Föredraget lösenbart ökat utdelningssäkerhetssäkerhet (PRIDES)

Vad är föredragna lösenbara höjda utdelningsandelar (PRIDES)?

Föredragna lösenbara ökade utdelningsaktier, eller PRIDES, är syntetiska värdepapper som består av ett terminskontrakt för att köpa emittentens underliggande säkerhet och en räntebärande deposition för ett specifikt pris. Räntebetalningar görs med jämna mellanrum, och konvertering till den underliggande säkerheten är obligatorisk vid förfallodagen. PRIDES introducerades först av Merrill Lynch & Co.

Förståelse av föredragna lösningsbara ökade utdelningssäkerhetssäkerhet (PRIDES)

PRIDES liknar obligatoriska konvertibla värdepapper men har en annan struktur. De är likadana på det sätt att den föredragna aktien måste konverteras till stamaktie vid ett visst datum. Ett börsnoterat företag emitterar konvertibla värdepapper när det måste skaffa kapital genom att emittera aktier, men om detta skulle potentiellt sätta en belastning på priset på nuvarande aktier. PRIDES tillåter investerare att tjäna stabila kassaflöden medan de fortfarande deltar i kapitalvinsterna på en underliggande aktie. Detta är möjligt eftersom dessa produkter värderas på samma sätt som den underliggande säkerheten.

Även om det finns skillnader i obligatoriska konvertibler och deras underliggande strukturer, finns det vanliga egenskaper som PRIDES också delar. Den ena är den obligatoriska omvandlingen till eget kapital när den konvertibla förfaller. Två, det finns en uppskattning eller begränsning, i motsats till vanligt lager. Och tre är att utdelningen är vanligtvis högre än vanligt lager. Dessutom har många obligatoriska konvertibla värdepapper skattemässiga fördelar.

PRIDES anses vara ett föredraget lager eftersom de har prioritet över gemensamt lager och har rättigheter utöver vad som gäller för stamaktier. Till exempel kan ägare av föredragna aktier ha en fördel om ett företag ansöker om konkurs eller likvidation. Föredragna aktier kan emitteras av ett företag av alla storlekar, och de har egenskaper både för eget kapital och skuld. Innehavare av PRIDES har inte rösträtt, medan innehavare av stamaktier i allmänhet röstar i många frågor. Innehavare av PRIDES får emellertid ofta en betydligt högre utdelning än vanliga aktieägare, vilket är en betydande fördel.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Skuldväxling för vanligt lager (DECS) Skuldväxling för vanligt lager (DECS) är en konvertibel säkerhet som gör det möjligt för en investerare att konvertera skuld till vanligt lager. mer Preference Equity Redemption Cumulative Stock (PERCS) Definition Preference Equity Redemption Cumulative Stock (PERCS) är ett aktie derivat som automatiskt konverteras till föredraget lager vid förfall. mer Dividend Enhanced Convertible Stock (DECS) Dividend Enhanced Convertible Stock är en föredragen aktie som ger innehavarna premieutdelning. mer strukturerat avkastningsprodukt utbytbart för lager (STRYPES) ​​Strukturerat avkastningsprodukt utbytbart för lager (STRYPES) ​​är ett konvertibelt obligation som betalar en kontantkupong kvartalsvis och kan bytas mot lager. mer Preferred Equity Redemption Stock (PERC) Föredraget lager med särskilda bestämmelser som begränsar värdet på dess konvertibla aktier och det obligatoriska inlösenvärdet vid förfall. mer föredragen aktiedefinition Föredragen aktie avser en ägarklass som har högre fordringar på tillgångar och intäkter än vad vanligt lager har. mer Partnerlänkar