Topp 11 misstag vid handel med billiga alternativ

Många handlare gör misstaget att köpa billiga alternativ utan att helt förstå riskerna. Ett billigt alternativ kan definieras som "billigt" - det absoluta priset är lågt - men det verkliga värdet försummas ofta.

Dessa handlare förvirrar ett billigt alternativ med ett billigt alternativ. Ett billigt alternativ är ett alternativ där värdet på optionen handlas till ett lägre pris i förhållande till dess grundläggande och därför anses undervärderat, vilket inte är synonymt med det verkliga värdet på den underliggande aktien som visas.

Att investera i billiga alternativ är inte detsamma som att investera i billiga aktier. De förstnämnda tenderar att bära mer risk.

Den girighet faktor

Som Gordon Gecko berömt sade i filmen "Wall Street", "girighet, av brist på ett bättre ord, är bra." Girighet kan vara en stor motivator för vinst. Men när det gäller billiga alternativ, kan girighet fresta även erfarna handlare att ta okloka risker. Vem gillar ju inte en stor vinst med minimal investering?

Alternativ utan pengar i kombination med korta löptider kan se ut som en bra investering. Den initiala kostnaden är i allmänhet lägre, vilket gör de möjliga vinsterna större om optionen uppfylls. Innan du handlar med billiga optioner, var dock uppmärksam på dessa 10 vanliga misstag.

Bästa misstag vid handel med billiga alternativ

1. Att ignorera eller inte förstå parametrarna för implicit volatilitet kontra historisk volatilitet kan leda till stora förluster: Implicit volatilitet används av optionshandlare för att mäta huruvida ett alternativ är dyrt eller billigt. Den framtida volatiliteten (sannolikt handelsintervall) visas med hjälp av datapunkterna.

En hög underförstådd volatilitet innebär normalt en baisseartad marknad. När det finns rädsla på marknaden, upplevde risker ibland driver priserna högre. Detta korrelerar med ett dyrt alternativ. En låg underförstådd volatilitet korrelerar ofta med en hausseartad marknad.

Historisk volatilitet, som kan ritas på ett diagram, bör också studeras noggrant för att göra en jämförelse med de nuvarande implicita volatilitetsmått som beräknas.

2. Att ignorera oddsen och sannolikheterna i handeln med optioner kan vara ett recept på förlust: Marknaden kommer inte alltid att fungera enligt de trender som visas i historien för den underliggande aktien. En övertygelse om att utnyttja kapital, genom att köpa billiga optioner, hjälper till att lindra en förlust på grund av en förväntad större rörelse från en aktie, kan säkert överskattas av näringsidkare som inte följer reglerna för odds och sannolikhet. En sådan metod kan i slutändan orsaka en stor förlust.

Oddsen beskriver helt enkelt sannolikheten för att en händelse kommer eller inte kommer att inträffa. Medan sannolikhet är ett förhållande baserat på sannolikheten för att en händelse eller ett resultat kommer eller inte kommer att inträffa.

Investerare bör komma ihåg att billiga alternativ ofta är billiga av en anledning. Alternativet prissätts enligt den statistiska förväntan om dess underliggande aktiens potential. Därför kräver handel utanför detta alternativ strejkpris, som baseras på en tidsram, med försiktighet.

3. Att försumma deltaet i ett billigt alternativ genom att ignorera dess inre värde vid utgången är inte ett smart drag: Ett delta hänvisar till förhållandet som jämför förändringen i priset på den underliggande tillgången med motsvarande prisändring på ett derivat. Om delta är nära 1, 00 skulle ett samtalalternativ vara lämpligt. Om delta är närmare negativt 1, 00, är ​​ett putalternativ spelet. Det är mer opportunistiskt att välja alternativ med högre delta eftersom de är mer i linje med (har liknande beteende med) den underliggande aktien. Detta innebär i sin tur att det finns en möjlighet till snabbare värdeökning när aktien börjar röra sig.

