Fungerar en systematisk uttagsplan för dig?

Den systematiska uttagsplanen (SWP) är en av de mest använda och missförstådda metoderna för att strukturera en pensionsplan. Bedrägligt i sin enkelhet är de potentiella fördelarna ofta betonade och de relevanta riskerna underskattade.

Som med alla planer för pensionsinkomster måste en SWP övervägas noggrant innan man beslutar om det är rätt val för dig.

Key Takeaways

• Att sätta upp en systematisk uttagsplan för att hantera pensionsinkomster är inte så enkelt som det kan verka.
• Det är avgörande att förstå hur avkastningen fungerar och hur björnmarknaden påverkar mängden uttag som krävs för att upprätthålla din livsstil.
• En systematisk uttagsplan kan upprättas med hjälp av enskilda värdepapper, fonder eller livränta, men en kombination av de tre kan vara en bra idé.
• Efter att ha genomfört en plan, inte försumma din portfölj eftersom beräknade pensionsinkomster kan komma kort.

Grunderna i SWP: er

Grundidén med en SWP är att du investerar i ett brett spektrum av tillgångsklasser och drar ut ett proportionellt belopp varje månad för att komplettera din inkomst. Antagandet är att SWP med tiden kommer att producera ett genomsnitt avkastningsgrad som är tillräcklig för att leverera de erforderliga inkomsterna, liksom en säkring mot inflationen, under pensionen.

Förstå hur avkastning fungerar

Att sätta upp en planerad plan för uttag av investeringar under pension kan låta enklare än den faktiskt är. Komplexiteten och det potentiella problemet är den genomsnittliga avkastningsantagandet.

De flesta investerare tittar på en portföljs genomsnittliga avkastningsgrad för att avgöra om de har tillräckligt med pengar för att gå i pension. Men en pensionär är vanligtvis inte intresserad av genomsnittet utan snarare den årliga avkastningen. Det spelar ingen roll att portföljen var i genomsnitt 8% när den under det första pensioneringsåret förlorar 20%. I det här fallet har du grävt dig själv ett stort hål, och det kan ta lång tid att komma ut.

En annan fråga, som inte skiljer sig från en enda ränta-strategi (där du köper ränteplaceringar och levererar av räntan), är likviditet. I en SWP är investeringarna i allmänhet ganska likvida, vilket innebär att de kan säljas om huvudbeloppet behövs för en nödsituation eller en stor kostnad. Problemet är att om du har gjort ditt inkomstantagande baserat på din totala summa av tillgångar, ändrar du ett stort belopp den framtida avkastning du behöver.

Låt oss till exempel säga att du går i pension med 1 miljon $ och behöver en avkastning på 7%. Du har ett oväntat kapitalbehov och tar ut $ 50 000. Din nödvändiga avkastning ökar från 7% till 7, 37% ($ 70 000 / $ 950 000). Även den lilla förändringen kan ha stor inverkan på lång sikt. Detta innebär att investeringarna måste utvecklas på en högre nivå än vad som ursprungligen förväntades.

Liksom med endast värdepapper fungerar SWP: er bäst för investerare med överskott av investerbara dollar. På det sättet, om ett tillbakadragande är nödvändigt, eller om antagandet om avkastning inte riktigt fungerar, kanske du fortfarande kan behålla din levnadsstandard.

Hur man konstruerar en SWP

SWP: er kan byggas med hjälp av enskilda värdepapper, fonder och livräntor eller en kombination av de tre.

De grundläggande grunderna för en SWP antyder att investeringsökningstakten måste överstiga de utbetalda pengarna.

Individuella värdepapper

Att köpa enskilda värdepapper är ett mer komplicerat sätt att bygga en plan, men många investerare föredrar ägande av enskilda aktier och obligationer framför fonder. Ett problem med den här metoden är att de flesta mäklarföretag inte tillhandahåller ett SWP-program för enskilda värdepapper. Beroende på ditt mäklares företags uppdragsschema kan användning av levererade produkter hjälpa dig som pensionär att diversifiera innehaven och sänka transaktionskostnaderna.

