Heltäckande derivat

Ett derivat är en säkerhet med ett pris som är beroende av eller härrör från en eller flera underliggande tillgångar. Värdet bestäms av fluktuationer i den underliggande tillgången. De vanligaste underliggande tillgångarna inkluderar aktier, obligationer, råvaror, valutor, räntor och marknadsindex.

Beroende på var derivat handlas kan de klassificeras som över disk eller listas. Ett derivatbaserat derivatinstrument handlar om större börser och kan skräddarsys efter varje partis behov.

Så här fungerar överdiskeriva derivat

Räknade derivat är privata kontrakt mellan motparter. Till skillnad från derivat som inte är disk, är noterade derivat mer strukturerade och standardiserade kontrakt där de underliggande tillgångarna, mängden underliggande tillgångar och avveckling specificeras av börsen.

Rättvisa derivat är privata kontrakt som handlas mellan två parter utan att gå via ett börs eller andra mellanhänder. Därför kan derivatbaserade derivat förhandlas och anpassas för att passa den exakta risk och avkastning som varje part behöver. Även om denna typ av derivat erbjuder flexibilitet utgör den kreditrisk eftersom det inte finns något clearingföretag.

Exempelvis är en swaption en typ av disk-derivat eftersom den inte handlas genom börser.

Vad är en Swaption?

En swaption (eller swap-alternativ) är en typ av derivat som ger innehavaren av säkerheten rätt att ingå i en underliggande swap. Innehavaren av swaption är dock inte skyldig att ingå i det underliggande bytet.

Det finns två typer av byten: en betalare och en mottagare.

• En betalarbyte ger ägaren rätten att ingå ett specifikt byte där ägaren betalar det fasta benet och får det flytande benet.
• En mottagarbyte ger ägaren rätt att ingå ett byte där han får det fasta benet och betalar det flytande benet.

Köpare och säljare av detta icke-disk-derivat förhandlar om priset på swaption, swaptionperiodens längd, fast ränta och frekvensen vid vilken den rörliga räntan observeras.