Marknadsövervakning
Marknadsövervakning är förebyggande och utredning av kränkande, manipulerande eller olaglig handelspraxis på värdepappersmarknaderna. Marknadsövervakning hjälper till att säkerställa ordnade marknader där köpare och säljare är villiga att delta eftersom de känner sig säkra på transaktionernas rättvisa och noggrannhet. Utan marknadsövervakning kan en marknad bli orolig, vilket skulle motverka investeringar och hämma den ekonomiska tillväxten. Marknadsövervakning kan tillhandahållas av den privata sektorn och den offentliga sektorn.
Marknadsövervakning förklarad
Många deltagare i den privata sektorn deltar i marknadsövervakning. Till exempel erbjuder NASDAQ OMX en marknadsövervakningsprodukt som kallas SMARTS som hjälper individuella utbyten såväl som tillsynsmyndigheter och mäklare att övervaka handelsaktiviteter på flera marknader och tillgångsslag. Inom eget utbyte driver CME Group ett marknadsövervakningsteam för att upptäcka, övervaka och granska näringsidkars positioner och transaktioner. Tredjepartsleverantörer av mjukvaruplattformar och analyser som IBM (Surveillance Insight for Financial Services) och Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance) hjälper till med anpassning och installation av omfattande övervakningsmöjligheter för andra större utbyten som NYSE Euronext.
För ytterligare ett tillsynsskikt, på regeringsnivå, ger enheter som Securities and Exchange Commission (SEC) Division of Enforcement bred marknadsövervakning för att upprätthålla värdepapperslagar och skydda investerare mot bedrägeri. Mer fokuserade statliga organisationer, såsom Commodity Futures Trading Commission (CFTC), tillhandahåller marknadsövervakning för specifika segment av marknaden (till exempel futuresmarknaden). Privata, självreglerande organisationer som National Futures Association (NFA) bedriver också marknadsövervakning.
Inte misslyckad
Det är uppenbart att trots sofistikerade system för marknadsövervakning förekommer olaglig aktivitet - inte bara en gång i taget, utan regelbundet. Även enkla insiderhandelssystem genomförs. I de flesta fall fångar lagens långa arm omedelbart eller så småningom upp de som begår bedrägeri, men frågan är fortfarande hur olagliga affärer kunde hända i första hand. Rogue handlare som Societe Generales Jerome Kerviel eller JP Morgan's "London Whale" lyckas på något sätt förlora miljarder på sina skrivbord innan deras system stoppas. Andra handlare som ansvarade för att ställa in LIBOR kom undan med att manipulera kursen för personliga vinster innan de blottades. Marknadsövervakning kommer aldrig att vara 100% misslyckad så länge det finns bestämda individer som kan hitta hål i systemet. När tekniker för att kringgå handelsreglerna blir mer sofistikerade måste både interna och externa systemprogrammerare och implementatorer lära sig att hålla jämna steg med vart och ett av rörelserna.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.