Rakt framåt
En direkt framåt eller valutaterminer är ett valutakontrakt som låser in valutakursen och ett leveransdatum efter datumet för spotvärdet. Det är den enklaste typen av valutaterminskontrakt och skyddar en investerare, importör eller exportör från valutakursförändringar.
Förstå rakt framåt
Ett direkt terminskontrakt definierar villkoren, kursen och leveransdatum för utbytet av en valuta mot en annan. Företag som köper, säljer eller lånar från utländska företag kan använda direkta terminsavtal för att mildra sin valutarisk genom att låsa in en kurs som de anser vara gynnsam.
Till exempel kan ett amerikanskt företag som köper material från en fransk leverantör vara skyldigt att tillhandahålla betalning för hälften av det totala värdet av eurobetalningen nu och den andra halvan på sex månader. Den första betalningen kan betalas med en spothandel, men för att minska valutarisken från en eventuell uppskattning av euron jämfört med den amerikanska dollarn kan det amerikanska företaget låsa in valutakursen med ett rent framåtköp av euro.
Priset för en direkt framåt härrör från spoträntan plus eller minus de terminspoäng som beräknas från räntedifferensen. En punkt att notera är att terminsräntan inte är en prognos för var spoträntan kommer att vara på terminsdatumet. En valuta som är dyrare att köpa för ett terminsdatum än för spotdatum anses handlas till en terminspremie medan en som är billigare sägs handla till terminsrabatt.
Spotmarknadens valutamarknad avvecklas vanligtvis inom två arbetsdagar, med undantag för USD / CAD, som avvecklas nästa arbetsdag. Alla kontrakt som har ett leveransdatum som är längre än punktdatumet kallas ett terminsavtal. De flesta valutaterminskontrakt är på mindre än 12 månader, men längre kontrakt är möjliga i de mest likvida valutapar. Valutaterminskontrakt kan också användas för att spekulera på valutamarknaden.
Key Takeaways
- En direkt framåt eller valutaterminer är ett valutakontrakt som låser in valutakursen och ett leveransdatum efter datumet för spotvärdet.
- Det är den enklaste typen av valutaterminskontrakt och skyddar en investerare, importör eller exportör från valutakursförändringar.
- Priset för en direkt framåt härrör från spoträntan plus eller minus de terminspoäng som beräknas från räntedifferensen.
Lösning
En direkt framåt är ett fast åtagande att ta leverans av den valuta som köpts och leverera den valuta som såldes. Motparterna måste ge varandra instruktioner för de specifika konton där de tar ut valutor.
En direkt framåt kan stängas genom att ingå ett nytt kontrakt för att göra det motsatta som kan resultera i antingen en vinst eller förlust kontra den ursprungliga affären, beroende på marknadsrörelser. Om avslutningen görs med samma motpart som det ursprungliga avtalet, nettosägs vanligtvis beloppet enligt ett internationellt avtal om Swap Dealers Association. Detta minskar avvecklingsrisken och mängden pengar som behöver bytas ut.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.