Vägt genomsnittligt kreditbetyg
Det vägda genomsnittliga kreditbetyget är det vägda medelvärdet för alla obligationer i en obligationsfond. Åtgärden ger investerare en uppfattning om fondens kreditkvalitet och hjälper till att identifiera hur riskfylld en obligationsportfölj är. Ju lägre det vägda genomsnittliga kreditbetyget, desto riskanterare är obligationskassan. Det vägda genomsnittliga kreditbetyget uttrycks som en vanlig bokstavsbetyg (AAA, BBB, CCC).
BREAKING NED Vägt genomsnittligt kreditbetyg
Viktade genomsnittliga kreditvärderingsmetoder varierar i hela branschen. Generellt betraktar det vägda genomsnittliga kreditbetyget andelen av värdet på varje kreditbetyg som en procentandel av den totala portföljen. Med individuella betygsvikter kan fonden bestämma det genomsnittliga kreditbetyget.
Vägt genomsnittligt kreditbetyg har ifrågasatts i obligationsfondbranschen på grund av risken för investerare. En vägad genomsnittsbedömningsmetod kan ta hänsyn till alla potentiella klassificeringsklassificeringar som en fond kan investera i. Fonden får därför inte inneha några obligationer i den angivna vägda genomsnittliga betygskategorin.
Till exempel kan en obligation med 25% av sitt värde i AAA, 25% i BBB och 50% i CCC ha ett genomsnittligt kreditbetyg på B + som ligger mellan BBB och CCC. Detta kan inte nödvändigtvis ge en bra representation för investerare eftersom fonden inte har några B + -obligationer. Av denna anledning väljer de flesta obligationsfonder att tillhandahålla en skala med viktning efter kreditbetyg i deras marknadsföringsmaterial. Detta hjälper investerare att förstå koncentrationen av obligationer efter betyg.
Vanguard Long-Term Corporate Bond Index Fund är en av de bäst presterande obligationsfonderna 2017. Fonden tillhandahåller inte ett viktat genomsnittligt kreditbetyg i sitt marknadsföringsmaterial eller fondrapportering. Istället inkluderar den följande skala som visar dess spridning av kreditkvalitet.
USA: s regering 0, 1%
Aaa 3, 6%
Aa 7, 8%
A 39, 1%
Baa 49, 4%
Totalt 100, 0%
Linjär faktor
Statistiska rapporteringsföretag kan också integrera en linjär faktor i vägda genomsnittliga kreditvärderingsberäkningar. I likhet med standardvägda genomsnittliga beräkningar identifierar denna metod den proportionella vikten på värdet för varje klassificeringsnivå. Med linjära faktorberäkningar tilldelas en linjär faktor till varje betygsnivå baserat på betygssannolikheten. En genomsnittlig linjär faktor bestäms av proportionella kreditbetyg för obligationerna i portföljen. Det vägda genomsnittliga kreditbetyget bestäms sedan av dess motsvarande linjära faktor.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.