Rehypothecation

Vad är omhypotekation?

Omhypotekation är bankernas och mäklarnas praxis att använda för sina egna tillgångar som har ställts som säkerhet av sina kunder. Kunder som tillåter omprotokollering av sina säkerheter kan kompenseras antingen genom en lägre kostnad för lån eller rabatt på avgifter. I ett typiskt exempel på omprövning används värdepapper som har bokförts med en primär mäklare som säkerhet av en hedgefond av mäklaren för att stödja sina egna transaktioner och handel.

01:25

Rehypothecation

Förstå omhypotekation

Rehypothecation var en vanlig praxis fram till 2007, men hedgefonder blev mycket mer försiktiga med det i kölvattnet av Lehman Brothers kollaps och efterföljande kreditkrisen 2008-09. I Förenta staterna är återprotokollering av säkerheter av mäklare-återförsäljare begränsad till 140% av lånebeloppet till en kund, enligt regel 15c3-3 i SEC.

Omhypotekation uppstår när en långivare använder en tillgång, levererad som säkerhet på en skuld av en låntagare, och tillämpar dess värde för att täcka sina egna förpliktelser. För att göra det kan långivaren ha tillgång till en mängd tillgångar som utlovats som säkerhet inklusive materiella tillgångar och olika värdepapper.

Delar av omhypotekation och hypotekation

Omhypotekation inträffar om en kund lämnar ett antal värdepapper hos en mäklare som insättning, oftast på ett marginalkonto, och mäklaren sedan använder värdepapperen som ett pantsättning för marginalen på sitt eget marginalkonto eller som stöd för ett lån.

Hypotekation uppstår när en låntagare lovar rätten till en tillgång som en form av säkerhet i utbyte mot fonder. Ett vanligt exempel förekommer på den primära bostadsmarknaden, där en låntagare använder det hem han köper som säkerhet för ett hypotekslån.

Även om låntagaren sätter en ägandegrad över fastigheten kan långivaren beslagta tillgången om betalningar inte görs efter behov. Liknande situationer uppstår i andra säkerhetslån, till exempel ett fordonslån, samt vid upprättandet av marginalkonton för att stödja andra handelsåtgärder.

Med omprotokoll har tillgången i fråga lovats till en institution utanför låntagarens ursprungliga avsikt.

Om till exempel en fastighet fungerar som säkerhet för ett hypotekslån och långivaren pantsätter tillgången till ett annat finansiellt institut i utbyte mot ett lån, kan hypotekslånaren misslyckas, kan den andra finansinstitutionen göra anspråk på fastigheten .

Key Takeaways

• Omhypotekation inträffar när långivaren använder sina rättigheter till säkerheter för att delta i sina egna transaktioner, ofta med hopp om ekonomisk vinst.
• Hypotekation uppstår när en låntagare lovar rätten till en tillgång som en form av säkerhet i utbyte mot fonder.
• Rehypothecation var en vanlig praxis fram till 2007, men hedgefonder blev mycket mer försiktiga med det i kölvattnet av Lehman Brothers kollaps och efterföljande kreditkrisen 2008-09.

Relaterade villkor

Så fungerar hypotekation Hypotekering inträffar när en tillgång ställs som säkerhet för att säkra ett lån utan att ge upp äganderätt, innehav eller äganderätt. mer Haircut Definition och exempel En hårklippning är den procentuella skillnaden mellan vad en tillgång är värd relativt till hur mycket en långivare kommer att erkänna det värdet som säkerhet. Eftersom tillgångar har olika riskprofiler, blir frisyren större för mer riskfyllda tillgångar. mer Definition av lagerlånrabatt En aktielånsrabatt är ett belopp som betalas av en aktieåtergivare till en låntagare som har använt kontanter som säkerhet för lånet. Det utfärdas om långivaren realiserar en vinst vid reinvestering av låntagarens kontanter. mer Säkerhet Säkerhet sker när en låntagare pantsätter en tillgång som tillgång till långivaren i händelse av att låntagaren inte betalar det ursprungliga lånet. mer Vad är Repo 105? Repo 105 var en typ av kryphål i redovisningen av repotransaktioner som de nu nedlagda Lehman Brothers utnyttjade för att dölja riktiga skulder. mer Lehman Brothers Lehman Brothers var ett globalt företag för finansiella tjänster vars konkurs 2008 till stor del orsakades av - och påskyndade - subprime-krisen. mer Partnerlänkar