Toppstrategier för att behärska pullback-handel (MSFT, JNS)

Pullbacks, när det gäller teknisk analys, genererar alla möjliga handelsmöjligheter efter att en aktiv trend stöter högre eller lägre, men att tjäna på denna klassiska strategi är svårare än det ser ut. Till att börja med kan säkerheten du just köpte på dopparna eller sålde kort till motstånd fortsätta, tvinga din position till en betydande förlust, eller den kan bara sitta där och samla damm medan du missar ett dussin andra branscher. Så vilka färdigheter krävs för att boka tillförlitliga vinster med pullback-strategier, hur aggressivt ska dessa vinster tas och hur erkänner du att du har fel utan att bryta banken? I den här artikeln kommer vi att överväga några historiska exempel för att illustrera dessa begrepp.

(För relaterad läsning, se Handelsmöjligheter för korttidsuppdrag. )

pullbacks

Låt oss beskriva de mest gynnsamma tekniska förhållandena för en återkallelse för att slå på en krona så snart du tar en risk i motsatt riktning. Först behöver du en stark trend så att andra pullback-spelare kommer att stå upp bakom dig, redo att hoppa in och förvandla din idé till en tillförlitlig vinst. Värdepapperslyft till nya höjder eller dumpning till nya lägger uppfyller detta krav efter att de pressat långt utöver en anmärkningsvärd breakout eller nedbrytningsnivå. Vertikal handling i en topp eller ett tråg behövs också för konsekventa vinster, särskilt på volym högre än normalt, eftersom det uppmuntrar snabb prisrörelse efter att du är positionerad. Det är också bäst när den trendiga säkerheten vänder sig snabbt efter att ha toppat eller bottnat, utan att bygga en betydande konsolidering eller handel. Detta behövs eftersom det mellanliggande intervallet kommer att undergräva vinstpotentialen under efterföljande studs eller rollover (för relaterad läsning, se The Anatomy of Trading Breakouts ).

Microsoft (MSFT) bygger ett tremånaders handelsintervall under 42 och bryter ut på volym över genomsnittet i juli och stiger vertikalt till 45, 73. Den pausar i en vecka och säljer, ger upp nästan 50% av den tidigare trenden och kommer i starkt stöd på breakout-nivån och 50-dagars EMA. En vändning vid middagstid skriver ut en liten doji-ljusstake (röd cirkel), som signalerar en vändning, som samlar fart några dagar senare och lyfter mer än två punkter i ett test av det tidigare högsta. Beståndet återupptar sedan sin starka trend, och trycker på en serie fleråriga toppar.

(För ytterligare läsning, se Ljusstakar tända vägen till logisk handel. )

Hitta det perfekta priset

Leta efter korsverifiering när återkallningen är i rörelse. Denna term betecknar smala priszoner där flera typer av stöd eller motstånd står i linje, vilket gynnar en snabb reversering och ett starkt drivkraft i riktning mot den primära trenden. Oddsen för en studs eller rollover ökar när denna zon är tätt komprimerad och olika typer av stöd eller motstånd passar perfekt. Till exempel, en försäljning till en breakout genom horisontella toppar som också är i linje med en nyckel Fibonacci retracement och ett mellanliggande glidande medelvärde, såsom 50-dagars EMA, höjer oddsen avsevärt för en framgångsrik pullbackhandel. Ändå kan du ange nackdelar i mindre fördelaktiga omständigheter genom att skala in i motstridiga prisnivåer, behandla stöd och motstånd som band av prisaktivitet snarare än tunna linjer.

(För relaterad läsning, se Strategier för handel med Fibonacci-retracements )

Janus Capital Group (JNS) utarbetar ett niomånaders handelsområde med motstånd vid 13 och går vertikalt i ett kraftfullt breakout efter att en välkänd hedgefondförvaltare anslöt sig till företaget. Nyheterna publicerar en enorm vinst på en dag, vilket ger plats för en omedelbar pullback som landar på nytt stöd högst upp i sortimentet, nu perfekt i linje med 62% Fibonacci retracement och 50-dagars EMA. Beståndet slår på en krona, hoppar tillbaka över 15 och återupptar trenden i en långsammare takt. Den skriver ut en sex-årig höjd två månader senare.

