Marginal
Marginal är de pengar som lånats från ett mäklarföretag för att köpa en investering. Det är skillnaden mellan det totala värdet på värdepapper som finns på en investerares konto och lånebeloppet från mäklaren. Att köpa på marginalen är att låna pengar för att köpa värdepapper. I praxis ingår att köpa en tillgång där köparen endast betalar en procentandel av tillgångens värde och lånar resten från banken eller mäklaren. Mäklaren fungerar som långivare och värdepapperen på investerarens konto fungerar som säkerhet.
I ett generellt affärssammanhang är marginalen skillnaden mellan en produkts eller tjänstens försäljningspris och produktionskostnaden eller förhållandet mellan vinst och intäkt. En marginal kan också hänvisa till den del av räntan på en justerbar ränta (ARM) som läggs till justeringsindexräntan.
01:40Marginal
Förstå marginal
En marginal avser mängden eget kapital som en investerare har på deras mäklarkonto. "Att marginal" eller "att köpa på marginalen" betyder att använda pengar som lånats från en mäklare för att köpa värdepapper. Du måste ha ett marginalkonto för att göra det, snarare än ett vanligt mäklarkonto. Ett marginalkonto är ett mäklarkonto där mäklaren lånar ut investeraren pengar för att köpa fler värdepapper än vad de annars skulle kunna köpa med saldot på sitt konto.
Att använda marginal för att köpa värdepapper är effektivt som att använda de nuvarande kontanter eller värdepapper som redan finns på ditt konto som säkerhet för ett lån. Det säkerhetslånet har en periodisk ränta som måste betalas. Investeraren använder lånade pengar eller hävstång, och därför kommer både förlusterna och vinsterna att förstoras som ett resultat. Marginalinvesteringar kan vara fördelaktiga i fall där investeraren förväntar sig att tjäna en högre avkastning på investeringen än vad han betalar i ränta på lånet.
Om du till exempel har ett initialt marginalkrav på 60% för ditt marginalkonto och du vill köpa värdepapper till 10 000 dollar, så skulle din marginal vara 6 000 USD och du kan låna resten från mäklaren.
Key Takeaways
- Marginal avser pengar som lånats från en mäklare för handel med värdepapper.
- Marginalhandel avser därför praxis att använda lånade medel från en mäklare för att handla en finansiell tillgång, som utgör säkerheten för lånet från mäklaren.
- Ett marginalkonto är ett vanligt mäklarkonto där en investerare får använda de aktuella kontanter eller värdepapper på sitt konto som säkerhet för ett lån.
- Det säkerhetslånet har en periodisk ränta som investeraren måste återbetala till mäklaren.
- Den hävstångseffekt som tilldelas med marginal tenderar att förstärka både vinster och förluster. Vid förlust kan ett marginalsamtal kräva att din mäklare likviderar värdepapper utan förhandsgodkännande.
Köp på marginal
Att köpa på marginalen är att låna pengar från en mäklare för att köpa lager. Du kan tänka på det som ett lån från din mäklare. Marginalhandel ger dig möjlighet att köpa mer lager än du normalt skulle kunna göra. För att handla på marginalen behöver du ett marginalkonto. Detta skiljer sig från ett vanligt kontantkonto, där du handlar med pengarna på kontot.