4. Att inte välja lämpliga tidsramar eller utgångsdatum kan vara ett problem: Ett alternativ med en längre tidsram kommer att kosta mer än en med en kortare tidsram - på grund av att det finns mer tid tillgängligt som gör det möjligt för aktien att flytta in den förväntade riktningen. Att locka till ett billigt första månadskontrakt kan ibland vara oemotståndligt, men samtidigt kan det vara katastrofalt om rörelsen av aktierna inte tillgodoser förväntningarna på det köpta optionen. En annan övervägande är att det också är svårt för vissa alternativhandlare att psykologiskt hantera aktierörelsen under en längre tid - eftersom en aktierörelse kommer att gå igenom en serie upp- och nedgångar, konsolideringsperioder etc. - vilket orsakar värdet på alternativ att ändra i enlighet därmed.

5. Sentimentanalys (ett annat förbises område) hjälper till att avgöra om den aktuella trenden för en aktie kommer att fortsätta: Att observera kort intresse, analytikerbetyg och sätta aktivitet är ett bestämt steg i rätt riktning för att bättre kunna bedöma en framtida aktierörelse.

6. Det kan vara ett misstag att lita på gissningar när det gäller en aktierörelse: Oavsett om aktien går upp, ner eller i sidled, när man köper optioner, ignorerar den underliggande aktieanalysen och de tekniska indikatorerna är ett stort bedömningsfel. Lättvinster har vanligtvis redovisats av marknaden; därför är det nödvändigt att använda tekniska indikatorer och analysera den underliggande aktien, så tidpunkten för optionshandel är lämplig för situationen.

7. Ett annat område som ofta förbises är det externa värdet och det inre värdet för ett alternativ: Extrinsiskt värde, snarare än det inre värdet, är den verkliga bestämningen av kostnaden för ett optionskontrakt. När alternativets utgång närmar sig kommer det extrinsiska värdet att minska och så småningom nå noll.

8. Provisioner kan komma ut ur handen: Mäklare är angelägna om att ha kunder som vill köpa billiga optioner - ju fler billiga alternativ som köps, desto mer provision kommer mäklaren att göra.

9. Att inte använda skyddsstoppförluster kan vara skadligt för kapitalbevarandet: Många handlare med billiga optioner överger denna anläggning och föredrar istället att innehålla alternativet tills det antingen kommer att realiseras eller släppa det tills det når noll. Vanligtvis hänför sig denna typ av mönster till latskap eller en akut rädsla för risk - och med denna tänkesätt bör handlaren verkligen inte handla alternativ alls, än mindre billiga optioner.

Handlare som tar denna strategi är de som undviker proaktiv handel, och istället tillåter marknaden att konsekvent fatta sina beslut för dem genom att ta dem ur handeln vid utgången. Detta beteendemönster leder ofta till en nedåtgående spiral av ökande förluster, som näringsidkaren kan försöka ignorera genom att undvika telefonsamtal och kassera olästa uttalanden. Allt detta motsvarar helt klart ett mycket skadligt perspektiv på handelsoptioner.

10. Ljudstrategi förbises ofta av handlare med nybörjare-optioner: Nya handlar med nya optioner tenderar att börja handla på fel sida av spektrumet, på grund av bristen på kunskap och insikt, eftersom de syftar till pie-in-the-sky-vinster utan en god förståelse av verkligheten i handeln.

11. Det är väldigt lätt att göra ett lockande av billiga alternativ som inte är pengarna: Det som verkar billigt är dock inte alltid så mycket. Medan att köpa ut pengaralternativ kan vara en lönsam strategi, bör sannolikheten för att tjäna pengar utvärderas mot andra strategier, som att helt enkelt köpa det underliggande aktiet, eller köpa in pengarna eller närmare pengalternativen.

Poängen

Både nybörjare och erfarna optioner kan göra dyra misstag när de handlar med billiga optioner. Antag inte att billiga optioner erbjuder samma värde som undervärderade eller lågprisoptioner. Av alla alternativ kan billiga optioner ha den största risken för en 100-procentig förlust eftersom ju billigare alternativet är, desto lägre är sannolikheten att det kommer att upphöra i pengarna. Innan du tar risker med billiga alternativ, gör din forskning och undvik att betala för mycket där du inte borde vara. För att få ett försprång, ta en titt på Investopedias lista över de bästa alternativmäklarna så att du kan ha mer förtroende för att investera dina pengar.