Riskerna för att jaga höga utdelningar

De huvudsakliga riskerna med höga utdelningsaktier är en oförmåga att göra utdelning och ränterisk. Höga utdelningsaktier kan vara exceptionella möjligheter för kunniga investerare som kan tjäna saftiga avkastningar på sina investeringar medan de väntar på att priset uppskattas. Det är emellertid viktigt att genomföra korrekt due diligence för att säkerställa att utdelning sker.

Höga utdelningsaktier kan vara givande och lukrativa investeringar om de har engagerade ledningsgrupper och starka balansräkningar. Ibland möter företag med långsiktiga resultatrapporter om betalningar kortvariga problem eller dåliga marknadsförhållanden som leder till kortvarig svaghet. Denna nedgång i aktiekursen har effekten att tillfälligt höja utdelningen och skapa möjligheter för proaktiva investerare.

Utdelningsaktier tenderar att påverkas av räntor utöver resultatet av den underliggande verksamheten. När räntorna stiger blir utdelningar mindre attraktiva för investerare, vilket leder till aktieutflöden i allmänhet och särskilt försäljning i utdelningsaktier. Några av de sektorer som innehåller de högsta utdelningsaktierna är fastighetsinvesteringar (REITS), verktyg, begränsade partnerskap och konsumentklamrar. Stora index som Dow Jones och S&P 100 är också fulla av utdelningsaktier.

Höga utdelningar kan vara dumma guld

Medan höga utdelningar naturligtvis tilltalar investerare, bör detta också väcka misstänksamhet. I vissa fall kan en hög utdelning signalera att ett företag är i nöd. Investerare som enbart köper på grundval av utdelningen kan uppleva förluster när utdelningen minskas och aktiekursen minskar som svar.

Marknaden är framåtblickande och kan börja diskontera underliggande problem, vilket tillfälligt gör utdelningen mer attraktiv. Anta till exempel att aktie XYZ handlas till $ 50 och betalar en årlig utdelning på $ 2, 50, vilket ger en avkastning på 5%. Viss negativ extern chock leder till en förlust i inkomstkraften och aktien sjunker 50% till 25 $. Utdelningar skärs vanligtvis inte omedelbart; därför kan en investerare, på ett ytligt blick, se att avkastningen på aktien nu är 10%.

Detta höga avkastning är emellertid ett tillfälligt tillstånd eftersom samma katalysator som kraterade aktiekursen troligen skulle leda till en minskning av utdelningen. Vid andra tillfällen kan företaget välja att behålla utdelningen och belöna lojala aktieägare. Således måste investerare undersöka ekonomin och verksamheten i det aktuella företaget och avgöra om utdelningen kan upprätthållas.

Några viktiga faktorer att undersöka är företagets fria kassaflöde, historisk utbetalningsgrad, historiska utdelningsscheman, ökningar och minskningar, ledningens strategi och styrkan i företagets totala finansiella ställning. Många av de bästa utdelningsbetalande företagen är ofta blå chips i sin bransch med en stabil rekord för att producera intäkter och inkomsttillväxt under flera kvartal och år. Detta rykte och trovärdighet lämpar sig ofta till de starka underliggande grundläggande faktorer som är förknippade med många utdelningsbetalande företag. Som sagt kan det också alltid finnas nya utdelningsgivare som bryter i blandningen och företag som börjar kämpa med sina utdelningar. Som sådant är det viktigt att upprätthålla en stabil due diligence.

Ränterisk

Utdelningsräntor jämförs ständigt med den riskfria avkastningen som generellt ökar i miljöer där Fed skärper penningpolitiken. Många investerare utvärderar utdelningar och utdelningsinvesteringar i förhållande till denna åtgärd snarare än på en absolut absolut grund. När räntorna stiger leder det oundvikligen till utflöden i höga utdelningsaktier, vilket också får aktiekurserna att minska och högre utdelning. Dramatiska förändringar i räntor kan vara en katalysator för många förändringar på marknaden och potentiellt början av en björnmarknad så det är en viktig faktor att följa för en mängd investeringsbeslut.

Ränterisk i åtgärd

Sedan 2015 har Fed stigit stadigt. Åtdragningen i politiken påverkar aktiemarknadens nästan nio år med hausseartade avkastning, som också har anpassats till en helande arbetsmarknad, en förbättrad ekonomi och ökande inflation. Många kortsiktiga perioder med försäljning av aktier har börjat uppstå på marknaden och som sådant kan 2018 och 2019 vara en optimal tid för att noggrant överväga några av de bästa aktierna med hög utdelning samtidigt som de omfördelar vissa investeringar för att dra fördel av en högre risk- fri ränta i likvida kassabesparingar och kortfristiga obligationer.