Scenariosanalys
Scenarioanalys är processen för att uppskatta det förväntade värdet på en portfölj efter en viss tidsperiod, förutsatt att specifika förändringar i värden på portföljens värdepapper eller nyckelfaktorer äger rum, till exempel en ränteförändring. Scenarioanalys används ofta för att uppskatta förändringar i portföljens värde som svar på en ogynnsam händelse och kan användas för att undersöka ett teoretiskt värsta fall.
[Viktigt: Scenarioanalys är bara lika bra som inputen och antagandena från analytikern.]
Hur Scenarioanalys fungerar
Som en teknik innebär scenarioanalys att beräkna olika återinvesteringar för förväntad avkastning som återinvesteras inom investeringshorisonten. Baserat på matematiska och statistiska principer tillhandahåller scenarioanalys en process för att uppskatta förändringar i värdet på en portfölj, baserat på förekomsten av olika situationer, benämnda scenarier, enligt principerna för "vad om" -analys.
Dessa bedömningar kan användas för att undersöka mängden risk som finns i en given investering i samband med en mängd olika potentiella händelser, allt från mycket troligt till mycket osannolikt. Beroende på resultaten från analysen kan en investerare avgöra om den nuvarande risknivån faller inom hans komfortzon.
En typ av scenarioanalys som specifikt tittar på värsta fall är stresstestning. Stresstest används ofta med hjälp av en datorsimuleringsteknik för att testa institutioners och investeringsportföljas motståndskraft mot möjliga framtida kritiska situationer. Sådana tester används vanligtvis av finansbranschen för att hjälpa till att mäta investeringsrisk och tillgångarnas tillräcklighet, liksom för att utvärdera interna processer och kontroller. Under de senaste åren har tillsynsmyndigheterna också krävt att finansinstitut genomför stresstester för att säkerställa att deras kapitalinnehav och andra tillgångar är tillräckliga.
Key Takeaways
- Scenarioanalys är processen för att uppskatta det förväntade värdet på en portfölj efter en given förändring i värdena på viktiga faktorer har ägt rum.
- Både troliga scenarier och osannolika händelser i värsta fall kan testas på detta sätt - ofta förlita sig på datorsimuleringar.
- Scenarioanalys kan tillämpas på såväl investeringsstrategi som företagsfinansiering.
Särskilda överväganden
Scenarioanalys och investeringsstrategi
Det finns många olika sätt att närma sig scenarioanalys. En vanlig metod är att bestämma standardavvikelsen för dagliga eller månatliga säkerhetsavkastningar och sedan beräkna vilket värde som förväntas för portföljen om varje säkerhet genererar avkastning som är två eller tre standardavvikelser över och under den genomsnittliga avkastningen. På detta sätt kan en analytiker ha en rimlig visshet om förändringen i värdet på en portfölj under en viss tidsperiod genom att simulera dessa ytterligheter.
Scenarier som övervägas kan relatera till en enda variabel, till exempel den relativa framgången eller misslyckandet med en ny produktlansering, eller en kombination av faktorer, till exempel resultaten från produktlanseringen i kombination med möjliga förändringar i konkurrenternas verksamhet. Målet är att analysera resultaten av de mer extrema resultaten för att bestämma investeringsstrategi.
Scenarioanalys inom personlig och företagsekonomi
Samma process som används för att granska potentiella investeringsscenarier kan tillämpas på olika andra ekonomiska situationer för att undersöka värdeskift baserat på teoretiska scenarier. På konsumenten kan en person använda scenarioanalys för att undersöka de olika ekonomiska resultaten av att köpa en artikel på kredit, i motsats till att spara medel för ett kontantköp. Dessutom kan en person titta på de olika ekonomiska förändringarna som kan inträffa vid beslut om att acceptera ett nytt jobberbjudande.
Företag kan använda scenarioanalys för att analysera de potentiella ekonomiska resultaten av vissa beslut, till exempel att välja en av två anläggningar eller butiker som företaget kan driva från. Detta kan inkludera överväganden som skillnaden i hyror, bruksavgifter och försäkringar, eller någon förmån som kan finnas på en plats men inte på den andra.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.