Stöd för ömsesidig fond
Stiftelsen om fonder är en investeringsstrategi som föreslår användning av fonder uteslutande i en portfölj för diversifiering och optimering av medelvarians.
01:21En introduktion till fonder
Förstå stiftelsen om ömsesidig fond
Stödet om fonder föreslår att investeringsfonder investeras för att bygga en omfattande portfölj. Stiftelsen om fonder introducerades av James Tobin som arbetade tillsammans med Harry Markowitz från 1955 till 1956 vid Cowles Foundation vid Yale University. Stiftelsen om fonder följer principerna i modern portföljteori, som Markowitz studerade vid Cowles Foundation. Markowitz fick Nobelminnespriset i ekonomiska vetenskaper 1990 för sitt arbete med modern portföljteori.
En portfölj av fonder ger ännu större riskreducering av diversifiering och ger investerare exponering för olika investeringar.
Modern portföljteori
Stödet om fonder förklarar vikten av diversifiering i en portfölj och visar hur det kan begränsa portföljrisken. Medelvariansoptimering som presenteras av Harry Markowitz utgör grunden för teorem. Med tanke på medelvariansoptimering från moderna portföljteorietekniker kan en investerare identifiera de optimala fördelningarna i en portfölj.
Key Takeaways
- Stiftelse om fonder är en strategi som används för att konstruera en diversifierad portfölj med bara fonder.
- Satsen prenumererar på den moderna portföljteorin, där diversifiering kan begränsa portföljrisken.
- Försäkringssatset ger investerare möjlighet att kartlägga en effektiv gräns för att identifiera en optimal fördelning.
Med hjälp av ett universum av investeringar kan en investerare kartlägga en effektiv gräns och identifiera optimala tilldelningar riktade av kapitalmarknadslinjen för investeringar. Kapitalmarknadslinjen är konstruerad som en typ av glidbana där investerare kan välja sin risktolerans och investera enligt angivna fördelningar vid varje intervall.
Den moderna portföljteorin ger en stor latitud i de investeringar som används för att bygga en effektiv gräns. Tillgångarna som används vid utvecklingen av den effektiva gränsen utgör grunden för kapitalmarknadslinjen. Således kan investerare i allmänhet förskjuta kapitalmarknadslinjen högre genom att använda ett universum av högpresterande investeringar vid olika risknivåer.
Koncernens fondportföljkonstruktion
Med tanke på modern portföljteori teknisk analys kan en investerare använda modern portföljteori för att skapa samma grafiska representationer och koordinater med hjälp av ett universum av fonder. En effektiv gräns konstrueras med hjälp av fonder och en kapitalmarknadslinje skapas med anslag för diversifiering.
I likhet med modern portföljteori representeras investeringar i riskfria tillgångar av statsskuldväxlar. Längre upp på kapitalmarknadslinjen kan en investerare innehålla större mängder av högre risktillgångar såsom tillväxtfonder i tillväxtmarknader. I den nedre delen av spektrumet kan en investerare investera i kortfristiga skuldkurser av hög kvalitet.
Sammantaget föreslår placeringsfondernas teorem att investerare kan bygga en optimal portfölj med fonder. Denna typ av portföljer kan öka diversifieringen. Det kan också ha andra fördelar, t.ex. effektivitet i handeln.
Betjäning av fonder
Investerare som vill hitta de bästa fonderna eller de bästa fonderna för dem bör fokusera på några viktiga kriterier. En standardmätning som ger värdepappersfonder är FIQS (Fund Investment-Quality Scorecard), som hjälper investerare att samla in nyckeldata på ett organiserat sätt för att kunna fatta välgrundade bedömningar om kvaliteten på en fond. En FIQS inkluderar inte alla kvantitativa data och kan innehålla kvalitativ information, men all information bör vara kvantifierbar, till exempel risk-avkastningsprofil och information om avkastning och kostnad.
De viktigaste kriterierna för FIQS inkluderar fondens investeringsstil, till exempel vad fonder investerar i och förvaltarens förmåga att hantera de tillgångar som redovisas enligt investeringsmålen. Utöver det finns riskprofil, fondstorlek och kompatibilitet, förvaltningsperiod och struktur, portföljomsättning, fondernas utgifter, totalavkastning och analyser av forskningsanalytiker.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.