investerar det i en gata, ett block eller en byggnad så att den alltid kan göra justeringar så att heta återförsäljare är på plats. Men det som är viktigast här är att Acadia Realty Trust genom att investera kraftigt i gatuförsäljning har bokstavligen sett mer än sina kamrater. Med ett marknadsvärde på 2, 30 miljarder dollar har REIT 84 fastigheter i sin kärnportfölj, totalt 4, 2 miljoner kvadratmeter; Från och med oktober 2018 hade den en utdelning på 3, 6%.

Poängen

Trots fördelarna bör ingen investera enbart i REIT. Som med alla tillgångsslag bör dessa alltid vara en del av en diversifierad portfölj.

För relaterad läsning, se: Vilka är riskerna för fastighetsinvesteringar (REIT)?

Dan Moskowitz har inga positioner i AKR.