Triangulär arbitrage
Triangulär arbitrage är resultatet av en skillnad mellan tre utländska valutor som inträffar när valutans växelkurser inte exakt matchar. Dessa möjligheter är sällsynta och näringsidkare som utnyttjar dem har vanligtvis avancerad datorutrustning och / eller program för att automatisera processen. Näringsidkaren skulle byta ut ett belopp i en kurs (EUR / USD), konvertera det igen (EUR / GBP) och sedan konvertera det till slut till originalet (USD / GBP) och antaga låga transaktionskostnader, netto en vinst.
Grunderna i triangulär arbitrage
Denna typ av arbitrage är en risklös vinst som inträffar när en noterad växelkurs inte är lika med marknadens tvärkurs. Internationella banker, som tillverkar marknader i valutor, utnyttjar en ineffektivitet på marknaden där en marknad är övervärderad och en annan undervärderas. Prisskillnader mellan valutakurser är bara bråkdelar av en cent, och för att denna form av arbitrage ska vara lönsam måste en handlare handla med en stor mängd kapital.
Automatiserade handelsplattformar och triangulär arbitrage
Automatiserade handelsplattformar har effektiviserat hur handeln utförs, eftersom en algoritm skapas där en handel automatiskt genomförs när vissa kriterier är uppfyllda. Automatiserade handelsplattformar tillåter en näringsidkare att sätta regler för att gå in och lämna en handel, och datorn kommer automatiskt att handla enligt reglerna. Även om det finns många fördelar med automatiserad handel, till exempel förmågan att testa en uppsättning regler för historiska data innan man riskerar investerarnas pengar, är förmågan att delta i triangulär arbitrage endast möjlig med en automatiserad handelsplattform. Eftersom marknaden i huvudsak är en självkorrigerande enhet, inträffar handel i så snabb takt att en arbitrage-möjlighet försvinner sekunder efter att den dyker upp. En automatiserad handelsplattform kan ställas in för att identifiera en möjlighet och agera på den innan den försvinner.
Som sagt kan hastigheten på algoritmiska handelsplattformar och marknader också fungera mot handlare. Till exempel kan det finnas en exekveringsrisk där handlare inte kan låsa in ett lönsamt pris innan det rör sig förbi dem på några sekunder.
Key Takeaways
- Triangulär arbitrage är en form av vinstdrivande av valutahandlare där de utnyttjar valutakursavvikelser genom algoritmiska handel.
- För att säkerställa vinst ska sådana affärer genomföras snabbt och bör vara stora i storlek.
Exempel på triangulär arbitrage
Anta som exempel att du har 1 miljon dollar och du har följande växelkurser: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 och USD / GBP = 1, 6939.
Med dessa växelkurser finns det en arbitrage-möjlighet:
- Sälj dollar för euro: 1 miljon x 0, 8631 = 863 100 euro
- Sälj euro för pund: 863.100 € / 1.4600 = 591.164 £
- Sälj pund för dollar: 591 164, 40 £ x 1, 6939 = 1 001 373 $
- Dra den initiala investeringen från det slutliga beloppet: 1 001 373 $ - 1 000 000 dollar = 1 373 $
Från dessa transaktioner skulle du få en arbiträrevinst på 1 373 $ (förutsatt att inga transaktionskostnader eller skatter).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.