Shadow Banking System
Ett skuggbanksystem är den grupp finansiella mellanhänder som underlättar skapandet av kredit i det globala finansiella systemet men vars medlemmar inte är föremål för tillsyn. Skuggbanksystemet hänvisar också till oreglerade aktiviteter av reglerade institutioner. Exempel på mellanhänder som inte omfattas av reglering inkluderar hedgefonder, onoterade derivat och andra onoterade instrument, medan exempel på oreglerad verksamhet från reglerade institutioner inkluderar credit default swaps.
Key Takeaways
- Skuggbanksystemet består av långivare, mäklare och andra kreditförmedlare som faller utanför området traditionella reglerade banker.
- Det är i allmänhet oreglerad och inte föremål för samma slags risker, likviditet och kapitalbegränsningar som traditionella banker är.
- Skuggbanksystemet spelade en viktig roll i utvidgningen av bostadskrediterna fram till finanskrisen 2008, men har vuxit i storlek och undkommit till stor del regeringens tillsyn även sedan dess.
Shadow Banking System
Förstå Shadow Banking Systems
Skuggbanksystemet har undgått regleringen främst på grund av att till skillnad från traditionella banker och kreditföreningar accepterar dessa institutioner inte traditionella insättningar. Skuggbankinstitut uppstod som innovatörer på finansmarknader som kunde finansiera utlåning för fastigheter och andra ändamål men som inte mötte det normala tillsynet och reglerna om kapitalreserver och likviditet som krävs av traditionella långivare för att förhindra bankbrister, körs på banker och finansiella kriser.
Som ett resultat har många av institutionerna och instrumenten kunnat sträva efter högre marknads-, kredit- och likviditetsrisker i sin utlåning och har inte kapitalkrav som motsvarar dessa risker. Många skuggbankinstitutioner var starkt involverade i utlåning i samband med uppsvinget i subprime-hypotekslån och lånepriser i början av 2000-talet. Efter subprime-nedbrytningen 2008 kom verksamheten i skuggbanksystemet till ökad granskning på grund av deras roll i överförlängningen av kredit och systemrisk i det finansiella systemet och den resulterande finanskrisen.
Bredden av Shadow Banking System
Shadow banking är en filtbegrepp för att beskriva finansiella aktiviteter som äger rum bland finansiella institutioner utanför banken utanför federala tillsynsmyndigheter. Dessa inkluderar investeringsbanker, hypotekslångivare, penningmarknadsfonder, försäkringsbolag, hedgefonder, private equity-fonder och lönegivare som alla är en betydande och växande kreditkälla i ekonomin.
Trots den högre granskningen av skuggbankinstitut i kölvattnet av finanskrisen har sektorn vuxit markant. I maj 2017 släppte det Schweizbaserade styrelsen för finansiell stabilitet en rapport som beskriver omfattningen av global finansiering utanför banken. Bland resultaten fann styrelsen att finansiella tillgångar utanför bankerna hade ökat till 92 biljoner dollar 2015 från 89 biljoner dollar 2014. En mer snäv åtgärd i rapporten, som används för att indikera skuggbankaktiviteter som kan ge upphov till risker för finansiell stabilitet, växte till 34 biljoner dollar 2015, en ökning med 3, 2% från året innan och exklusive data från Kina. De flesta aktiviteterna handlar om att skapa säkerheter och återköpsavtal som används för kortfristig utlåning mellan icke-bankinstitut och mäklare. Utlåningsföretag som inte är banker, till exempel Quicken Loans, står för en ökande andel inteckningar i USA. Ett av de snabbast växande segmenten i skuggbankindustrin är peer-to-peer (P2P) utlåning, med populära långivare som LendingClub.com och Prosper.com. P2P-långivare initierade mer än 1, 7 miljarder dollar i lån 2015.
Vem tittar på skuggbankerna?
Skuggbanksindustrin spelar en avgörande roll när det gäller att möta den ökande kreditefterfrågan i USA. Även om det har hävdats att skuggbankens diskriminering kan öka den ekonomiska effektiviteten, väcker dess verksamhet utanför traditionella bankbestämmelser oro över den systemrisk som den kan utgöra för det finansiella systemet. De reformer som antogs genom 2010 års Dodd-Frank Wall Street reform- och konsumentskyddslagning inriktades främst på bankindustrin, vilket lämnade skuggbanksektorn till stor del intakt. Medan lagen införde ett större ansvar för finansföretag som säljer exotiska finansiella produkter, är de flesta icke-bankverksamheter fortfarande oreglerade. Federal Reserve Board har föreslagit att icke-banker, såsom mäklare-återförsäljare, agerar under liknande marginalkrav som banker. Under tiden, utanför USA, började Kina att utfärda direktiv 2017 direkt riktade mot riskfyllda finansiella metoder som överdrivna låntagningar och spekulation i aktier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.