Bör du kort krusning?

En marknad definieras slutligen av köpare och säljare av en vara eller tjänst. I samband med moderna finans- och utbytesplattformar är det en instrumental aspekt av likviditeten att ha köpare och säljare som gör en marknad på vardera sidan av en omsättningsbar tillgång. Möjligheten att korta tillgångar, eller effektivt låna en tillgång för att sälja och köpa tillbaka senare till ett lägre pris, anses vara ett viktigt verktyg i prisupptäcktprocessen. Med att cryptocurrency-marknaden gradvis utvecklats och fått ett mer omfattande erkännande har denna funktion lagts till i vissa utbyten, vilket förbättrar likviditeten på en omogen marknad som ofta lider av plötsligt försvinnande av bud och erbjudanden.

Bara för att den snabba ökningen av kryptokurser gör vissa korta teser särskilt saftiga, innebär det inte nödvändigtvis att kortslutning av dessa instrument är utan risk. En specifik valuta som nyligen har hittat sig fyrkantig i spekulatorns korsstolar är Ripple. Ursprungligen tänkt som ett användbart verktyg för finansinstitut för att genomföra gränsöverskridande transaktioner till väsentligt reducerade kostnader, är Ripple kärnan i ett snabbt rally som upplevs i alt-mynt när investerare diversifierar sina innehav. Trots sin attraktiva grad av praktik och funktionalitet betyder det inte nödvändigtvis att Ripple är avsett att fortsätta klättra i värde utan förmåga. Trots detta är det inte alltid en sund strategi att ta korta positioner, även om det är potentiellt fördelaktigt vid gynnsamma tider.

Släpp loss shortsen

Eftersom fler utbyten lägger till ett större antal kryptokurser i sina vaktposter och korsningar mot andra mynt, har möjligheten att korta vad många uppfattar som en bubbla eller mani ökat i popularitet. I Ripples fall finns det flera attraktiva skäl för att potentiellt ta en mer baisseartad ståndpunkt på XRP, nämligen på grund av dess användning som en centraliserad infrastrukturlösning. Medan vissa tror att dess centralisering är till nackdel, vilket antyder möjligheten att manipulera, kan ett av dess befintliga attribut teoretiskt vara fördelaktigt för handlare som ser korta positioner.

En anledning till att Ripple sticker ut i förhållande till andra mynt är att XRP inte bryts ut som andra kryptokurser, och inte alla XRP-mynt som för närvarande är i omlopp. I själva verket var 55 miljarder XRP ursprungligen låsta i smarta kontrakt, med 1 miljard släpptes den första dagen i varje månad. Från ett utbud och efterfrågan perspektiv, att lägga till utbud kan teoretiskt sett sänka priserna och hjälpa till att stärka korta teser.

Trots ytterligare utbud som kommer online är främst orsakerna till att kortsluta XRP den deflasionära naturen hos en ändlig tillgång som gradvis minskar i volym över tid. En särskiljande egenskap hos Ripple i förhållande till andra mynt är att varje gång XRP används för att transaktera förstörs eller "bränns en liten del av varje mynt." Detta innebär att över tiden, trots den inkommande leveransen som är begränsad, den totala mängden XRP cirkulationen är avsedd att falla, med exakta tidslinjer beroende på hur ofta Ripple används för att handla.

"Framtiden ser ganska ljus ut för Ripple Labs som företag, men XRP-symbolerna som människor för närvarande handlar med är helt annorlunda, " säger Mati Greenspan från etoro, ett socialt investeringsnätverk som stöder XRP-investeringar. "Många behandlar felaktigt XRP som om det var en aktieandel i Ripple Labs, vilket inte kunde vara längre från verkligheten. XRP-symbolerna vi skapat för att betala för transaktioner på Ripples huvud blockchain."

