Avsnitt 7702
Avsnitt 7702 i US Internal Revenue Code definierar vad den federala regeringen anser vara ett legitimt livförsäkringsavtal och bestämmer hur sådana kontrakt ska beskattas. Det gäller livförsäkringsavtal som utfärdats efter 1985.
Förstå avsnitt 7702
Före antagandet av avsnitt 7702 tog den federala skattelagstiftningen en ganska hands-off strategi när det gällde beskattningen av livförsäkringar. Dödsförmåner som betalades ut till livförsäkringsmottagare var fria från inkomstskatt, och alla vinster som byggdes upp inom försäkringens försäkringstagares livstid beskattades inte som en del av deras inkomst.
Bortsett från försäkringsbranschens formidabla lobbyingskraft var resonemanget bakom denna gynnsamma skattebehandling att regeringen inte ville se att de beskattar behövande stödmottagare - vanligtvis änkor och barn - som inte skulle gå över politiskt. Problemet var emellertid att de generösa skattelättnader som gavs för försäkringar fick vissa företag att försöka överlåta andra investeringar som livförsäkring.
Livförsäkringar som inte klarar testen i avsnitt 7702 förlorar eventuella skatteförmåner.
Avsnitt 7702 skapades för att skilja mellan äkta livförsäkringspolicyer och investeringsfordon som klädde sig som dem och för att se till att endast riktiga försäkringar fick den fördelaktiga skattebehandlingen som traditionellt beviljades livförsäkring.
Enligt avsnitt 7702 måste livförsäkringsavtalen klara en av två tester: kontantvärdesackumuleringstestet (CVAT) eller riktlinjepremien och korridortestet (GPT).
- Testet för ackumulering av kontantvärde föreskriver att kontantavkastningsvärdet för kontraktet "inte vid något tillfälle får överstiga den enskilda nettopremien som måste betalas vid en sådan tidpunkt för att finansiera framtida förmåner enligt kontraktet." Det betyder i grund och botten att den summa pengar försäkringstagaren kunde få ut av försäkringen om de skulle avbryta den (ofta betraktas som "besparing" -komponenten i livförsäkring med kontantvärde) inte kan vara större än vad försäkringstagaren skulle ha betalat att köpa policyn med ett enda engångsbelopp, inklusive inga avgifter.
- Riktlinjepremien och korridortestet kräver att "summan av de premier som betalas enligt ett sådant avtal inte vid något tillfälle överskrider riktlinjens premiebegränsning från och med den tiden." Det innebär i princip att försäkringstagaren inte kan ha betalat mer in i försäkringen än vad som skulle behövas för att finansiera sina försäkringsförmåner.
Vad händer om ett livförsäkringsavtal inte klarar någon av dessa tester? Avsnitt 7702 (g) föreskriver att "inkomst på kontraktet" kommer att behandlas som ordinarie inkomst för försäkringstagaren för det året och beskattas i enlighet därmed. Med andra ord kommer den att förlora den gynnsamma skattebehandlingen av en verklig livförsäkring.
Under de senaste åren har vissa försäkringsbolag och agenter åberopat namnet på avsnitt 7702 genom att erbjuda så kallade "7702-planer", som de positionerar som ett säkrare alternativ till IRA: er och 401 (k) planer för pensionssparande. Medan 7702-planer kanske låter officiellt, är de lite mer än en marknadsföringsgimmick för att sälja livförsäkring med kontantvärde, och det är osannolikt att de blir en bättre affär än en IRA eller en 401 (k) när alla provisioner och avgifter har tagits i åtanke.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.