Ett handelskrig kan upphöra med tjurmarknaden

Dow Jones Transportation-genomsnittet vändes på fyra månaders motstånd på tisdag efter att Trump-administrationen vänt växlar och tog nästa steg i att införa tullar på kinesiska varor. Försäljningen återspeglar växande oro för störningar i försörjningskedjan som kan få slut på den fleråriga tjurmarknaden och samtidigt signalera ett försenat svar på nedläggningen av NAFTA-samtal och hotet att införa 25% tullar på importerade bilar.

Transportsektorn bör vända högre om de senaste rörelserna är enkla förhandlingsmetoder som skapar kompromiss och överenskommelse de kommande veckorna. Men om det motsatta är sant, kan toppsektorkomponenter sjunka 15% till 25% på några få sessioner, vilket genererar aggressiva korta försäljningsvinster. Ännu viktigare skulle den nedgången få februari-lågorna att spela och sätta scenen för en mellanliggande trend som kan pågå i månader eller längre.

Järnvägar och lastbilsförare ser ut som toppköpkandidater om NAFTA blir avsatt eftersom dessa industrier verkar på marknoll i striden om globaliseringen och importerade varor, särskilt i Nordamerika. Samtidigt kan flygbolag och förpackningsföretag ta de största träffarna om ett fullskaligt handelskrig mellan USA och Kina bryter ut, med lägre volymer och tomma platser som minskar intäkterna. (Se även: Hur man analyserar transportbranschen .)

IShares Dow Jones Transportation Average Fund ETF (IYT) toppade ut till $ 168 2014 efter en flerårig trend och såldes till en tvåårslånga på 115 $ i januari 2016. Den studsade motstånd efter presidentvalet och minskade till en grunt stigande kanal som bröt upp till uppsidan i december 2017. Fonden noterade en högsta tid på 206, 73 $ bara sex veckor senare och såldes av, hoppade på räckvidd och 200-dagars exponentiellt rörligt medelstöd (EMA) nära 180 dollar.

Två ytterligare tester på stöd hittade villiga köpare, medan tre rallyvågor misslyckades med att genomgå horisontellt motstånd över $ 195. Fonden återvände på den nivån för fjärde gången på tisdagen efter ett sju-dagars test, och utsatte en annan försäljning för att få support. Volym på balans (OBV) har försämrats sedan mitten av april, vilket pekade på ett krympande utbud av köpare samtidigt som han utsatte en uppdelning som skulle kunna nå 160 $. (För mer, se: Tips för handel med Dow Jones transportgenomsnitt .)

Kansas City Southern (KSU) driver stora nord-syd järnvägsvägar och har mest att förlora om NAFTA går magen upp eller handelshinder höjer kostnaderna för mexikansk-producerade delar. Aktien nådde en fem-årig låg nivå i slutet av förra årtiondenens ekonomiska kollaps och vände sig kraftigt högre och kom in i en kraftfull trend som toppade precis över $ 125 år 2013. Ett 2014-test på den nivån lockade aggressiva säljare, medan den efterföljande nedgången slutförde en dubbel toppuppdelning 2015.

Köpare återvände 2016 efter att aktien hade en tre-årig låg nivå, vilket genererade två rallyvågor som stannade vid .786 Fibonacci-off-off-nivå i november 2017. Två breakout-försök har misslyckats sedan den tiden, med smala sidoåtgärder som genererade ett innehav mönster medan politiker bestämmer den globala handelspolitiken. En överträdelse av majslåget på 104, 43 $ kommer att ge ut en preliminär försäljningssignal i detta scenario, medan en paus av årslångt stöd på $ 99 kommer att fullborda en stor fördelning som kan nå de övre 70-talet.

[ Kolla in kapitel 6 i kursen Teknisk analys på Investopedia Academy för att lära dig mer om hur du använder Fibonacci retracement nivåer för att fastställa din handelsstrategi ]

American Airlines Group Inc. (AAL) aktie stannade inom sju poäng från 2007-höjden i de låga 60-talet 2015 och såldes till en två-årig låg i juni 2016. Den efterföljande trenden minskade till en stigande kanal i december 2016, slutligen nådde 2015-motstånd i januari 2018. Det såldes till kanalstöd i april och bröt ned, vilket också bröt stödet på 200-dagars EMA. Försäljningen avslutades nära lågen 2017 några veckor senare, vilket gav en björnflaggsstopp som nu har nått 50-dagars EMA-motstånd. En flaggfördelning kommer att sätta igång baisseartade fortsättningssignaler, vilket höjer oddsen för en nedgång som fyller klyftan i juli 2016 mellan $ 31, 50 och $ 33. (För mer, se: Viktiga ekonomiska förhållanden för att analysera flygbolag .)

Poängen

Transporterna har minskat i innehavsmönster som kan generera lönsamma kortsäljningar om Trump-administrationen följer upp hot om att avsluta NAFTA och införa kinesiska tullar. (För ytterligare läsning, kolla in: Grunderna i tullar och handelshinder .)