Greenspan fortsatte: "Om du överför $ 1 miljon från bank A till bank B bränns en liten mängd XRP som betalning för överföringen. Men många nya partnerskap som Ripple smider utan att använda huvud blockchain eller XRP-symbolerna. Ekonomin i detta unika token är superdeflasionär, vilket innebär att när fler XRP: er bränns sjunker utbudet och priset ökar, men eftersom de började med 100 miljarder tokens, kan det ta lite tid att bränna igenom dem. "

Är obegränsad risk värd att belöna ">

För närvarande finns det några sätt att korta Ripple, antingen genom att korta par där XRP är basvalutan eller gå långa par där XRP är citatvaluta. Riskerna med ett sådant spel är emellertid stora av flera skäl. En av de grundläggande problemen med kortslutning av en valuta är att uppsidan i en sådan handel är begränsad. Korta positioner är i sig en satsning på att priset på ett instrument är noll. Priserna kan inte bli negativa, så belöningssidan av risk-belöningsekvationen slutligen fastställs på avståndet från nuvarande priser till noll. Som jämförelse är risken för obegränsad förlust en möjlighet när man tar en kort position och skapar ett hämmande medel på en potentiellt flyktig marknad där Ripple kan röra sig med tvåsiffriga procentsatser i en enda session. (Se även: Ripple Is Back: Here’s Why.)

Bortsett från den ganska uppenbara risk-belöning av en kort position, bör potentialen för korta pressningar ge handlare paus, särskilt på en så ung marknad där tusentals nya deltagare strömmar in varje dag. Dessutom kan pågående insatser från många tidiga adoptörer för cryptocurrency för att diversifiera sina innehav vara en utveckling som hjälper till att höja priserna. Även om kortsiktiga möjligheter att ta korta positioner kan vara mycket attraktiva, är det långsiktiga korta fallet mycket tunt.

Även om spekulationer har drivit de senaste vinsterna, vilket skapar en attraktiv kort installation, till slut, om Ripple är en framgångsrik lösning, kan det få mer uppsving när hastigheten för XRP-utgifterna accelererar. Det starka användningsfallet kombinerat med antagande av några av världens största finansiella institut innebär att dess användbarhet redan mycket överstiger den i vissa av dess framstående konkurrenter som bitcoin och Ethereum. Trots dess användbarhet i förhållande till andra mynt som är mer tröga och står inför skalningsfrågor, kan Ripples senaste körning ha överdrivits, vilket ger en unik möjlighet för aggressiva handlare som inte är rädda för att ta stora risker.

Spottar in i vinden

Även om utsikterna att kortsluta ett instrument som snabbt stiger i värde kan vara attraktiva för vissa handlare och spekulanter, är det inte utan väsentliga risker. För en dagshandlare kan belöningarna vara enorma, vilket framgår av den branta nedgången efter CoinMarketCaps drag för att ändra hur det mätte de totala priserna för XRP. Emellertid bör belöningens attraktivitet inte upphäva de inneboende riskerna för obegränsad potentiell förlust. Om likviditeten försvinner kan utträde från en kort position dessutom vara svårt, vilket kan leda till oro för att en kort klämma kan få en näringsidkare att gå fullständigt byst.

Efter att ha återvänt över 35 000% 2017 är det inte konstigt att näringsidkare salivar över utsikterna att kortsluta XRP. Men försiktighet rekommenderas tillsammans med en mycket förkortad handelstidshorisont. Med den häpnadsväckande mängden dagliga volatilitet närvarande, innebär bristande anmärkningsvärda risker. Vidare är kortslutning av en deflationsförmåga på lång sikt mycket otillräcklig, särskilt för Ripple, som ser att en del av varje mynt förstörs efter varje transaktion, vilket krymper tillgången över tid.

Medan det långsiktiga fallet motsvarar spottning i vinden, kan opportunistiska dagshandlare med en förkärlek för risktagande mycket väl belönas för sin disciplin om handel är välplanerad och genomförd. I slutändan kommer frågan om "till kort eller inte kort" Ripple att komma till investerarnas föredragna handelstid.

Att investera i cryptocurrencies och andra initiala mynterbjudanden ("ICOs") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i cryptocurrencies eller andra ICOs. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid konsulteras innan några ekonomiska beslut fattas. Investopedia lämnar inga garantier för riktigheten eller aktualiteten av informationen i denna.