Regel 144
Regel 144 är en reglering som verkställs av US Securities and Exchange Commission som anger villkoren under vilka begränsade, oregistrerade och kontrollerade värdepapper kan säljas eller återförsäljas. Regel 144 ger ett undantag från registreringskrav för att sälja värdepapper genom offentliga marknader om ett antal specifika villkor är uppfyllda. Förordningen gäller alla typer av säljare, förutom emittenter av värdepapper, försäkringsgivare och återförsäljare.
Artikel 144 Förklarat
Regel 144 reglerar transaktioner med begränsade, oregistrerade och kontrollerade värdepapper. Denna typ av värdepapper förvärvas vanligtvis i oregistrerad, privat försäljning eller utgör en kontrollerande andel i ett emitterande företag. Investerare kan förvärva begränsade värdepapper genom privata placeringar eller andra aktieförmånsplaner som erbjuds företagets anställda. SEC förbjuder återförsäljning av begränsade, oregistrerade och kontrollerade värdepapper, såvida de inte är registrerade hos SEC före försäljningen, eller de är undantagna från registreringskraven när fem specifika villkor är uppfyllda.
Fem villkor för återförsäljning av regel 144 värdepapper
Fem villkor måste vara uppfyllda för att värdepapper med begränsad, oregistrerad och kontroll ska säljas eller återförsäljas. Först måste den föreskrivna innehavstiden vara uppfylld. För ett offentligt företag är innehavstiden sex månader och det börjar från det datum då en innehavare köpte och betalade fullt ut för värdepapper. För ett företag som inte behöver anmäla sig till SEC är innehavstiden ett år. Krav på innehavstiden gäller främst begränsade värdepapper, medan vidareförsäljning av kontrollpapper är föremål för övriga krav enligt regel 144.
För det andra måste det finnas tillräcklig aktuell offentlig information tillgänglig för investerare om ett företag, inklusive historiska finansiella rapporter, information om ledamöter och styrelseledamöter och en affärsbeskrivning. För det tredje, om en säljande part är ett dotterbolag till ett företag, kan han inte sälja mer än 1% av de totala utestående aktierna under en tremånadersperiod. Om ett företags aktie är noterat på en börs kan endast det större av 1% av de totala utestående aktierna eller genomsnittet av den föregående fyra veckors handelsvolymen säljas. För lager utan disk är endast 1% -regeln tillämplig.
För det fjärde måste alla de normala handelsvillkoren som gäller för någon handel vara uppfyllda. I synnerhet kan mäklare inte begära köporder och de får inte ta emot provisioner som överstiger sina normala priser. Slutligen kräver SEC en anknuten säljare att lämna in ett föreslaget försäljningsmeddelande, om försäljningsvärdet överstiger 50 000 USD under en tremånadersperiod, eller om det finns fler än 5 000 aktier som föreslås för försäljning.
Om säljaren inte är associerad med företaget som emitterade aktierna och har ägt värdepapperen i mer än ett år, behöver säljaren inte uppfylla något av de fem villkoren och kan sälja värdepapperen utan begränsningar. Icke-anslutna parter kan också sälja sina värdepapper, om de innehade dem under mindre än ett år, men mer än sex månader, förutsatt att det aktuella kravet på offentlig information uppfylls.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.