Likviditet
Likviditet beskriver i vilken grad en tillgång eller värdepapper snabbt kan köpas eller säljas på marknaden till ett pris som återspeglar dess inre värde. Med andra ord: det är enkelt att konvertera det till kontanter.
Kontanter anses allmänt vara den mest likvida tillgången, medan materiella tillgångar, som fastigheter, konst och samlarföremål, alla är relativt illikvida. Andra finansiella tillgångar, från aktier till partnerskapsenheter, faller på olika platser i likviditetsspektrumet.
01:39Varför är likviditet viktigt?
Grunderna i likviditet
Kontanter anses vara standarden för likviditet eftersom de snabbt och enkelt kan konverteras till andra tillgångar.
Om en person vill ha ett kylskåp på 1 000 dollar är kontanter den tillgång som lättast kan användas för att få det. Om personen inte har några kontanter utan en sällsynt boksamling som har uppskattats till 1 000 dollar är det troligt att hon inte hittar någon som är villig att handla dem kylskåpet för sin samling. Istället måste hon sälja samlingen och använda kontanterna för att köpa kylen. Det kan vara bra om personen kan vänta i månader eller år för att köpa, men det kan ge problem om personen bara hade några dagar. Hon / han kan behöva sälja böckerna med rabatt istället för att vänta på en köpare som var villig att betala hela värdet. Sällsynta böcker är ett exempel på en illikvid tillgång.
viktiga takeaways
- Likviditet återspeglar om det finns en klar marknad för en tillgång - lätt att konvertera den till kontanter.
- Kontanter är den mest likvida av tillgångar; konkreta föremål, bland de mindre flytande.
- Det finns olika sätt att mäta likviditet, inklusive marknadslikviditet och redovisningslikviditet.
Marknadslikviditet
Marknadslikviditet avser i vilken utsträckning en marknad, till exempel ett lands aktiemarknad eller en stads fastighetsmarknad, tillåter köp och försäljning av tillgångar till stabila, transparenta priser.
I exemplet ovan är marknaden för kylskåp i utbyte mot sällsynta böcker så illikvid att den för alla syften inte finns. Aktiemarknaden kännetecknas däremot av högre marknadslikviditet. Om ett utbyte har en hög volym av handel som inte domineras av försäljning kommer det pris som en köpare erbjuder per aktie (budpriset) och det pris som säljaren är villig att acceptera (frågepriset) att vara ganska nära varandra. Investerare kommer då inte att behöva ge upp orealiserade vinster för en snabb försäljning. När spridningen mellan bud- och frågepriserna växer blir marknaden mer illikvid.
Marknader för fastigheter är vanligtvis mycket mindre likvida än aktiemarknaderna. Likviditeten på marknaderna för andra tillgångar, som derivat, kontrakt, valutor eller råvaror, beror ofta på deras storlek och hur många öppna börser som finns att handla med.
Redovisningslikviditet
Redovisningslikviditet mäter hur enkelt en individ eller ett företag kan uppfylla sina finansiella åtaganden med de likvida tillgångar som finns tillgängliga - möjligheten att betala av skulder när de förfaller. I exemplet ovan är den sällsynta boksamlarnas tillgångar relativt illikvida och skulle förmodligen inte vara värda deras fulla värde på 1 000 dollar i en nypa.
I investeringsvillkor betyder bedömning av redovisningslikviditet att jämföra likvida medel med kortfristiga skulder eller finansiella förpliktelser som förfaller inom ett år. Det finns ett antal förhållanden som mäter bokföringslikviditet, som skiljer sig i hur strikt de definierar "likvida tillgångar." Analytiker och investerare använder dessa för att identifiera företag med stark likviditet. Det anses också som ett mått på djupet.
Mäta redovisningslikviditet
I allmänhet, vid användning av dessa formler, är ett förhållande större än ett önskvärt.
Nuvarande förhållandet
Strömförhållandet är det enklaste och minst stränga. Den mäter omsättningstillgångar (de som rimligen kan konverteras till kontanter på ett år) mot kortfristiga skulder. Dess formel skulle vara:
Nuvarande förhållande = Kortfristiga tillgångar / kortfristiga skulder
Syra-test / snabb förhållande
Syra-testet eller snabbt förhållande är något striktare. Det exkluderar lager och andra omsättningstillgångar, som inte är lika likvida som likvida medel, kundfordringar och kortfristiga placeringar. Som en formel:
Syra-testförhållande = (likvida medel + kortfristiga placeringar + kundfordringar) / kortfristiga skulder
En variation av syra-testförhållandet drar helt enkelt av lager från omsättningstillgångar, vilket gör det lite mer generöst:
Syra-testförhållande (Var) = (Kortfristiga tillgångar - Varulager - Förbetalda kostnader) / Kortfristiga skulder
Kassa
Kassakvoten är den mest krävande av likviditetsgraden. Exklusive kundfordringar, såväl som varulager och andra kortfristiga tillgångar definierar de likvida tillgångar strikt som likvida medel. Mer än nuvarande förhållande eller syra-testförhållande utvärderar företagets förmåga att hålla lösningsmedel i en nödsituation - i värsta fall - på grund av att även mycket lönsamma företag kan stöta på problem om de inte har likviditet för att reagera på oförutsedda händelser. Dess formel:
Kassa = (likvida medel + kortfristiga placeringar) / Kortfristiga skulder
Real World Exempel på likviditet
När det gäller investeringar är aktier som klass bland de mest likvida tillgångarna. Men inte alla aktier skapas lika när det gäller likviditet. Vissa aktier handlar mer aktivt än andra på börser, vilket innebär att det finns mer en marknad för dem - de lockar med andra ord ett större och mer konsekvent intresse från handlare och investerare. Dessa likvida aktier kan vanligtvis identifieras genom deras dagliga volym, som kan uppgå till miljoner aktier, eller till och med hundratals miljoner.
Till exempel den 26 april 2019 handlades 8, 2 miljoner aktier av Amazon.com (AMZN) på Nasdaq. Vätska som det låter är det inte en droppe i skopan jämfört med Intel (INTC), som ledde Nasdaq den dagen, med en volym på 71, 5 miljoner aktier - eller till Ford Motor (F), som ledde New York Stock Exchange med en volym på 154, 8 miljoner aktier, vilket gör den till den mest likvida aktien i USA den dagen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.