Varför Google blev alfabetet

G är för Google och C är för Conglomerate. Så lärde marknaderna sitt alfabet en måndag eftermiddag i augusti 2015.

Google Inc. (GOOGL), som återuppfunnit hur världen får tillgång till information, meddelade Wall Street formellt sina avsikter att bli ett teknikkonglomerat genom att tillkännage en ny moderföretag - Alphabet Inc. - som förenar dess breddande intressen och produktlinjer . Förutom Googles kärnsökningsverksamhet, omfattar de åtta företagen som består av alfabetet ett brett spektrum av branscher, från robotik, biovetenskap, hälso- och sjukvård och åldrande.

I ett blogginlägg som meddelade flytten sa Larry Page - VD för Alphabet Inc. - att den nya enheten skulle hjälpa dem att ta en långsiktig syn och förbättra "öppenhet och övervakning" av deras handlingar. Den nya enheten, skrev han, var en "alfabetisk satsning (Alpha är investeringsavkastning över benchmark), som vi strävar efter!"

Inte mycket kommer att förändras för investerare i omorganisationen. Enligt SEC-arkiveringen skulle varje Google Inc.-aktie bytas mot en Alphabet Inc.-aktie. Således har förändringen minimala konsekvenser när det gäller inverkan på slutlinjen och företagsriktningen.

Det väcker då frågan: varför ändrade Google sitt namn till alfabetet?

Wall Street-effekten

När det debuterade på aktiemarknaden blev Google Wall Street's älskling. Dess marknadsvärde ökade med 27, 2 miljarder dollar - vilket gav den ett marknadsvärde större än Fords (F) och General Motors (GM) den första handelsdagen. Detta nummer baserades på marknadens bedömning av företagets sökverksamhet och visade sig i stort sett vara korrekt eftersom Googles förmåga i sökandet drev sin förmögenhet under åren.

Ankomsten av den sociala mediabrigaden förblindade dock Google. Även när företaget hanterade Facebook: s (FB) angrepp på sin kärnverksamhet, eroderade disintermedieringen av webbsökning till mobila appar ytterligare Googles slutlinje. Googles förskjutning till sociala medier var ganska mycket en katastrof. (Se också: Kan Facebook bli nästa Google? )

Kanske var tanken att Google kunde banbrytande andra branscher, precis som det startade sökbranschen.

Avsaknaden av nummer relaterade till kostnaden och driftskostnaderna för Googles nya eller förvärvade företag har dock gjort Wall Street nervös. Företagets ordförande försvarade månskotten för investerare vid årets aktieägarmöte.

Flytten var avsett att hjälpa till att täcka marknadens rädsla genom att effektivisera verksamheten och ge investerarnas synlighet i verksamheten i Alphabet Inc.s nya satsningar och förvärv. Det har hjälpt Alphabet Inc. att bevisa för investerare att det kan leverera vinster även om det utforskar nya marknader och möjligheter för framtida vinster. Företagets aktiekurs hoppade i rekordantal efter att CFO Ruth Porat talade om ”transparens” i sitt senaste intäkter.

Genom omorganisation som konglomerat minskar rörelsen också bländningen av antitrustgranskning på alfabetet. Detta beror på att varje företag inom Alfabetet paraply tillverkar produkter för en annan bransch. Att sammanföra dem alla under paraplyen i sökmotorerna skulle ha bjudit in större uppmärksamhet från tillsynsmyndigheterna på grund av Googles unika karaktär. Med den nya företagsstrukturen kan Alphabet Inc. alltid hävda att varje företag inom sin organisation har verksamhet oberoende av sökmotorn.

Men mindre uppenbart var den konsolidering av makten som de två grundarna skulle ha kvar, jämfört med aktieägarna. Den nya enheten skulle struktureras på ett sätt som Page och Brin innehar majoriteten av rösterna utan majoriteten av aktien. Detta gjordes för att förhindra att företaget försvinner från sin vision på grund av press från investerare att prestera ekonomiskt. (Se en djupare titt: Vad är skillnaden mellan Googles GOOGL och GOOGL lager tickers? )

Uppfinna ett nytt företag inom ett företag

Googles grundare - Larry Page och Sergey Brin - har alltid haft en sund åsidosättande av det omöjliga. De satte igång denna tankeprocess i deras företags DNA och det gjorde Google till en uppgift för innovation inom Silicon Valley, ett geografiskt område där innovation är ett nyckelord istället för ett surrord.

Men faktum är att många av dess försök till innovation har floppat. Företagets försök att återuppfinna sig som en hårdvara och Internet of Things-spelare har också ständigt granskats av media och Wall Street. Page, som återvände som verkställande direktör 2010, satte sig ut mot kritiken och krävde en "säker plats" för innovativa företag att genomföra experiment på Google I / O 2013.

Skillnaden mellan Alphabet Inc, huvudsakliga verksamhetssökning - och andra företag ger företaget den "säkra platsen" för att genomföra experiment. Varje företag inom alfabetets paraply kommer att leds av en verkställande direktör, som kommer att rapportera till Page, vilket gör det möjligt för respektive chef att bestämma den bästa åtgärden utan att oroa sig för dess inverkan på sökmotorns kassa.

Flytten hjälper också till att undvika negativ PR genom direkt koppling till sökmotorbranschen, vilket tjänar pengar genom att dra slutsatser från användarnas intressen. Till exempel väckte Googles förvärv av hemsäkerhetsföretaget Nest sekretessproblem.

Poängen

Enligt författaren till Googles tio bud har Larry Page och Sergey alltid haft en större bild av teknologins roll i världen. "Larrys vision var alltid att vara något som General Electric (GE), och Google var bara hans första proof-of-concept, " citeras han i New York Times.

Omorganiseringen verkar vara Page och Brins försök att effektivisera verksamheten för att fokusera energier på nya satsningar och utveckla Google från en pik till ett konglomerat.