Regler för tilldelning av lager

En av de mest grundläggande principerna för investeringar är att gradvis minska risken när du blir äldre eftersom pensionärer inte har lyxen att vänta på att marknaden hoppar tillbaka efter ett dopp. Dilemmaet är att ta reda på exakt hur säker du ska vara relativt din livsfas.

Under många år har en ofta citerad tumregel bidragit till att förenkla allokering av tillgångar. Den anger att individer bör inneha en procentandel av bestånd som är lika med 100 minus deras ålder. Så för en typisk 60-åring bör 40% av portföljen vara aktier. Resten skulle bestå av högklassiga obligationer, statsskuld och andra relativt säkra tillgångar.

Två skäl att ändra reglerna

Ganska enkelt, eller hur? Inte nödvändigtvis. En riktlinje som är lätt att komma ihåg kan hjälpa till att ta lite av komplexiteten ur pensionsplaneringen, men det kan vara dags att se över just detta. Under de senaste decennierna har mycket förändrats för den amerikanska investeraren. För det ena har livslängden här, som i många utvecklade länder, stadigt ökat. Jämfört med för bara 20 år sedan lever amerikanerna tre år längre. Vi behöver inte bara öka våra ägg, utan vi har också mer tid att växa våra pengar och återhämta oss från ett dopp.

Samtidigt betalar amerikanska statsobligationer en bråkdel av vad de en gång gjorde. Idag ger en tioårig statsskuldväxling ungefär 2, 96% per år. I början av 1980-talet kunde investerarna räkna med upp till 10% räntor.

Reviderade riktlinjer

För många investeringsförmåner innebär sådana verkligheter att den gamla "100 minus din ålder" -axiom sätter investerare i fara att få lite pengar under sina senare år. Vissa har ändrat regeln till 110 minus din ålder - eller till och med 120 minus din ålder, för de med högre risktolerans.

Inte överraskande följer många fondbolag dessa reviderade riktlinjer - eller ännu mer aggressiva - när de sätter ihop sina egna måldatumfonder. Till exempel är fonder med ett måldatum 2030 inriktade på investerare som för närvarande är cirka 50. Men istället för att fördela 50% av dess tillgångar till aktier har Vanguard Target Retirement 2030 Fund ungefär 76%. T. Rowe Price Retirement 2030 Fund bygger upp ännu mer risk, med nästan 80% i aktier.

Det är viktigt att komma ihåg att riktlinjer som detta bara är en utgångspunkt för att fatta beslut. En mängd faktorer kan utforma en investeringsstrategi, inklusive ålder vid pensionering och tillgångar som behövs för att upprätthålla ens livsstil. Eftersom kvinnor lever nästan fem år längre än män i genomsnitt har de högre kostnader för pensionering än män och ett incitament att vara något mer aggressiva med sitt ägg.

Slutsats

Att basera sin aktieallokering på ålder kan vara ett användbart verktyg för pensionsplanering genom att uppmuntra investerare att långsamt minska risken över tid. Men i en tid då vuxna lever längre och får färre belöningar från ”säkra” investeringar kan det vara dags att anpassa riktlinjen ”100 minus din ålder” och ta mer risk med pensionsfonder.