Ska din 401 (k) vara i en livränta?

Statistik indikerar att ett växande antal 401 (k) planer i Amerika antingen är helt inrymt i ett rörligt annuitetskontrakt eller annars erbjuder det som ett investeringsalternativ. Denna praxis har emellertid varit källan till debatt bland både finansiella yrkesverksamma och tillsynsmyndigheter i många år. Det finns många fördelar och nackdelar för arbetsgivarna att tänka på när de beslutar om de ska erbjuda eller investera i ett grupplönskontrakt i en pensionsplan.

Pros

• Livränta ger säkerhet genom regelbundna utbetalningar och dödsförmåner.

• En inkomstström baserad på en garanterad ränta ger skydd mot turbulens på marknaden.

• Genomsnittliga dollarkostnadsfunktioner och portföljbalanseringsfunktioner, som kan kosta 1% till 2% av tillgångarna i avgifter till pengarhanteringsföretag, finns i allmänhet som en del av dessa planer.

Nackdelar

• Avgifter och överlämningsavgifter kan snabbt öka, vilket minskar investeringsvinsterna.

• 401 (k) medel är redan uppskjutna skatter, så att placera dem i skatteskattade livräntskonton ger ingen extra fördel.

• Livränta kontrakt begränsar utbudet av investeringsmöjligheter.

Fördelar med livränta i 401 (k) Planer

Försäkring

Ekonomiska planerare och investerare som stöder användningen av rörliga livräntaavtal inom 401 (k) och andra skatteutsatta pensionsplaner baserar vanligtvis deras argument på säkerhet. När allt kommer omkring är de två största tillgångarna i de flesta medelklasshushåll huset och 401 (k) eller annan arbetsgivarsponserad plan. Fortfarande är husägare skyldiga att försäkra sina hus av de flesta hypotekslånare, om inte enligt statlig lag. Varför inte försäkra deras framtida pensionsskydd också?

Variabla livräntaavtal kan ge detta skydd i alla typer av avgiftsbestämda pensionsplaner, inte bara genom deras ordinarie utbetalning utan också genom dödsförmåner som kan garantera en lägsta utbetalning eller kontraktsvärde under vissa villkor. Detta kan vara en enorm fördel för en arbetare som har samlat betydande tillgångar men går i pension på en nedmarknad.

Livränta är viktigast för äldre människor som har mer behov av att skydda sina ekonomiska resurser än att få dem att växa.

Marknadsskydd

Någon som köpte en inkomstförmånsrytare i livräntavtalet i en pensionsplan kunde njuta av en inkomstström baserad på en garanterad ränta, även om denna utbetalning långt överskrider den som kan genereras från den faktiska saldot i planen.

Den senaste tidens turbulens har endast bidragit till att stärka detta argument. Miljontals arbetare som närmar sig pensionering över hela landet har upptäckt att deras planbalanser nu är för låga för att ge dem den inkomst de behöver när de slutar arbeta. Dessutom ger den rörliga inkomstströmmen utöver att skydda dina stödmottagare en inflationssäkring.

Portfölj rebalansering

De flesta rörliga kontrakt erbjuder nu genomsnittliga program för dollarkostnader som placerar den ursprungliga saldot på kontraktet på ett fast konto som betalar en hög garanterad ränta. Tillgångarna omfördelas sedan in i en förut vald blandning av underfondskonton för fonder och flyttas in i dessa fonder på systematisk basis, till exempel i lika delar på sex eller 12 månader.

En annan vanlig funktion är ombalansering av portföljer, som börjar med en fast fördelning av tillgångar mellan de olika delkonton i kontraktet, enligt investerarens mål och risktolerans. Sedan återbalanseras portföljen regelbundet, till exempel varje månad eller kvartal. Andelar med bättre resultat underkonton säljs automatiskt, och intäkterna som används för att köpa aktier i underpresterande fonder, vilket bevarar investerarens ursprungliga tillgångsallokering.

Jämförbara tjänster från professionella penninghanteringsföretag kan kosta upp till 1% till 2% av tillgångarna, medan dessa funktioner ingår i kostnaderna i de flesta rörliga kontrakt som de stora operatörerna erbjuder idag.

Nackdelar med livränta i 401 (k) planer

Kosta

Avsaknad av att använda rörliga livräntaavtal i pensionsplaner citerar vanligtvis avgifter som den största nackdelen för denna strategi. Även om ryttarna med inkomst och dödsfall kan ge ett viktigt skydd för plandeltagarna, kommer dessa säkerhetsåtgärder till en kostnad som väsentligt kan minska investeringsvinsterna i planerna.

Garanterade ryttare kan kosta mer än 1% av tillgångarna per år, och kontrakt med rörlig livränta innehåller också andra avgifter och avgifter. De flesta kontrakt tar också ut en årlig underhållsavgift om kontraktsbalansen blir mindre än angivna gränser. Alla rörliga kontrakt debiterar också en dödlighet och kostnadsavgift på upp till 1, 6% som täcker det allmänna försäkringsskyddet i kontraktet, till exempel den garanterade livslängdsutbetalningen som ges när pensionären annuitiserar kontraktet. Livräntaavtal innehåller vanligtvis en back-end-avgiftsplan som kan pågå i flera år och ta ut så mycket som 7% till 10% under det första året, även om de också kan möjliggöra begränsade uttag under de första åren utan straff.

Uppskjutande av skatt

Ett annat vanligt klagomål är att den skattemässiga uppskjutna status som i sig tilldelas alla livräntaavtal inte ger någon extra förmån, eftersom alla avgiftsbestämda planer redan är uppskjutna av naturen. Livräntaavtal kan också ge begränsningar för de investeringsval som finns tillgängliga för att planera deltagare, eftersom endast de underkonton som finns i kontraktet kan användas. Pensioneringsplaner som inte använder livränta kan ha ett mycket större utbud av alternativ, beroende på plattform och vårdnadshavare.

När ett livränta kontrakt fungerar bäst

Livränta kan vara särskilt användbart för äldre anställda som närmar sig pension och måste tänka på att skydda sina tillgångar mer än att få dem att växa. Yngre anställda som har mer än tio år innan pensioneringen kan komma att hitta de extra kostnaderna för försäkringsförare för att vara ett riktigt drag i deras portföljprestanda.

Kontrakt kan också variera väsentligt när det gäller kostnader och avgifter, liksom i valet av underkonton för investeringar och deras resultat över tid. Arbetsgivare bör väga kostnaderna och avgifterna mot de historiska prestanda för underkonton i ett givet avtal, och de bör också ta hänsyn till de anställdas demografi. Företag med en stor andel äldre arbetare kan bli mer lockade av en plan som ger viss försäkringsskydd mot nedgångar på marknaden, medan företag med övervägande yngre anställda kanske anser detta onödigt.

Poängen

Det finns många faktorer att tänka på när man utvärderar effektiviteten hos kontrakt med rörlig livränta inom 401 (k) och andra pensionsplaner. Den verkliga frågan är emellertid om kostnaden för de funktioner och tjänster som tillhandahålls av ett givet avtal är motiverade av de erhållna förmånerna.

En omfattande analys av kontrakt och planer som finns tillgängliga från flera olika operatörer, liksom en jämförelse av andra icke-livränta planer, kan vara nödvändig för att exakt bestämma den bästa handlingen för ett visst företag. Anställda som inte är säker på vilka funktioner och ryttare de bör inkludera i sina planer bör kontakta sin ekonomiska planerare eller personalrådgivare.