Vad är en bra årlig avkastning för en fond?

Huruvida en årlig avkastning på en fond är bra är en relativ bedömning baserad på investeringsmålen för den enskilda investeraren och de övergripande ekonomiska och marknadsmässiga förhållandena. Dessutom är fonder avsedda att utvärderas mot ett riktmärke som ett brett index eller annan måttstock - så om S&P 500 faller 3% på ett år och en storkapitalfond bara faller 2, 5%, kan den övervägas en "bra" avkastning, relativt sett. Här packar vi upp hur man utvärderar fondandelar både på årsbasis och på årsbasis.

Key Takeaways

• Investerare vill ofta veta om de får en god avkastning på sina fonder.
• Andelsfonderna kan mätas antingen på årsbasis under ett enda år eller årligen där flera års avkastning beaktas.
• Fondavkastningen ska alltid bedömas mot dess angivna riktmärke och investeringsstrategi. En småkapitalfond bör därför inte utvärderas mot S&P 500, som är ett stort kapitalindex.

Avkastning till fonder

De flesta fonder riktar sig till långsiktiga investerare och söker relativt jämn, jämn tillväxt med mindre volatilitet än marknaden som helhet. Historiskt sett tenderar fonder att underprestera jämfört med marknadsgenomsnittet under tjurmarknaderna, men de överträffar marknadsgenomsnittet på björnmarknaderna. Långsiktiga investerare har vanligtvis en lägre risktolerans och är vanligtvis mer upptagna med att minimera risken i sina investeringsfonder än för att maximera vinsterna.

För en fonder definieras en "god" avkastning till stor del av den enskilda investerarens förväntningar och önskade avkastningsnivå. De flesta investerare kommer sannolikt att vara nöjda med en avkastning som ungefär speglar den genomsnittliga avkastningen på den totala marknaden, och ett antal som uppfyller eller överskrider det målet skulle utgöra en god årlig avkastning. Investerare som söker högre avkastning skulle dock bli besvikna av den avkastningen på investeringen.

Ekonomiska förhållanden och marknadens utveckling är också viktiga överväganden för att bestämma en god avkastning på investeringen. Till exempel, i händelse av en svår björnmarknad under året med lager som i genomsnitt faller 10 till 15%, kan en fondinvesterare som realiserade en vinst på 3% för året anser att det var en utmärkt avkastning. Under olika och mer positiva marknadsförhållanden skulle investeraren vara missnöjd med samma avkastning.

För att få en tydlig bild av en avkastningsfondens avkastning över tid bör investerare förstå skillnaden mellan årlig avkastning och årlig avkastning. Årlig avkastning definieras som den procentuella förändringen i en investering under en årsperiod. Årlig avkastning är den procentuella förändringen i en investering mätt över perioder kortare eller längre än ett år men anges som en årlig avkastning.

Årlig avkastning

Beräkning av ett års eller avkastning på ett företag eller annan investering gör det möjligt för investerare att analysera resultatet under ett visst år som investeringen hålls. Den årliga avkastningsberäkningen används oftare bland investerare eftersom den är relativt enkel att beräkna jämfört med en årlig avkastning. För att beräkna årlig avkastning bestämmer du först det ursprungliga priset på investeringen i början av innehavsperioden och priset på investeringen vid slutet av ettårsperioden. Startpriset dras från slutpriset för att bestämma investeringens prisförändring över tid.

Denna prisförändring divideras sedan med investeringens ursprungliga pris. Till exempel har en investering med en aktiekurs på 50 $ den 1 januari som ökar till 75 $ senast den 31 december samma år en prisändring på 25 USD. Detta belopp dividerat med det ursprungliga priset på $ 50 resulterar i en ökning med 0, 5 eller 50% för året. Även om den årliga avkastningen ger investerarna den totala prisförändringen under enårsperiod tar beräkningen inte hänsyn till aktiekursens volatilitet under tidshorisonten.

Årlig avkastning

Däremot används årlig avkastning på olika sätt för att utvärdera resultat över tid. För att beräkna den årliga avkastningsgraden, bestäm först först den totala avkastningen. Detta är samma beräkning som årlig avkastning, vilket är följande:

Totalavkastning = (slutande investeringspris - initialt investeringspris) initialt investeringspris \ text {Total avkastning} = \ frac {\ vänster (\ text {slutande investeringspris} - \ text {initial investeringspris} \ höger)} {\ text {initialt investeringspris}} Totalavkastning = initialt investeringspris (slutande investeringspris - initialt investeringspris)

men baseras på hela investeringsperioden, oavsett om den är kortare eller längre än ett år.

Därifrån kan den årliga totalavkastningen bestämmas genom att ansluta motsvarande värden till följande ekvation:

årlig avkastning = (1 + TR) 1N − 1 var: TR = den totala avkastningen \ börja {inriktad} & \ text {årlig avkastning} = \ vänster (1 + TR \ höger) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {var:} \\ & TR = \ text {den totala avkastningen} \\ & N = \ text {antalet år} \ slut {inriktat} årlig avkastning = (1 + TR) N1 - 1 var: TR = totalavkastningen

Variabeln N representerar antalet perioder som mäts och exponent 1 representerar enheten för ett år som mäts. Till exempel skulle ett företag med ett inledande pris på 1 000 $ och ett slutpris på 2 500 $ under en sjuårsperiod ha en totalavkastning på 150 procent (2 500 - 1 000/1 000). Den årliga avkastningen motsvarar 14%, varvid 7 ersätter variabeln N:

(1 + 1.5) 17−1 = 0.14 \ vänster (1 + 1.5 \ höger) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0.14 (1 + 1.5) 71 −1 = 0.14

Poängen

Innan de investerar i en fond bör investerare förstå sina individuella mål för investeringen under den angivna tidshorisonten. Om en investerare vet deras förväntade avkastning, kan de mäta fondernas resultat under specifika tidsperioder och bestämma om investeringens resultat uppfyller sina mål eller inte.