Pengemarknad kontra kapitalmarknad: Vad är skillnaden?

En finansmarknad samlar köpare och säljare för att handla med finansiella tillgångar som aktier, obligationer, råvaror, derivat och valutor. Syftet med en finansmarknad är att fastställa priser för global handel, skaffa kapital och överföra likviditet och risk. Även om det finns många komponenter på en finansmarknad är två av de mest använda pengarna och kapitalmarknaderna.

Statliga och företagsorgan använder penningmarknader som ett medel för att låna och låna ut på kort sikt, vanligtvis för tillgångar som innehas i upp till ett år. Omvänt används kapitalmarknaderna oftare för långfristiga tillgångar, vilket är de med löptider på mer än ett år.

Kapitalmarknaderna inkluderar aktiemarknaden och skuldmarknaden. Tillsammans utgör penningmarknader och kapitalmarknader en stor del av finansmarknaden och används ofta tillsammans för att hantera likviditet och risker för företag, regeringar och individer.

Finansiella marknader: kapital kontra pengemarknader

Pengar marknad

Pengarmarknaden nås ofta bredvid kapitalmarknaderna. Medan investerare är villiga att ta större risk och ha tålamod att investera på kapitalmarknader, är penningmarknaderna ett bra ställe att "parkera" medel som behövs under en kortare period, vanligtvis ett år eller mindre. De finansiella instrument som används på kapitalmarknaderna inkluderar aktier och obligationer, men de instrument som används på penningmarknaderna inkluderar inlåning, säkerhetslån, godkännanden och växlar. Institutioner som verkar på penningmarknader är bland annat centralbanker, affärsbanker och acceptanshus.

Pengemarknaderna erbjuder en mängd funktioner för enskilda, företags eller statliga enheter. Likviditet är ofta det huvudsakliga syftet för att få tillgång till penningmarknader. När kortfristig skuld emitteras är det ofta att täcka driftskostnader eller rörelsekapital för ett företag eller en regering och inte för kapitalförbättringar eller storskaliga projekt. Företag kanske vill investera pengar över en natt och titta på penningmarknaden för att uppnå detta, eller så kan de behöva täcka lön och se till penningmarknaden för att hjälpa till.

Pengemarknaden spelar en nyckelroll för att försäkra att företag och regeringar upprätthåller lämplig likviditetsnivå dagligen, utan att komma till kort och behöva ett dyrare lån eller utan att inneha överskottsmedel och missa möjligheten att vinna ränta på fonder.

Investerare å andra sidan använder pengemarknader för att investera medel på ett säkert sätt. Till skillnad från kapitalmarknaderna betraktas penningmarknaderna som låg risk; riskvilliga investerare är villiga att komma åt dem med förväntan på att likviditet är lättillgänglig. De personer som bor på en fast inkomst använder ofta pengarmarknader på grund av säkerheten i samband med dessa typer av investeringar.

Tillsammans används penningmarknader och kapitalmarknader för att hantera likviditet och risker för företag, regeringar och individer.

Kapitalmarknader

Kapitalmarknaderna är kanske de mest följda marknaderna. Både aktie- och obligationsmarknaderna följs noggrant och deras dagliga rörelser analyseras som fullmakt för världsmarknadens allmänna ekonomiska tillstånd. Som ett resultat granskas noggrant de institutioner som verkar på kapitalmarknaderna - börser, affärsbanker och alla typer av företag, inklusive icke-bankinstitut som försäkringsbolag och hypoteksbanker.

De institutioner som verkar på kapitalmarknaderna får tillgång till dem för att skaffa kapital för långsiktiga ändamål, till exempel för en fusion eller förvärv, för att utöka en verksamhetsgren eller inleda en ny verksamhet eller för andra kapitalprojekt. Enheter som samlar in pengar för dessa långsiktiga ändamål kommer till en eller flera kapitalmarknader. På obligationsmarknaden kan företag emittera skuld i form av företagsobligationer, medan både lokala och federala regeringar kan utfärda skuld i form av statsobligationer.

På liknande sätt kan företag besluta att samla in pengar genom att emittera eget kapital på aktiemarknaden. Statliga enheter är vanligtvis inte offentligt innehavande och emitterar därför vanligtvis inte eget kapital. Företag och statliga enheter som emitterar eget kapital eller skuld betraktas som säljare på dessa marknader.

Köparna (eller investerarna) köper säljarnas aktier eller obligationer och handlar med dem. Om säljaren (eller emittenten) släpper ut värdepapperen på marknaden för första gången, är marknaden känd som den primära marknaden.

Omvänt, om värdepapperna redan har emitterats och nu handlas bland köpare, görs detta på sekundärmarknaden. Säljare tjänar pengar på försäljningen på primärmarknaden, inte på sekundärmarknaden, även om de har en andel i resultatet (prissättning) av sina värdepapper på sekundärmarknaden.

Köpare av värdepapper på kapitalmarknaden brukar använda fonder som är inriktade på investeringar på längre sikt. Kapitalmarknader är riskfyllda marknader och används vanligtvis inte för att investera kortfristiga fonder. Många investerare har tillgång till kapitalmarknaderna för att spara för pension eller utbildning, så länge investerarna har långa tidshorisonter.

Poängen

Det finns både skillnader och likheter mellan kapital- och penningmarknaderna. Från emittenten eller säljarens synvinkel ger båda marknaderna en nödvändig affärsfunktion: upprätthållande av tillräckliga finansieringsnivåer. Målet för vilket säljare får tillgång till varje marknad varierar beroende på deras likviditetsbehov och tidshorisont.

På liknande sätt har investerare eller köpare unika skäl för att gå till varje marknad: kapitalmarknaderna erbjuder investeringar med högre risk, medan penningmarknaderna erbjuder säkrare tillgångar; penningmarknadsavkastningen är ofta låg men stabil medan kapitalmarknaderna erbjuder högre avkastning. Storleken på kapitalmarknadens avkastning har ofta en direkt korrelation till risknivån, men det är inte alltid fallet.

Även om marknaderna bedöms som effektiva på lång sikt, tillåter kortvariga ineffektiviteter investerare att dra nytta av avvikelser och skörda högre belöningar som kan stå i proportion till risknivån. Dessa avvikelser är exakt vad investerare på kapitalmarknader försöker avslöja. Även om penningmarknaderna betraktas som säkra har de ibland haft negativ avkastning. Oavsiktlig risk, även om det är ovanligt, belyser riskerna med att investera - oavsett om man placerar pengar för att arbeta på kort eller lång sikt på penningmarknader eller kapitalmarknader.

Key Takeaways

• En finansmarknad samlar köpare och säljare för att handla med finansiella tillgångar.
• Pengarmarknader används av myndigheter och företag för att låna och låna på kort sikt.
• Kapitalmarknaderna används för långfristiga tillgångar, som är de med löptid på mer än ett år.