Spela det säkert på utländska aktiemarknader

För många kan investeringar i utländska aktiemarknader vara ett utmanande sätt att balansera en portfölj, även om resultaten ofta kan vara givande. Investerare som engagerar sig har möjlighet att delta i de långsiktiga tillväxtutsikterna för många tillväxtmarknader - marknader som har snabbare tillväxt i jämförelse med de utvecklade länderna.

Framgångsrik investering kräver förståelse för riskerna med att investera på dessa typer av marknader och hur man köper aktier på de utländska marknaderna.

Emissioner med utländska aktiemarknader

Investeringar i utländska aktiemarknader innebär en mängd utmaningar jämfört med investeringar på inhemska marknader. Framgångsrika investerare vet vad dessa hinder är och har utformat strategier för att övervinna dem för att ge sina portföljer högre avkastning. Nedan kommer vi att undersöka några vanliga risker, inklusive brist på transparens, valutarisk, volatilitet och hitta sätt att köpa på dessa marknader. (Se även: Utvärdering av landsrisk för internationell investering .)

Brist på öppenhet

Många tillväxtmarknader och vissa utvecklade marknader har inte samma typ av rapporteringsstandarder som USA. Till exempel kräver Securities and Exchange Act från 1934 att alla företag som är noterade på en amerikansk börs rapporterar sina intäkter kvartalsvis och lämna in lämplig dokumentation till Securities and Exchange Commission regelbundet.

Dessa kan inkludera 10 000, 10 kvartaler och andra typer av dokument. I andra länder gäller dessa lagar inte, och det kan vara svårt att hitta korrekt information om företaget - kom inte ihåg det faktum att den information som hittas kanske inte är på engelska.

Valutarisk

När valutan i det land där investeringen görs uppskattas i jämförelse med den amerikanska dollarn är värdet på investeringen värt mer pengar. Å andra sidan, när den skrivs av mot den amerikanska dollarn, kan värdet på investeringen vara värdelös. Vissa länder kan också införa valutabegränsningar som kan försena eller stoppa möjligheten att "utbetala" landets valuta. (Se även: Skydda dina utländska investeringar mot valutarisk .)

Köp på utländska marknader

Att köpa aktier på dessa olika marknader kan minst sagt vara utmanande. Mäklare har inte alltid tillgång till specifika marknader och kan inte utföra vissa affärer. När mäklare kan göra handeln kan rapportering och clearingtider vara längre än på de amerikanska marknaderna, vilket gör för längre avvecklingar. Förvaring av aktierna kanske inte heller skyddas mot bedrägeri eller stöld om banken eller mäklarföretaget går under.

flyktighet

Utländska aktiemarknader kan ibland vara volatila. Dessa marknader kan ha enorma gungor upp och ner. Detta kan vara mer extremt i jämförelse med de amerikanska marknaderna på grund av insiderhandel, manipulation eller andra faktorer. Ett bra exempel på detta inträffade i Mexiko 1994.

Mellan 1989 och 1993 kunde Mexiko kontrollera inflationen och minska sin växande utländska skuld. Före 1994 var peso fastnat till en fast ränta till den amerikanska dollarn. När regeringen beslutade att utvidga handelsbandet från 3, 47 till 4, inträffade en massiv kollaps i peso, vilket fick aktierna på Bolsa Mexicana de Valores (mexikansk aktiemarknad) att minska så mycket som 60%.

Det är viktigt för investerare på dessa marknader att fokusera på långsiktiga faktorer. Även om marknaderna ibland kan vara volatila, bör de dagliga upp-och-ner-gungorna inte avskräcka ivriga investerare. Det finns många sätt att engagera sig på utländska aktiemarknader utan att behöva hantera många av ovanstående risker, till exempel amerikanska depåbevis (ADR), börshandlade fonder (ETF) och fonder.

Amerikanska depåbevis

ADR är utländska aktier som handlas på amerikanska börser. Dessa är i allmänhet större och mer stabila företag som omfattas av USA: s noterings- och rapporteringsstandarder. De måste arkivera all lämplig dokumentation till SEC, bara för att listas. ADR: er bör behandlas precis som noterade värdepapper så långt som de inneboende riskerna som följer med handelsaktier. (Se även: ADR Basics Tutorial .)

Börshandlade fonder

En ETF är en fond som handlar på en amerikansk börs som följer ett underliggande index. Det handlas som en aktie och kan köpas och säljas under en handelsdag. ETF: er kan användas för att följa ett index som korrelerar med ett visst land eller region. Detta skapar mer diversifiering genom att sprida risk.

ETF: er måste följa USA: s rapporteringsstandarder. Nackdelen med ETF: er är att de kan bli flyktiga vid vissa tidpunkter, eftersom de kan följa index från olika länder. (Se även: Tutorial för börshandlade fonder .)

Fonder

En fonder är ett investeringsföretag som samlar in pengarna från många investerare. Dessa pengar används för att investera i aktier, obligationer och andra områden. Grundtanken är att fonder kan ge diversifiering genom att låta investerare sprida risken mellan många olika områden. Genom ömsesidiga fonder kan investerare dyka ut på utländska marknader på många sätt och olika typer av fonder varierar.

Nedan är några av de typer som investerare kan använda:

• Globala fonder investerar främst i utländska företag, men kan också investera i amerikanska företag.
• Internationella fonder investerar i specifika företag utanför USA.
• Regionala och landsfonder investerar i en viss region eller land.
• Internationella indexfonder följer indexet för ett visst lands aktiemarknad.

Dessutom är fonder vanligtvis mer diversifierade, så att de kan minska en del av den potentiella volatiliteten.

Liksom med ADR och ETF: er kan de emellertid bli föremål för de upp-och-ned-svängningar som kan uppstå på en marknad. Samtidigt tenderar fonder att ha många avgifter och laster som kan avskräcka många potentiella investerare från att köpa in. (Se även: Tutorial om fonder .)

Poängen

Att investera i utländska aktiemarknader kan vara utmanande och givande, men dessa marknader har sina egna exklusiva hinder. Att köpa ADR, ETF och fonder kan bidra till att minska vissa av dessa risker. Alla tre är föremål för amerikanska noteringsstandarder, handlar i amerikanska dollar och kan köpas via mäklare. Ändå kan marknadens volatilitet påverka dessa investeringar ibland, så långsiktigt fokus och försiktighet är fortfarande viktigt.

(Se även: Fördelar och nackdelar med offshoreinvesteringar, hur investerar jag i utländska aktiemarknader och investerar bortom dina gränser .)