Varians kontra samvariation: Vad är skillnaden?

Varians och samvariation är matematiska termer som ofta används i statistik och sannolikhetsteori. Varians hänför sig till spridningen av en datauppsättning kring dess medelvärde, medan en samvariation refererar till måttet på riktningsförhållandet mellan två slumpmässiga variabler.

Förutom deras allmänna användning i statistik har båda dessa termer specifika betydelser för investerare också, med hänvisning till mätningar gjorda på aktiemarknaden och tillgångsfördelning, som båda anges nedan.

Variation

Varians används i statistik för att beskriva spridningen mellan en datauppsättning från dess medelvärde. Det beräknas genom att hitta det sannolikhetsviktade genomsnittet för kvadratiska avvikelser från det förväntade värdet. Så ju större variansen är, desto större är avståndet mellan siffrorna i uppsättningen och medelvärdet. Omvänt betyder en mindre varians att siffrorna i uppsättningen är närmare medelvärdet.

Tillsammans med dess statistiska definition kan termen varians också användas i ett finansiellt sammanhang. Många aktiexperter och finansiella rådgivare använder en aktievarians för att mäta dess volatilitet. Att kunna uttrycka hur långt en given aktiens värde kan resa bort från medelvärdet i ett enda nummer är en mycket användbar indikator på hur stor risk en bestämd aktie kommer med. En aktie med högre varians kommer vanligtvis med större risk och potentialen för högre eller lägre avkastning, medan en aktie med en mindre varians kan vara mindre riskabel, vilket innebär att den kommer med genomsnittlig avkastning.

Covariance

En samvariation refererar till måttet på hur två slumpmässiga variabler kommer att förändras när de jämförs med varandra. I finansiellt eller investeringsmässigt sammanhang beskriver dock termen samvariabilitet avkastningen på två olika investeringar under en period jämfört med olika variabler. Dessa tillgångar är vanligtvis omsättbara värdepapper i en investerares portfölj, till exempel aktier.

En positiv samvariation innebär att båda investeringarnas avkastning tenderar att röra sig uppåt eller nedåt i värde på samma gång. En omvänd eller negativ samvariation betyder å andra sidan att returerna kommer att röra sig från varandra. Så när man reser sig, faller den andra.

Kovarians kan mäta rörelserna för två variabler, men det indikerar inte i vilken grad dessa två variabler rör sig i förhållande till varandra.

Covariance kan också användas som ett verktyg för att diversifiera en investerares portfölj. För att göra det bör en portföljförvaltare leta efter investeringar som har en negativ samvariation mot varandra. Det betyder att när en tillgångs avkastning sjunker, ökar en annan (relaterad) avkastning. Så att köpa aktier med negativ samvariation är ett bra sätt att minimera risken i en portfölj. De extrema topparna och dalarna i aktiernas prestanda kan förväntas avbryta varandra, vilket ger en jämnare avkastning under åren.

• I statistik är en varians spridningen av en datauppsättning kring dess medelvärde, medan en samvariation är måttet på riktningsförhållandet mellan två slumpmässiga variabler.
• Varians används av finansiella experter för att mäta en tillgångs volatilitet, medan samvariation beskriver två olika investeringsavkastning under en period jämfört med olika variabler.
• Portföljförvaltare kan minimera risken i en investerares portfölj genom att köpa investeringar som har en negativ samvariation mot varandra.