Vad är den bästa investeringsstrategin att ha under en lågkonjunktur?

Under en lågkonjunktur måste investerare agera försiktigt men förbli vaksamma när det gäller att övervaka marknadslandskapet för möjligheter att hämta tillgångar av hög kvalitet till rabatterade priser. Dessa är svåra miljöer, men de sammanfaller också med de bästa möjligheterna.

I en lågkonjunkturmiljö är tillgångarna med de sämsta resultaten mycket säkrade, cykliska och spekulativa. Under dessa förhållanden avvisas risken och riskerna för konkurs ökas.

Högt utnyttjade företag har enorma skuldbelastningar i balansräkningen. Räntebetalningar förblir konstant medan lågkonjunkturen ger en minskning av intäkterna, vilket ökar risken för konkurs. Cykliska lager är knutna till sysselsättning och konsumentförtroende, som slås i en lågkonjunktur. Spekulativa aktier värderas riktigt baserat på optimism bland aktieägarbasen. Denna optimism testas under lågkonjunkturer, och dessa tillgångar är vanligtvis de sämsta i en lågkonjunktur.

Motcykliska lager

Å andra sidan klarar motcykliska lager bra under lågkonjunkturer. Denna grupp består av företag med utdelning och massiva balansräkningar eller stadiga affärsmodeller som är lågkonjunkturbeständiga. Några exempel på dessa typer av företag inkluderar verktyg, konsumentklammer och försvarslager. I väntan på försvagade ekonomiska förhållanden tenderar investerare att lägga exponering för dessa grupper i sina portföljer.

När ekonomin går från lågkonjunktur till återhämtning bör investerare anpassa sina strategier. Denna miljö präglas av låga räntor och stigande tillväxt. De bästa prestandorna är de mycket hävstångsföretag, cykliska och spekulativa företag som överlevde lågkonjunkturen. När ekonomiska förhållanden normaliseras är de de första som hoppar tillbaka. Motcykliska lager brukar inte klara sig i denna miljö; istället möter de säljtryck när investerare flyttar till mer tillväxtorienterade tillgångar.