Använd stopp för att skydda dig mot marknadsförlust

Många investerare och handlare vet inte hur de ska skydda sina öppna positioner i aktier, terminer och andra värdepapper. Lyckligtvis hanterar vissa enkla strategier nackrisk på både tjur- och björnmarknader. Dessa strategier inkluderar köpstopp, köpstoppgränser, säljstopp och säljstoppgränser. Nedan följer några tekniker som investerare kan använda för att placera dem effektivt i alla typer av marknadsförhållanden.

Typer av säljstopp

Sälja stopp och sälj stop-limit-order erbjuder två kraftfulla metoder för att skydda långa positioner. En försäljningsstopporder, ofta kallad en stop-loss-order, sätter ett kommando att sälja en säkerhet om den träffar ett visst pris. När säkerheten når stopppriset körs ordern och aktier eller kontrakt säljs på marknaden. Försäljningsstoppet placeras alltid under säkerhetens marknadspris. (Läs mer om Stop-Loss Order - Se till att du använder det. )

En försäljningsstoppbegränsningsorder anger ett kommando att sälja en säkerhet om ett specifikt pris uppnås så länge priset inte faller under den gräns som anges av investeraren eller handlaren. När säkerheten når stopppriset konverteras beställningen till en gränsorder som utförs till det angivna gränsen eller bättre.

Ingen av beställningarna fylls om säkerheten inte når det angivna stopppriset. (Läs mer om Exit Strategies: A Key Look. )

Den korta guiden för att försäkra förluster på aktiemarknaden

Sätta säljstopp på plats

Rätt användning av säljstopp och säljstopporder begränsar risken och skyddar dina investeringar upp till en punkt. Dessa verktyg håller beslutsprocessen enkel och obemärkt, även när marknaden är i turbulens. De förbättrar också riskhanteringsförmågan genom att i förväg identifiera viktiga priszoner och öka den övertygelse som krävs för att hålla fast mellan dessa handlingsbara nivåer.

Det finns två vanliga metoder som används för att placera försäljningsstopp, men inget magiskt nummer eller formel fungerar 100 procent av tiden. Hållplatser kan också höjas när säkerheten får marken.

Den första metoden är att placera stoppet under stödnivån. Identifiera en stödnivå genom att titta på ett diagram och hitta var det slutade falla under tidigare nedgångar. En paus under detta pris innebär ofta att säkerheten kommer att gå ännu lägre innan den vänder. (För mer information, läs grunderna om support och motstånd. )

Den andra metoden är att placera stoppet 5 till 15 procent under inköpspriset beroende på investerarens komfortnivå. Teoretiskt sett minskar detta åtminstone sannolikheten för en katastrofisk förlust. Dessutom, genom att identifiera den potentiella nackdelen i förväg, kan investeraren förbereda sig för ett värsta fall.

Sälj beställningar och stoppar

När ett värdepapper faller in i försäljningsstopppriset och beställningen utförs, kallas detta att stoppa ut. Så medan sälja stop-and-sell-limit-order håller investeraren på höger sida av marknaderna, kommer det att finnas tillfällen då dessa stop utförs precis innan säkerheten vänder i avsedd riktning.

Hur kan du undvika detta? I allmänhet bör du undvika att placera stopp vid runda nummer, som 10, 40 eller 100, eftersom många marknadsaktörer lägger stopporder på dessa nivåer och bjuder in problem från opportunistiska algoritmer och marknadsbyggare. Istället kan investeraren placera ordern på ett udda antal eller mellan antalet runda nummer med tillräckligt vridningsutrymme för att överleva en potentiell sista omgång av försäljningstryck.

Till exempel, om många handlare placerar försäljningsstopp på XYZ vid 35. I det här scenariot, överväg att placera försäljningsstoppet på 34, 75 för att ge tillräckligt med utrymme för en sista omgång av försäljningsorder utan att orsaka onödiga förluster. Medan investeraren inte vet exakt var andra handlare kommer att placera sina stopp, bör man ta hänsyn till publikbeteenden att minska sannolikheten för att en investerare kommer att sluta under en tillfällig neddragning.

Köp stopp och köp stoppgränsorder

En köpstopp eller köp stopp-limit-order skyddar uppåtrisken om en kort försäljningsposition rör sig mot investeraren (går högre i detta fall). Shorts säljer en obevakad säkerhet genom att låna aktier eller kontrakt från mäklaren med målet att köpa tillbaka dem till ett lägre pris för att göra en vinst. Omvänt förlorar den korta säljaren en förlust om säkerheten stiger och den korta säljaren tvingas köpa tillbaka den till ett högre pris. En köpstopp används för att begränsa förlusten eller för att skydda en vinst vid en kort försäljning och anges över marknadspriset. Ordern utförs på marknaden om säkerheten når detta pris. (För bakgrundsläsning, se handboken om korta säljningar .)

En köp stopp-limit-order täcker kortförsäljningen när ett visst pris uppnås, vid vilken tidpunkt beställningen omvandlas till en gränsorder. Köpsstoppbegränsningsbeställningen kommer endast att utföras till det angivna gränspriset eller bättre, liknande den för försäljningsstoppbegränsningsorder.

Att sätta köpstopp på plats

På liknande sätt som att sälja stopp och sälja stop-limit-beställningar kan det vara svårt att placera buy-stop-and-buy-limitorder. Lyckligtvis finns det två allmänna regler som erbjuder användbar vägledning om placering:

1. Investeraren bör placera stoppet över motståndsnivån. Detta är priset där en säkerhet har svårt att röra sig högre. Investeraren kan bestämma resistensnivån genom att titta på ett diagram och hitta var den slutade att stiga under tidigare rally. En uppdelning över detta pris innebär ofta att säkerheten kommer att gå ännu högre innan den vänder.
2. Placera stoppet 5 till 15 procent över det korta försäljningspriset beroende på investerarens komfortnivå. Dessa kan också justeras uppåt för att skydda vinsten.

Köp beställningar och stoppa ut

Samma tekniker som används för att sälja stop-and-sell-limit-order kan användas för att köpa stop-and-buy-limit-order. Dessa inkluderar att undvika runda nummer och placera order runt udda nummer.

Om till exempel många korta säljare placerar köpstopp på XYZ vid 35. I det här scenariot, överväg att placera köpstoppet vid 35, 25 för att ge tillräckligt med utrymme för en sista omgång av köporder utan att utlösa stoppet och orsaka onödiga förluster. Medan investeraren inte vet exakt var andra shorts kommer att placera sina stopp, bör man ta hänsyn till publikbeteende att minska sannolikheten för att investeraren kommer att sluta under en tillfällig neddragning.

Poängen

Handlare och investerare kan skydda sig mot flyktiga marknader och förhindra onödiga förluster genom att använda sälja stop, sälja stop-limit, köpa stop och köpa stop-limit order. Investerare bör ta sig tid att anpassa dessa verktyg till deras komfortnivå och risktolerans.