En ETF som syftar till att dra nytta av kommande droggenombrott

Inom bioteknik- och läkemedelsindustrin kan stolthet vara en avgörande faktor för ett företags framgång. Företag tävlar om att utveckla produkter och nya läkemedel i hopp om att de kommer att gå vidare genom flera faser av tester av US Food and Drug Administration (FDA). Även om det är sällsynt att ett nytt läkemedel officiellt får godkännande, är det en enorm välsignelse för det utvecklande företaget när detta händer. I sin tur tenderar investerare i det företaget att se stora vinster också.

Sedan 2014 har ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) arbetat för att rikta in sig på företag inom bioteknik- och läkemedelsindustrin som har produkter i en avancerad fas av kliniska studier av FDA. Därmed försöker den börshandlade fonden (ETF) fånga några av de dramatiska vinsterna som nyligen godkända läkemedel kan ge sina utvecklingsföretag. Nedan undersöker vi hur SBIO väljer dessa företag och varför det kan vara värt en investerares övervägande.

Företagsstipulationer

SBIO beaktar företag endast om de uppfyller flera bestämmelser. Först måste ett potentiellt mål ha en produkt i FDA: s andra eller tredje fas. Dessa läkemedel har redan passerat den första omgången av kliniska prövningar och har uppfyllt vissa säkerhetsstandarder för användning hos utvalda patienter. Läkemedel i dessa stadier testas med avseende på effekt, biverkningar och övervakning av biverkningar hos patienter.

SBIO tittar också bara på små och medelstora företag med marknadsvärden på högst 200 miljoner dollar och högst 5 miljarder dollar. Enligt en rapport från Bloomberg fokuserar SBIO endast på företag som har de ekonomiska resurserna att vara kvar i verksamheten under en 24-månadersperiod framöver.

ETF rekonstituerar sitt underliggande index två gånger per år, i juni och december. Aktierna granskas och rebalanseras en gång per kvartal och i enlighet med ett modifierat system för marknadsvärde. Varje enskilt lager kan vägas till högst 4, 5% inom SBIO: s index, enligt ALPS. Från detta skrivande har SBIO mer än 247 miljoner dollar i nettotillgångar och en utgiftsgrad på 0, 50%. Detta gör SBIO billigare än sin rival, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), som har en utgiftsgrad på 0, 85%.

överväganden

Enligt FDA: s webbplats går ungefär 70% av läkemedlen som valts ut för fas ett-försök vidare till fas två. Emellertid går endast 33% av fas två läkemedel vidare till fas tre, och endast 25-30% av fas tre läkemedel går vidare till fas fyra, det sista steget i kliniska prövningar. Detta innebär att många av de företag som har läkemedel i fas två eller tre studier inte i slutändan kommer att se dessa läkemedel uppfylla det slutgiltiga godkännandet. Av detta skäl är SBIO: s strategi något riskabelt.

SBIO erbjuder dock investerare ett sätt att närma sig det nya läkemedelsspelet med mindre risk än de skulle ta på sig att investera i enskilda företag på egen hand. Utöver detta har SBIO genererat en avkastning på nästan 50% sedan starten 2014, vilket är i linje med S&P Biotech Index.

Med Trump-administrationen troligen kommer att fortsätta att ta bort några av hinder i FDA-godkännandeprocessen under de kommande åren är det troligt att fler och fler av SBIO: s val kommer att lyckas med att föra nya läkemedel på marknaden. Detta kan göra en ETF som SBIO (eller dess konkurrent BBC) till ett lockande tillfälle för investerare som vill fånga en del av den potentiella uppsidan i FDA: s kliniska prövningsprocess. Naturligtvis förblir SBIO mer flyktig än traditionella biotekniska ETF: er eller de som är inriktade på diversifierade vårdföretag. Å andra sidan erbjuder SBIO också potentialen för större avkastning i slutändan.