Faktisk avkastningsdefinition
En faktisk avkastning avser den faktiska vinst eller förlust som en investerare upplever på en investering eller i en portfölj. Det kallas också den interna avkastningstakten (IRR).
Grunderna för faktisk återkomst
Till skillnad från förväntad eller antagen avkastning är den faktiska avkastningen vad investerare verkligen får från sina investeringar. Till exempel kan en fondernas utlåtande uttalande säga något som "Värdepapper för fonden du investerar i tjänar 5% varje år, även om den faktiska avkastningen troligen kommer att vara annorlunda." Analysera orsakerna till skillnaden mellan förväntade och faktiska avkastningssiffror hjälper till att förstå den roll systematiska (marknadens) och idiosynkratiska (förvaltarens / fondens) riskfaktorer som spelas i portföljavkastningen. Drivkrafterna för faktiska avkastning inkluderar handelskostnader, förvaltaravgifter, investeringstidsram, oavsett om ytterligare investeringar eller uttag togs till under perioden, liksom effekterna av skatter och inflation.
Både Securities and Exchange Commission (SEC) och Government Accountability Office (GAO) har studerat och lagt fram förslag om att kräva fondbolag att förbättra de upplysningar de ger till investerare och potentiella investerare genom åren. I en slutregel, som utfärdades i februari 2004, nämnde SEC specifikt behovet av medel för att skilja mellan faktisk och förväntad avkastning. Till exempel skulle en fonder som beskriver och illustrerar kostnaden och resultatet för en hypotetisk investering under en femårsperiod behöva referera till faktiska avkastningsnummer och faktiska kostnadssiffror.
viktiga takeaways
- Faktisk avkastning avser den faktiska vinst eller förlust som en investerare får eller upplever på en investering eller portfölj.
- Faktisk avkastning kan också avse resultatet för pensionsplanstillgångar.
- Det motsatta av den faktiska avkastningen är förväntad avkastning.
Särskilda överväganden: Faktisk tillgång till avkastning och pensionsplan
Faktisk avkastning används också för att beskriva resultatet för ett företags pensionsplanstillgångar. I det här fallet kallas det "faktisk avkastning på förvaltningstillgångar." Den faktiska avkastningen jämförs med den förväntade avkastningen.
Formeln för beräkning av den faktiska avkastningen för pensionsplanstillgångar är:
Avslutande saldo (verkligt värde) - Startbalans (verkligt värde) + Fördelar - Bidrag
Eftersom bokföringsregler för pensionsplanen tillåter arbetsgivare (företag, regeringar, universitet) att beräkna antagna avkastningsgrader för sina pensionsåtaganden, återspeglar de inte arbetsgivarnas faktiska skyldigheter gentemot nuvarande och framtida pensionärer. Eftersom förväntad avkastning ofta baseras på optimistiska antaganden tenderar de att underskatta åtaganden och överdriva ett företags finansiella ställning. Samtidigt som företagen måste tillhandahålla en avstämning av de två uppsättningarna siffror (faktisk avkastning kontra förväntad avkastning) i fotnoterna till sina finansiella rapporter har förslag gjorts att ändra rapporteringskraven för att göra det lättare för läsarna att urskilja företagens faktiska avkastning och skyldigheter.
Exempel på verklig återkomst i världen
I sin 27 maj 2019, Manulife RetirementPlus Fund Facts rapport, beskrev tillverkarnas livförsäkringsbolag resultatet för de olika fonderna i sina försäkringsavtal. Varje uppdelning har ett avsnitt "Hur har fonden presterat?", Med genomsnittlig avkastning och ett diagram som visar årlig avkastning för den aktuella fonden under de senaste fem åren. Dessutom hade varje sektion en ansvarsfriskrivning: "Din faktiska avkastning beror på det garanti alternativ och försäljningsavgift alternativ du väljer och din personliga skattesituation."
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.