Röstningsförtroende
Vad är ett röstförtroende?Ett röstförtroende är ett juridiskt förtroende som skapas för att kombinera aktieägarnas rösträtt genom att tillfälligt överföra sina aktier till förvaltaren. I utbyte mot sina aktier får aktieägare certifikat som anger att de är förmånstagare av förtroendet. Förvaltaren är ofta skyldig att rösta i enlighet med dessa deltagande aktieägares önskemål.
Så fungerar ett röstförtroende
Omröstningsförtroende bildas ofta av styrelseledamöter i ett företag, men ibland kommer en grupp aktieägare att bilda en för att utöva viss kontroll över företaget. Det kan också användas för att lösa intressekonflikter, öka aktieägarnas rösträtt och / eller avvärja en fientlig övertagande. Förtroendeavtalet specificerar vanligtvis att mottagarna kommer att fortsätta att erhålla utdelning och andra utdelningar från företaget. Lagarna som reglerar förtroendets längd skiljer sig från stat till stat.
Ibland bildas röstförtroende från aktieägare som inte har ett starkt intresse för företagets drift. I detta fall kan förvaltaren tillåtas utrymme för skönsmässig bedömning vid utövandet av rösträtt. I USA måste företag lämna in avtal om röstförtroende hos Securities Exchange Commission (SEC). Avtalet måste specificera hur röstförtroendet kommer att genomföras och förhållandet mellan aktieägarna och förvaltaren. Dessutom kommer avtalets varaktighet och andra bestämmelser att inkluderas.
Som ett alternativ kan aktieägare upprätta ett aktieägares rösträttavtal som anger att de kommer att rösta som ett block. Med denna typ av avtal överlåter inte aktieägaren sina aktier till förtroendet och förblir därför aktieägaren.
Ett röstförtroende är giltigt under högst 10 år, och om alla parter är överens, kan det förlängas med ytterligare 10 år.
Omröstningsförtroende kontra röstningsavtal
I stället för att tilldela en förvaltare rösträtt, kan aktieägare kollektivt bilda ett kontrakt eller ett rösteavtal för att rösta på ett visst sätt i frågor. Detta avtal, även känt som ett poolningsavtal, tillåter aktieägare att få eller behålla kontrollen utan att ge upp sina identiteter som aktieägare som med ett röstförtroende. Röstningsavtal kan inte användas mellan styrelseledamöter, för att begränsa styrelsens diskretion eller för att köpa röster.
Exempel på ett röstförtroende
Ibland, i en fusion eller förvärv, vill aktieägare i målföretaget behålla majoritetskontrollen efter det att transaktionen har avslutats. Genom att bilda ett röstförtroende kommer de samman och röstar som en och förstärker sin röst bättre än vad som kunde göras utan det. Denna åtgärd erbjuder emellertid ingen garanti för att resultatet kommer att matcha förtroendets önskemål.
Key Takeaways
- Ett röstförtroende är ett avtal mellan aktieägare där deras aktier och rösträtt tillfälligt överförs till en förvaltare.
- Ett rösteavtal är ett avtal där aktieägare går med på att rösta på ett visst sätt i specifika frågor utan att ge upp sina aktier eller rösträtt.
- Omröstningar bildas av många skäl, inklusive att förhindra fientliga övertaganden, behålla majoritetskontrollen och lösa intressekonflikter.