Nollgapskondition

DEFINITION av nollgapstillstånd

Ett nollgapstillstånd finns när ett finansinstituts räntekänsliga tillgångar och skulder är i perfekt balans för en viss löptid. Villkoret härleder sitt namn från det faktum att varaktighetsgapet - eller skillnaden i känsligheten hos ett instituts tillgångar och skulder för ränteförändringar - är exakt noll. Under detta villkor kommer en förändring av räntorna inte att skapa något överskott eller underskott för företaget, eftersom företaget är immuniserat mot sin ränterisk för en viss löptid.

BREAKING NOWN Nollgapskondition

Finansiella institut utsätts för ränterisk när deras räntekänslighet (även känd som varaktigheten) på deras tillgångar skiljer sig från räntekänsligheten för deras skulder. Ett nollgapstillstånd immuniserar ett institut från ränterisk genom att säkerställa att en förändring av räntorna inte påverkar det totala värdet på företagets nettovärde.

På grund av fluktuationer i räntor står företag och speciellt finansinstitut inför risken för ett varaktigt gap i räntekänsligheterna mellan deras tillgångar och skulder, vilket innebär att en förändring av räntan på 1% kan öka värdet på dess tillgångar i mindre grad. än det värde som erhållits på dess skulder, vilket resulterar i ett brist. För att mildra sådana ränterisker måste företagen se till att eventuella förändringar i räntorna inte påverkar företagets totala värde. Denna "immunisering" av företaget från ränterisker utövas genom att bibehålla skillnaden i känsligheten för företagets tillgångar och skulder med samma löptid, vilket kallas nollgapstillståndet.

Nollgapstillståndet kan uppnås genom ränteimmuniseringsstrategier. Ränteimmunisering är en säkringsstrategi som syftar till att begränsa eller kompensera effekten som förändringar i räntesatser kan ha på en portfölj av räntebärande värdepapper - inklusive blandningen av olika räntekänsliga tillgångar och skulder i ett företags balansräkning. Immuniseringsstrategier kan använda derivat och andra finansiella instrument för att kompensera så mycket risk som möjligt när det gäller räntor, med hänsyn till både portföljens varaktighet och dess konvexitet, där konvexitet är förändringen i varaktighet när räntorna rör sig (eller krökningen av varaktigheten). När det gäller räntebärande instrument, såsom obligationer, försöker immunisering begränsa förändringar i priset samt återinvesteringsrisk.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Ins och outs of Immunization Immunization är en strategi som matchar tillgångarnas och skuldernas varaktighet, vilket minimerar inverkan av räntor på nettovärdet. mer Ansvarsmatchning Definition Ansvarsmatchning är en investeringsstrategi som matchar framtida tillgångsförsäljning och inkomstströmmar mot tidpunkten för förväntade framtida utgifter. mer Vad är ett räntegap? En räntegap mäter ett företags exponering för ränterisk. Gapet är avståndet mellan tillgångar och skulder. De vanligaste exemplen på ett räntegap är inom bankbranschen. mer Konvexitetsmätningar Obligationspris och obligationsränteförhållanden Konvexitet är ett mått på förhållandet mellan obligationspriser och obligationsräntor som visar hur en obligationslängd förändras med räntorna. mer Löptid Gap Löptidsgap är ett mått på ränterisk för riskkänsliga tillgångar och skulder. mer negativt gap En negativ lucka är en situation där en banks räntekänsliga skulder överstiger dess räntekänsliga tillgångar. Det motsatta av ett negativt gap är ett positivt gap, där en banks räntekänsliga tillgångar överstiger dess räntekänsliga skulder. mer Partnerlänkar