Vilket är viktigare - utdelning eller totalavkastning?

Både utdelningsavkastning och totalavkastning är termer som används för att beskriva prestation hos en aktie under en viss tidsperiod (vanligtvis ett år), men de återspeglar olika typer av prestanda. Huruvida aktieinvesterare bör fokusera på inkomstgenerering, som inkluderar utdelning eller avkastning, är ett ifrågasatt ämne i finansvärlden. I själva verket beror den relativa vikten av varje mätning sannolikt på dina individuella omständigheter och investeringshorisont. Detta betyder inte att du måste försumma den ena till förmån för den andra; det är klokare att överväga båda innan du väljer en investering.

Betydelsen av utdelning

Utdelning är den del av ett företags vinster som delas ut till aktieägarna. Det betraktas som ett tecken på tydlig ekonomisk hälsa och förtroende för ett företag att betala ut utdelning, som vanligtvis är oberoende av aktiekursen. Utdelningen är en finansiell kvot som representerar utdelningsintäkterna per aktie, dividerat med priset per aktie. Till exempel sägs en aktie som är prissatt till $ 100 per aktie som får en utdelning på $ 8 ha en avkastning på 8%.

För långsiktiga investerare kan utdelningar vara mycket kraftfulla, eftersom de kan återinvesteras och användas för att köpa fler aktier, vilket innebär att investeraren inte behöver anta mer av sina resurser för att öka sitt eget kapitalinnehav. Andra investerare förlitar sig på avkastningen för att producera en inkomstström från sina investeringar. Även om inte riktigt lika tillförlitliga som ränteinvesteringar som obligationer, kan utdelningsproducerande aktier vara ganska värdefulla på detta sätt.

Utbytet kan dock vara vilseledande. Vissa företag fortsätter att betala avkastning även om de verkar med en kortvarig förlust, medan andra företag betalar ut avkastningen för aggressivt och misslyckas med att återinvestera tillräckligt med vinst för att upprätthålla verksamheten längs vägen.

Betydelsen av total avkastning

Totalavkastning, ofta kallad "avkastning", är en mycket enkel framställning av hur mycket en investering har gjort för aktieägaren. Medan utdelningen endast tar hänsyn till faktiska kontantutdelningar, står den totala avkastningen för ränta, utdelning och ökning av aktiekursen bland andra kapitalvinster. På ytan verkar detta ge en mer omfattande och därför användbar prestandametrik än utdelningen. En avkastning är emellertid helt retrospektiv och aktiekurserna kan öka av ett stort antal skäl. Det är vanligtvis svårare att projicera framtida investeringsresultat från aktiens avkastning än från dess utdelning.

Vilket är viktigare?

Betydelsen är relativ och specifik för varje investerare. Om du bara bryr dig om att identifiera vilka aktier som har presterat bättre under en tid är den totala avkastningen viktigare än utdelningen. Om du litar på dina investeringar för att ge en konsekvent inkomst, är utdelningsavkastningen viktigare. Om du har en långsiktig investeringshorisont och planerar att hålla en portfölj under lång tid är det mer vettigt att fokusera på totalavkastningen. Utvärderingen av ett företag för potentiella aktieinvesteringar bör dock aldrig komma till bara dessa två siffror. snarare titta på företagets balansräkning och resultaträkning och utföra ytterligare forskning också.