Non-Recourse Finance
Non-recourse-finansiering är en typ av kommersiell utlåning som ger låntagaren rätt till återbetalning endast från vinsten från projektet som lånet finansierar och inte från andra låntagares tillgångar. Sådana lån är i allmänhet säkrade med säkerheter.
Ett icke-återkallande lån, mer allmänt, är alla konsument- eller kommersiella skulder som endast är säkrade med säkerheter. Vid fallissemang får långivaren inte beslagta låntagarens tillgångar utöver säkerheten. Ett hypotekslån är vanligtvis ett non-recourse-lån.
[Viktigt: Lån utan resurs och reglån omfattas av olika skattebehandlingar i USA]
Förstå icke-resursfinansiering
Finansiering utan resurs är en gren av kommersiella utlåning som kännetecknas av höga investeringar, avlägsna återbetalningsutsikter och osäker avkastning.
Det är faktiskt liknande karaktär och risker som riskkapitalfinansiering. Säg till exempel att ett företag vill bygga en ny fabrik. Låntagaren presenterar en bank med en detaljerad plan för byggandet och med en affärsplan för den kraftigt utvidgade produktionen som gör det möjligt för företaget att genomföra. Återbetalning kan göras endast när fabriken är igång och endast med vinsten från den produktionen.
Långivaren accepterar villkor som inte inkluderar tillgång till någon av låntagarnas tillgångar utöver överenskomna säkerheter, även om de inte betalar lånen. Betalningar görs endast när och om de finansierade projekten genererar intäkter. Om ett projekt ger inga intäkter, får långivaren ingen betalning på skulden. När säkerheten har tagits kan banken inte följa låntagarna i hopp om att få tillbaka eventuella återstående förluster.
Jämför det med det mer konventionella lånet, där låntagaren måste börja återbetala omedelbart och i utbetalningar varje månad därefter. Inte förvånande är att räntorna i allmänhet är högre på lån som inte använder sig för att kompensera för den förhöjda risken. Betydande säkerheter krävs också.
Lån som inte använder resurs används ofta för att finansiera kommersiella fastighetsföretag och andra projekt som innebär en lång ledtid till slutförande. När det gäller fastigheter ger marken säkerhet för lånet. De används också i finansbranschen, med värdepapper som används som säkerhet.
Särskilda överväganden för icke-utnyttjande lån
Icke-regresslån och återlåningslån omfattas av olika skattebehandlingar i USA Icke-återkallslån anses betala i sin helhet när den underliggande tillgången har tagits i hand, oavsett priset till vilket tillgången säljs.
När det gäller återkallande skulder, om det finansiella institutet förlåter någon del av skulden efter det att den tillhörande tillgången har beslagtagits och sålts, kan det förlåtna beloppet behandlas som en ordinarie inkomst som gäldenären måste rapportera till Internal Revenue Service.
Key Takeaways
- Icke-regressfinansiering ger långivaren rätt till återbetalning endast från vinsten för projektet som lånet finansierar.
- Inga andra tillgångar i låntagaren kan utnyttjas för att få tillbaka lånet.
- Icke-regressfinansiering kräver vanligtvis betydande säkerheter och högre ränta.