Square to Soar på Crypto Potential, Say Bulls

Aktier av fintech-plattformen Square Inc. (SQ) har tappat 4, 5% på onsdag morgon och handlade till 54, 17 $ på ett hausseartat not från ett team av analytiker på gatan som ser dess ökade engagemang i cryptocurrency-utrymmet som driver aktien ytterligare 18% över 12 månader.

Square CEO Jack Dorsey, som också är VD för Twitter Inc. (TWTR), såg sin affärstjänstverksamhet överträffa sin sociala medieplattform när det gäller marknadsvärde i slutet av förra året, med den förra upp till 57% år till dags ( YTD) och en hel del 223% under året. (Se även: 4 Reasons Square-vinster kan multipliceras: Jefferies. )

I en ny undersökning fann Nomura Instinet att över hälften av detaljhandlarna som använder Square-tekniken vid kassaställningen skulle acceptera bitcoin, världens största cryptocurrency per marknadsföring, som en betalningsform. Undersökningen, som fann att 60% av köpmännen skulle ta det digitala myntet istället för dollar, inkluderade 100 amerikanska köpmän i olika branscher med över 100 000 dollar i årliga intäkter. "Detta resultat är överraskande, särskilt mitt i Bitcoin: s förhöjda volatilitet, " sade Nomura-analytiker Dan Dolev i en rapport som släpptes på onsdag.

Att säga ja till Bitcoin

Resultaten tyder på att Silicon Valley säljartjänstaggregat har en stor möjlighet att erbjuda en cryptocurrency-betalningslösning för sina kunder, enligt Dolev, som betygsätter SQ vid köp med ett prismål på $ 64.

"Precis som i Amazonas tidiga dagar tror vi att lite av Squares framtida intäktsströmmar för närvarande är synliga, " skrev Nomura-analytikern i anteckningen till kunder med titeln "SQ Survey: Merchants Say YES! To Bitcoin."

"Bitcoin, för oss, slutar inte på att köpa och sälja, " sade Dorsey på företagets vinstsamtal för fjärde kvartalet förra månaden. "Vi tror att detta är en omvandlingsteknologi för vår bransch och vi vill lära oss så snabbt som möjligt." I slutet av förra året började företaget låta vissa kunder köpa bitcoin på sin Cash-app, vilket senare indikerade att det rullade ut alternativet till nästan alla dess användare. Dolev betonade det faktum att cirka 7 miljoner människor redan använder kontantbetalningstjänsten, vilket gör att individer kan skicka peer-to-peer-betalningar, lagra pengar, få sin lönecheck och nu, köpa och sälja bitcoin

Trots optimism kring möjligheten, vilket leder till att SQ tredubblas under 12 månader, är många fortfarande skeptiska över bitcoin förmåga att lyckas som en legitim betalningsform på grund av olika problem inklusive höga avgifter, långsamma transaktionstider och extrem volatilitet. (Se även: Kvadratisk risk för "Bitcoin Mania": BTIG. )

Att investera i cryptocurrencies och andra initiala mynterbjudanden (”ICOs”) är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i cryptocurrencies eller andra ICOs. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid konsulteras innan några ekonomiska beslut fattas. Investopedia lämnar inga garantier för riktigheten eller aktualiteten av informationen i denna. Från och med det datum då denna artikel skrevs, äger författaren cryptocurrency.