Enligt lag är din mäklare skyldig att få ditt samtycke till att öppna ett marginalkonto. Marginkontot kan vara en del av ditt vanliga avtal om öppnande av konto eller kan vara ett helt separat avtal. En initial investering på minst $ 2 000 krävs för ett marginalkonto, även om vissa mäklare kräver mer. Denna insättning är känd som lägsta marginal. När kontot har öppnats och fungerat kan du låna upp till 50% av inköpspriset för en aktie. Denna del av inköpspriset som du sätter in kallas den initiala marginalen. Det är viktigt att veta att du inte behöver marginala upp till 50%. Du kan låna mindre, säg 10% eller 25%. Var medveten om att vissa mäklare kräver att du sätter in mer än 50% av inköpspriset. (Relaterat: Köp på Margin Explainer-video)
Du kan behålla ditt lån så länge du vill, förutsatt att du uppfyller dina skyldigheter som att betala ränta i tid på de lånade medlen. När du säljer aktien på ett marginalkonto går intäkterna till din mäklare mot återbetalning av lånet tills det är helt betalt. Det finns också en begränsning som kallas underhållsmarginalen, som är den minsta kontosaldot du måste upprätthålla innan din mäklare kommer att tvinga dig att sätta in mer pengar eller sälja lager för att betala ner ditt lån. När detta händer är det känt som ett marginalsamtal. Ett marginalsamtal är i själva verket ett krav från din mäklare för dig att lägga till pengar till ditt konto eller stänga positioner för att föra tillbaka ditt konto till önskad nivå. Om du inte möter marginalsamtalet, kan ditt mäklarföretag stänga öppna positioner för att få kontot tillbaka till minimivärdet. Ditt mäklare kan göra detta utan ditt godkännande och kan välja vilken position / positioner du ska likvidera. Dessutom kan ditt mäklarföretag debitera dig en provision för transaktionerna. Du är ansvarig för eventuella förluster som uppstått under den här processen, och ditt mäklarföretag kan likvidera tillräckligt med aktier eller kontrakt för att överskrida det ursprungliga marginalkravet.
Särskilda överväganden
Att låna pengar är inte utan kostnader. Faktiskt är marginella värdepapper på kontot säkerhet. Du måste också betala ränta på ditt lån. Räntekostnaderna tillämpas på ditt konto såvida du inte beslutar att göra betalningar. Med tiden ökar din skuldnivå i takt med att räntekostnaderna kommer på dig. När skulden ökar ökar räntekostnaderna och så vidare. Därför används köp på marginalen främst för kortfristiga placeringar. Ju längre du håller en investering, desto större är den avkastning som krävs för att jämna ut. Om du har en investering på marginalen under en lång tid staplas oddsen för att du kommer att göra en vinst mot dig.
Det är inte alla lager som kan köpas på marginalen. Federal Reserve Board reglerar vilka lager som är marginella. Som en tumregel kommer mäklare inte att tillåta kunder att köpa öre aktier, över-the-counter Bulletin Board (OTCBB) värdepapper eller initiala offentliga erbjudanden (IPO) på marginalen på grund av de dagliga riskerna med dessa typer av lager. Enskilda mäklare kan också välja att inte marginalera vissa aktier, så kolla med dem för att se vilka begränsningar som finns på ditt marginalkonto.
Ett köpkraftsexempel
Låt oss säga att du sätter in 10 000 $ på ditt marginalkonto. Eftersom du lägger upp 50% av inköpspriset, betyder det att du har 20 000 $ köpkraft. Sedan, om du köper 5 000 dollar i lager, har du fortfarande 15 000 dollar i köpkraft kvar. Du har tillräckligt med kontanter för att täcka denna transaktion och har inte tappat in din marginal. Du börjar låna pengarna bara när du köper värdepapper värda mer än $ 10.000.
Detta leder oss till en viktig punkt: köpkraften för ett marginalkonto förändras dagligen beroende på prisrörelsen för de marginella värdepapperna på kontot. Senare i handledning kommer vi att gå igenom vad som händer när värdepapper stiger eller sjunker.
Andra användningar av marginal
Redovisningsmarginal
I affärsredovisning avser en marginal skillnaden mellan intäkter och kostnader, där företag vanligtvis spårar sina bruttovinstmarginaler, rörelsemarginaler och nettovinstmarginaler.
Bruttovinstmarginalen mäter förhållandet mellan ett företags intäkter och kostnaden för sålda varor (COGS). Rörelsevinstmarginalen tar hänsyn till COGS och driftskostnader och jämför dem med intäkter, och nettovinstmarginalen tar hänsyn till alla dessa utgifter, skatter och räntor.
Marginal i hypotekslån
Lån med justerbar ränta erbjuder en fast ränta under en introduktionsperiod och sedan justeras räntan. För att bestämma den nya räntan lägger banken till en marginal till ett etablerat index. I de flesta fall förblir marginalen densamma hela lånets livstid, men indexräntan ändras.
För att förstå detta mer tydligt, föreställ dig att en inteckning med en justerbar ränta har en marginal på 4% och är indexerad till Treasury Index. Om Treasury Index är 6%, är räntan på inteckningen 6% indexräntan plus marginalen på 4% eller 10%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.