Lönsamhetsindex

Vad är lönsamhetsindexet?

Lönsamhetsindexet är ett index som försöker identifiera förhållandet mellan kostnader och fördelar för ett föreslaget projekt genom att använda ett förhållande beräknat som:

Ett lönsamhetsindex på 1, 0 är logiskt det lägsta acceptabla måttet på indexet, eftersom något värde som är lägre än 1, 0 skulle indikera att projektets nuvärde (PV) är mindre än den initiala investeringen. När värdet på lönsamhetsindexet ökar, ökar också det föreslagna projektets ekonomiska attraktivitet.

01:08

Lönsamhetsindex

Dela upp lönsamhetsindex

Lönsamhetsindex är en utvärderingsteknik som tillämpas på potentiella kapitalutlägg. Tekniken delar det beräknade kapitalinflödet med det beräknade kapitalutflödet för att bestämma lönsamheten för ett projekt. Som anges med formeln ovan använder lönsamhetsindexet nuvärdet av framtida kassaflöden och den initiala investeringen för att representera de nämnda variablerna.

När du använder lönsamhetsindex för att jämföra önskemål för projekt är det viktigt att tänka på att tekniken bortser från projektstorlek. Därför kan projekt med större kassaflöde resultera i lägre lönsamhetsindexberäkningar eftersom deras vinstmarginaler inte är lika höga.

Komponenter i lönsamhetsindex

PV för framtida kassaflöden (Numerator): Nuvärdet av framtida kassaflöden kräver implementering av tidsvärde för pengarberäkningar. Kassaflöden diskonteras med lämpligt antal perioder för att jämföra framtida kassaflöden med nuvarande monetära nivåer. Diskontering står för idén att värdet på $ 1 idag inte är lika med värdet på $ 1 som erhållits på ett år eftersom pengar i nuet har större intjäningspotential - till exempel via räntebärande sparkonton - än pengar som ännu inte finns tillgängliga. Kassaflöden som mottas ytterligare i framtiden anses därför ha ett lägre nuvärdet än pengar som erhållits närmare nuet.

Investering krävs (nämnare): De diskonterade kassaflödena som diskonteras representerar projektets initiala kapitalutlägg. Den initiala investeringen som krävs är endast det kassaflöde som krävs vid projektets början; alla andra utlägg kan förekomma när som helst i projektets livslängd, och dessa tas med i beräkningen genom att använda diskontering i telleren. Dessa ytterligare kapitaltillskott kan bero på fördelar relaterade till beskattning eller avskrivning.

Beräkning och tolkning av lönsamhetsindex

Lönsamhetsindexberäkningar kan inte vara negativa och måste konverteras till en positiv siffra innan de är användbara. Beräkningar större än 1, 0 indikerar det framtida förväntade diskonterade kassaflödet för projektet är större än de förväntade diskonterade kassaflödena. Beräkningar mindre än 1, 0 indikerar att utflödenas underskott är större än de diskonterade inflödena, och projektet bör inte accepteras. Beräkningar som är lika med 1, 0 medför likgiltighetssituationer där vinster eller förluster från ett projekt är minimala.

När man använder exklusivt lönsamhetsindex rangordnas beräkningar större än 1, 0 baserat på den högsta beräkningen. När begränsat kapital är tillgängligt och projekt är ömsesidigt exklusiva, ska projektet med högsta lönsamhetsindex accepteras eftersom det indikerar projektet med den mest produktiva användningen av begränsat kapital. Lönsamhetsindex kallas också fördel-kostnadsförhållandet av detta skäl. Även om vissa projekt resulterar i ett högre nettovärde kan dessa projekt passeras eftersom de inte har det högsta lönsamhetsindexet och inte representerar den mest fördelaktiga användningen av företagets tillgångar.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förstå diskonterade återbetalningsperioder Den diskonterade återbetalningsperioden är ett kapitalbudgeteringsförfarande som används för att bestämma lönsamheten för ett projekt. Det ger antalet år som det tar att bryta jämnt från att utföra de initiala utgifterna. mer Vad är kapitalbudgetering "> Kapitalbudgetering är en process som ett företag använder för att utvärdera potentiella större projekt eller investeringar. Det möjliggör en jämförelse av uppskattade kostnader kontra belöningar. mer Hur nytta-kostnadsgraden fungerar försöker identifiera förhållandet mellan kostnaden och fördelarna med ett föreslaget projekt mer Lönsamhetsindexregel Lönsamhetsindexregeln är en reglering för att utvärdera om man ska gå vidare med ett projekt eller investering. mer Rabatterat kassaflöde efter skatt De diskonterade kontanter efter skatt flödesmetoden värderar en investering genom att bedöma hur mycket pengar som genereras och ta hänsyn till kapitalkostnaden och investerarens marginalskattesats. Mer netto nuvärde (NPV) Netto nuvärde (NPV) är skillnaden mellan nuvärdet av kassaflöde och nuvärdet av kassaflöden över en tidsperiod mer partnerlänkar