Pappersvinster (pappersförlust)
En pappersvinster (eller pappersförlust) är en orealiserad kapitalvinst (eller kapitalförlust) i en investering. För en lång köpta investering är det skillnaden mellan det aktuella priset och inköpspriset. För en såld eller kort investering är det skillnaden mellan priset när det säljs kort och det aktuella priset.
Pappersvinster eller -förluster realiseras endast eller faktiska pengarvinster eller -förluster när investeringspositionen är stängd.
Portföljvärderingar, värdepappersfondens nettotillgångar (NAV) och vissa skattebehandlingar kan bero på pappersvinster och förluster. Detta beroende kallas mark-to-market (MTM).
BREAKING NED Pappersvinster (pappersförlust)
Pappersvinster och förluster är desamma som orealiserade vinster och orealiserade förluster. Vinsten finns endast i investerarens (eller affärsenhetens) huvudbok, och det kommer att förbli på det sättet tills tillgångspositionerna stängs och avräknas i riktiga pengar.
Investerare kan hålla fast vid pappersvinster eftersom de tror att den underliggande tillgången kommer att fortsätta uppskatta i värde. Alternativt kan de hålla vinsten för skatteändamål, i hopp om att pressa någon skattebörda in i nästa skatteår. Investeraren kan också inneha tillgången för att förvandla kortsiktiga kapitalvinster till långsiktiga kapitalvinster.
Psykologin för att hålla pappersförluster kan vara annorlunda eftersom investerare hoppas på en återhämtning i den underliggande tillgången för att återta några eller alla sina pappersförluster. Innehavare av pappersförluster överväger också skattebehandling innan de realiserar förluster.
Förstå skillnaden mellan papper och faktiska vinster
Investerare motiverar vanligtvis dåliga investeringsbeslut på grund av pappersvinster eller -förluster. Tänk på dessa tre exempel:
- Även om en investerare officiellt känner igen en transaktion när han eller hon säljer investeringssäkerheten eller täcker en kort position, tror många investerare att de inte har tappat några pengar i en sjunkande investering eftersom de ännu inte har sålt den. Även om det inte finns någon kapitalförlust för skatteändamål finns det fortfarande en värdeförlust. Tänk på att en förlust i värde på 25% på papper fortfarande kräver en vinst på 33, 3% på det återstående värdet bara för att bryta jämnt. Oddsen för att investeringen kommer att tjäna pengar sjunker när pappersförlusterna ökar
- På baksidan såg dot-com-boom många "pappersmiljonärer" skapade av begränsat lager eller optioner. Reglerna för dessa belöningar för anställda gjorde det omöjligt för människor att sälja sina aktier och förverkliga sin förmögenhet. Följaktligen, efter dot-com-marknaden kraschade, gick många pappersmiljonärer brak.
- Kanske är ett mer relevant exempel för de flesta investerare fallet när de framgångsrikt väljer en aktie och ser på den sväva i pris. De känner bra för det och vill ha ännu fler vinster. Det får dem att ignorera dåliga nyheter och hålla sin position trots att priset på aktien börjar falla. Deras pappersvinster förångas. Deras eufori förblindade dem för tecken på att det var dags att komma ut, även om det innebar att lämna lite vinst på bordet.