Måste fyllas (MBF)

Vad är en måste fyllas (MBF) order

En order måste fyllas (MBF) är en handel som måste genomföras på grund av att optioner eller terminskontrakt löper ut på dessa börser. Många MBF-beställningar fylls på den tredje fredagen i varje månad på marknaden, eftersom många typer av optioner och terminskontrakt löper ut den dagen varje månad. MBF-beställningar är undantagna från regler för korta försäljningar.

Att bryta ner beställningen måste fyllas (MBF)

Beställningar som måste fyllas måste läggas in i systemet senast 17:00 (kan variera efter utbyte) dagen före utgångsdatum. Dessa beställningar fylls sedan till öppningspriset för optioner eller terminsbyte dagen efter, vilket är utgången fredag.

MBF-beställningen låter börsen veta att ordern måste fyllas för att fullgöra skyldigheten för en optionssäljare, eller för att uppfylla skyldigheten för en köpare eller säljare av terminskontrakt. MBF-beställningar kräver att hela beställningsbeloppet fylls.

Must Order Filled (MBF) Order Exempel

Till exempel, om en handlare skriver 10 avtäckta samtalskontrakt på XYZ-aktier till 20 $ och XYZ-aktien för närvarande handlas till 24 USD (ägaren till optionen är i pengarna), kommer författaren att lägga ut en MBF-beställning för 1000 aktier (10 kontrakt x 100 aktier). Kontraktsförfattaren är skyldig att ha 1000 aktier att leverera till optionsköparen, därför använder de en MBF-order för att se till att de har aktierna vid utgångsdagen.

MBF-order behandlas som pre-market order, som placeras kvällen innan och sedan utförs till öppningspriset. Beställningarna själva påverkar öppningspriset, precis som alla beställningar som utförs på öppet. Köp och säljorder som kommer till börsen som ska utföras på öppen måste matchas. Om det till exempel finns mycket fler köporder än försäljningsorder (i termer av aktievolym), kommer detta att öka öppningspriset tills det finns tillräcklig försäljningsvolym för att tillfredsställa köporderna. På baksidan kommer en större mängd försäljningsvolym att pressa öppningspriset lägre. Obalanser mellan att öppna köp- och säljorder publiceras till marknadsaktörer som sedan kan välja om de vill lägga till likviditet för att minska obalansen.

Den tredje fredagen i mars, juni, september och december benämns tredubbla häxor eftersom aktieindexoptioner, aktieindexterminer och aktieoptioner löper ut dessa dagar. Med introduktionen av enskilda aktieterminer, som också löper ut dessa dagar, används också termen fyrdubbla häxor.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur optioner fungerar för köpare och säljare Alternativ är finansiella derivat som ger köparen rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett angivet pris inom en viss period. mer Definiera personaloptionsalternativ (ESO) En personaloption är ett bidrag till en anställd som ger rätt att köpa ett visst antal aktier i företagets aktie till ett fast pris. mer Hur fyrdubbla häxningar påverkar marknaderna Fyrdubbla häxningar hänvisar till ett datum som innebär ett samtidigt löptid för aktieindexterminer, aktieindexoptioner, aktieoptioner och enstaka aktieterminer. mer Triple Witching Definition Triple Witching är den kvartalsvisa utgången av aktieoptioner, aktieindex futures och aktieindex optionskontrakt som alla sker samma dag. mer Witching Hour Definition Witching Hour är den sista handelstiden de dagar som optioner och terminer löper ut. mer Definition av nakna alternativ Ett naket alternativ skapas när säljaren av optioner för närvarande inte äger eller tillräckligt med den underliggande säkerheten för att uppfylla deras potentiella skyldighet. mer Partnerlänkar