Avkastning på totala tillgångar (ROTA)
Avkastning på totala tillgångar (ROTA) är en kvot som mäter ett företags resultat före ränta och skatter (EBIT) relativt dess totala nettotillgångar. Det definieras som förhållandet mellan nettointäkter och total genomsnittlig tillgång, eller beloppet för finansiella och operativa inkomster ett företag får under ett räkenskapsår jämfört med genomsnittet av det företagets totala tillgångar.
Förhållandet anses vara en indikator på hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att generera intäkter. EBIT används istället för nettoresultat för att hålla metriken fokuserad på rörelseresultatet utan påverkan av skatte- eller finansieringsdifferenser jämfört med liknande företag.
01:23Avkastning på totala tillgångar (ROTA)
Förstå avkastning på totala tillgångar
Ju större ett företags resultat i förhållande till dess tillgångar (och desto större koefficienten från denna beräkning), desto effektivare sägs att företaget använder sina tillgångar. ROTA, uttryckt i procent eller decimal, ger insikt i hur mycket pengar som genereras från varje dollar som investeras i organisationen.
Detta gör det möjligt för organisationen att se förhållandet mellan sina resurser och sina inkomster, och det kan ge en jämförelsepunkt för att avgöra om en organisation använder sina tillgångar mer eller mindre effektivt än tidigare. Under omständigheter där företaget tjänar en ny dollar för varje dollar som investeras i den sägs ROTA vara en eller 100 procent.
Formeln för avkastning på totala tillgångar - ROTA är
Avkastning på totala tillgångar = EBITA genomsnittliga totala tillgångar var: EBIT = vinst för ränta och skatter \ börja {inriktad} & \ textit {Avkastning på totala tillgångar} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Genomsnittlig totala tillgångar}} \\ & \ textbf {var:} \\ & EBIT = \ text {vinst för ränta och skatter} \\ \ end {inriktad} Avkastning på totala tillgångar = Genomsnittlig totala tillgångarEBIT där: EBIT = vinst före ränta och skatter
För att beräkna ROTA, dela nettoresultatet med genomsnittliga totala tillgångar. Samma förhållande kan också representeras som produkten av vinstmarginal och total tillgångsomsättning.
Hur man beräknar ROTA
För att beräkna ROTA, erhåller du nettoresultatet från ett företags resultaträkning och lägger sedan tillbaka räntor och / eller skatter som har betalats under året. Det resulterande antalet resultat är företagets EBIT.
EBIT-numret ska sedan divideras med företagets totala nettotillgångar för att visa de intäkter som företaget har genererat för varje dollar av tillgångar i sina böcker.
Totala tillgångar inkluderar kontrakonton för denna kvot, vilket innebär att ersättningen för osäkra konton och ackumulerade avskrivningar båda dras från den totala tillgångsbalansen innan kvoten beräknas.
Key Takeaways
- Avkastningen på totala tillgångar visar hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att generera intäkter.
- ROTA-metriken kan användas för att bestämma vilka företag som rapporterar den mest effektiva användningen av sina tillgångar jämfört med deras intäkter.
- Det finns en viss oro över att ROTA förlitar sig på det bokförda värdet på totala tillgångar snarare än deras marknadsvärde, vilket ger en avkastning som ser högre ut än vad den borde vara i verkligheten.
Begränsningar för användning av avkastning på totala tillgångar (ROTA)
Med tiden kan värdet på en tillgång minska eller öka. När det gäller fastigheter kan tillgångens värde stiga. Å andra sidan, de flesta mekaniska delar av ett företag, såsom fordon eller andra maskiner, skrivs vanligtvis över tid eftersom slitage påverkar deras värde.
Eftersom ROTA-formeln använder de bokförda värdena på tillgångar från balansräkningen, kan det vara betydligt att undervisa anläggningstillgångarnas verkliga marknadsvärde. Detta leder till ett högre kvotresultat som visar en avkastning på totala tillgångar som är högre än det borde vara eftersom nämnaren (totala tillgångar) är för låg.
En annan begränsning är hur kvoten fungerar med finansierade tillgångar. Om skuld användes för att köpa en tillgång, kan ROTA se bra ut, medan företaget faktiskt kan ha problem med att göra sina räntekostnadsbetalningar.
Procentandelarna kan justeras för att återspegla tillgångarnas funktionella värden medan de redovisar den räntesats som för närvarande betalas till ett finansiellt institut. Till exempel, om en tillgång förvärvades med medel från ett lån med en ränta på 5% och avkastningen på den tillhörande tillgången var en vinst på 20%, skulle den justerade ROTA vara 15%.
Eftersom många nyare företag har högre skulder i samband med sina tillgångar kan dessa justeringar göra att verksamheten ser mindre attraktiv ut för investerarnas ögon. När dessa skulder börjar rensas verkar ROTA förbättras i enlighet därmed.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.