AAPL: Apple Dividend-analys

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) återupptog sina utdelningar 2012 efter en 17-årig avbrott. I slutet av sitt räkenskapsår 2011 hade det, från sin tidiga framgång med iPhone och iPad, samlat en enorm mängd kontanter och andra likvida medel på över 25 miljarder dollar. Sedan dess har Apple sett en fortsatt ökning av intäkter och intäkter varje år fram till 2015, vilket gör det möjligt att öka årlig utdelning under de tre åren efter den första kvartalsvisa utdelningen 2012. Under de sex månaderna från 27 december 2015 till juni 25, 2016, eller företagets finansiella Q2 och Q3 2016, fortsatte AAPL-utdelningen att växa i ännu högre takt.

Utdelning

Apples bruttoutdelning uppgick till 5 996 miljarder dollar för de sex månaderna som omfattade företagets finansiella Q2 och Q3 2016, som till synes överträffade tidigare utdelningar från andra två kontinuerliga kvartal sedan det återinförde kvartalsutdelningar 2012. Den sammanlagda nettoresultatet för Q2 och Q3 2016 var 18.321 miljarder dollar, vilket satte utdelningsgraden på 32, 7% för dessa sex månader. Detta jämförs med den genomsnittliga utdelningsgraden på 25, 9% för de tre åren mellan 2013 och 2015.

Den högre utdelningsgraden under de senaste sex månaderna beror på att Apples intäkter och resultat har ökat kontinuerligt under de föregående fem åren, med ett totalt ackumulerat eget kapital på 119, 4 miljarder dollar, som registrerades 26 september 2015, i slutet av Apples räkenskapsår 2015. Detta jämförde med ett innehav på 41, 6 miljarder dollar i kontanter, likvida medel och kortfristiga placeringar på samma datum. Med mängden lediga kontanter på 34, 8% av Apples aktiekapital var det säkert bättre för aktieägarna eftersom Apple ansåg att returnera potentiellt mer av sitt kapital tillbaka till aktieägarna för eget bruk 2016.

Utdelning

Medan utdelning av utdelning är ett mått på ekonomisk styrka som ofta används i grundläggande analys av aktieinvesteringar, är utdelning avkastning mer användbar för investerare med ett överväldigande mål att få utdelningsinvesteringar. För utdelningsinvesterare är en aktiens kapitalvärdighet sekundär till den utdelningsintäkt som aktien kan ge. En akties utdelningsavkastning jämför mängden årlig utdelning i procent av aktiens marknadspris. För enskilda investerare kan deras egna inköpspriser på en aktie lyfta eller sänka sina utdelningar, med tanke på hur mycket aktien betalar i utdelning.

Apples utdelning efter 12-månadersbasis var 2, 13 USD per aktie årligen den 25 juni 2016. Med hjälp av aktiens stängningskurs på 107, 57 USD den 25 augusti 2016 var utdelningen från investeringar i Apple-aktien 1, 98%. Även om den årliga AAPL-utdelningen konsekvent har ökat under åren efter företagets utdelning 2012, har Apple-aktien ibland stigit till mycket snabbare räntor, vilket potentiellt kan resultera i att utdelningen är mindre konkurrenskraftig för nya investerare som köper aktien till premiumpriser. Om Apple är engagerat i en stark och växande utdelningspolitik kommer befintliga utdelningsinvesterare att se ytterligare förbättringar i utdelningen.

Utdelningstillväxt

För de flesta företag är ett utdelningsminskning ett undantag snarare än normen. Företag vill växa sin utdelning över tid, beroende på tillväxten i deras intäkter och resultat, samt kassaflöde från verksamheten. AAPL-utdelningen för de sex månaderna från 27 december 2015 till 25 juni 2016 uppgick till 5 996 miljarder dollar, en liten ökning med 2, 5% jämfört med utdelningsbeloppet under de senaste sex månaderna. Den årliga utdelningstillväxten uppgick i genomsnitt till 4, 6% för de tre åren från 2013 till 2015, med antagande att de årliga utdelningarna utbetalades till 10 miljarder dollar 2012 baserat på den kvartalsvisa utdelningen på 2, 5 miljarder dollar, en delårsutbetalning under det året. Som jämförelse var utdelningstillväxten under de sex månaderna som inkluderade Apples andra och tredje kvartal 2016 något högre än företagets historiska utdelningstillväxt.