Fonder

Ett vanligare sätt att konstruera en SWP är med fonder. Fonder kan ofta säljas utan stora transaktionsavgifter (beroende på den fond du äger och klassaktierna), och de flesta mäklarföretag erbjuder ett automatiskt SWP-program. Med ett automatiskt SWP-program är allt du behöver göra att fylla i ett formulär och berätta för din mäklare om hur mycket du vill få varje månad och var du ska ta det ifrån, och försäljningen sker automatiskt. Detta är en bekväm funktion som ger investerare en känsla av att få en pension eller livräntskontroll.

Problemet är att kontona ibland inte har analyserats korrekt av investeraren för att bestämma om portföljen tjänar en tillräckligt hög avkastningskurs för att bibehålla uttagskursen. Det är ofta först när det blir uppenbart att portföljen dras ner snabbare än förväntat att investeraren söker professionell hjälp. Liksom med den enskilda säkerhetsportföljen kan ett överskott av kontanter bidra till att kompensera risken.

livräntor

Ett annat alternativ är att använda en livränta för att skydda mot att slut på pengar. Det finns många olika typer av livräntor och inte alla är lämpliga för att bygga en SWP.

Den typ av livränta som kan hjälpa till i en SWP är en som ger en garanterad minimaltilläggsförmån (GMWB). Med denna typ av livränta garanterar försäkringsbolaget ett kassaflödesbelopp baserat på din ursprungliga investering. Om du investerade 1 miljon dollar i en livränta hos en GMWB, skulle du få betalningar under resten av ditt liv till en förutbestämd takt, vanligtvis mellan 5% och 7%.

Om portföljen inte gav tillräckligt med avkastning för att upprätthålla kassaflödet och värdet på dina investeringar minskade på en björnmarknad, skulle GMWB tillhandahålla regelbundna betalningar för att hämta portföljets initiala värde. Naturligtvis skulle du inte lägga alla dina pengar i denna typ av livränta - eller någon investering, för den delen - men det kan vara ett användbart verktyg för investerare som är på väg och bekymrar sig om att tappa sina tillgångar.

Fallgropar som ska undvikas

Ett blandat tillvägagångssätt för SWP är sannolikt det bästa sättet. Vilket som helst av de ovannämnda alternativen kan användas effektivt, men beviset ligger i puddningen. Se till att undvika följande fallgropar.

Felaktiga antaganden om avkastning eller inflation kan vara farliga för alla portföljer. Också missförvaltning eller försummelse kan förstöra den bästa planen. Möjligheterna att erodera din portfölj är stora. Att vara noga med vad som händer i din portfölj är det enda sättet att förhindra en katastrof.

Som nämnts tidigare är det den årliga eller nuvarande avkastningskursen som är viktigare, inte genomsnittet. Tänk dig att investera 1 miljon dollar och behöva 7% kassaflöde när marknaden sjönk med 40% på grund av en lågkonjunktur. Även om din portfölj är 50% av aktier och 50% -obligationer, kan du anta att det skulle vara ungefär 20%.

Så låt oss säga att du under ett år tar ut 70 000 $ och portföljen faller med 20%. Ditt portföljvärde skulle då sänkas till 730 000 dollar. Om du drar ut $ 70 000 från 730 000 USD under år två, drar du ut 9, 6% av portföljen med antagande om stabila aktie- och obligationskurser.

Detta exempel är baserat på ett tillbakadragande en gång per år, men de flesta drar sig varje månad, så att du får bilden. Det rekommenderade procentuella antagandet för en hållbar uttagsgrad är ungefär 4%, vilket ger utrymme för inflation. Och till och med 4% kan du fortfarande hamna att tappa ut din portfölj till viss grad efter en stor nedgång på aktiemarknaderna.

Poängen

SWP: er är användbara och effektiva när de hanteras korrekt och kan vara katastrofala när de hanteras felaktigt. Det är bäst att överväga alla typer av pensionsinkomstplaner och söka vägledning av en professionell för att verkligen vara säker på din förmåga att upprätthålla din levnadsstandard och / eller lämna en ekonomisk arv till dina arvingar.