Tar Opportunistiska vinster

Ta vinster aggressivt efter handeln inträde eller skala ut, fick pengar när säkerheten återhämtar sig förlorad mark. Anpassa riskhantering till det specifika för det retracementmönstret genom att placera Fibonacci-nät över a) den sista vågen av den primära trenden och b) hela pullback-vågen. Denna kombination kan avslöja harmoniska prisnivåer där de två rutnätet står i linje och pekar på dolda hinder. Spalter och små handelsområden måste också övervakas för motsvingningar eftersom backback-spel alltid riskerar att skriva ut lägre höjningar i trendtrender och högre låger i en nedåtgående trend. I de flesta fall kommer de bästa utgångarna att inträffa när priset rör sig snabbt i din riktning in i en uppenbar barriär, inklusive den sista stora svängningen högt i en trend eller svänga låg i en nedtrend.

(För relaterad läsning, se Introduktion till Swing Charting. )

Marathon Oil (MRO) bryter 19 månaders stöd vid 31 i november, i sympati med fallande råoljepriser. Den höga volymnedgången bottnar klockan 24.28 några veckor senare, vilket ger plats för ett tillbakagång som stannar vid 38% Fibonacci selloff retracement och skapar en lågrisk kort försäljning pullback post. Ett andra retracement-rutnät placerat över pullback-vågen hjälper handelsledningen och plockar ut naturliga zoner där nedströmmen kan stanna eller vända. Omsättningen för tjurhammaren vid 78, 6% retracement i januari (röd cirkel) varnade för att korta säljare kunde riktas, vilket gynnar en snabb exit för att skydda vinsten.

Effektiva strategier för stoppförlust

Att förlora branscher med backbackspel tenderar att inträffa av en av tre skäl. Först beräknar du omfattningen av motströmsvågen och går in för tidigt. För det andra anger du till det perfekta priset, men mottrenden fortsätter och bryter den logiska matematiken som sätter upp dina inträdesignaler. För det tredje, avvisningen eller övergången pågår men avbryts sedan och passerar ingångspriset eftersom din riskhanteringsstrategi misslyckades. Det sista fallet är det enklaste att hantera. Placera ett släpstopp bakom din position så fort den rör sig till din fördel och justera den när vinsten ökar.

Det stopp som behövs när du först kommer in i positionen är direkt relaterad till det pris som valts för inresan. När du får erfarenhet kommer du att märka att många nackdelar visar logiska poster på flera nivåer. Ju längre du väntar och desto djupare går det utan att bryta det tekniska, desto lättare är det att placera ett stopp bara några få fästingar eller cent bakom en betydande korsverifieringsnivå. Du kommer att missa perfekta återföringar på mellannivåer med en djup inträdesstrategi, men det kommer också att ge de största vinsterna och minsta förlusterna. Om du väljer att ta många bilder på mellannivåer, måste positionsstorleken minskas och stoppas vid godtyckliga förlustnivåer som 25- till 50-centers exponering på en blå chip och en till två dollar exponering på en hög beta lager som junior biotech eller China play.

JC Penney (JCP) bryter över en niomånaders trendlinje och rally till en 52-veckors högsta på 11.31. Det blir lägre i mitten av september efter att ha snitit ett tre veckors handelsintervall och landar på trippelstöd på trendlinjen, 50- och 200-dagars EMA. Beståndet studsar precis under stöd, och drar in doppköpare men återhämtningsvågen stannar, vilket utlöser ett misslyckat utbrott. Ett backback-spel som tas vid studs kräver en stoppförlust under den sessionens låga (röda linje) eftersom prisåtgärder till den nivån kommer att blinka alla typer av säljsignaler.

Poängen

Utbrott och uppdelningar återgår ofta till ifrågasatta nivåer och testar nytt stöd eller motstånd efter att den initiala trendvågen har slut på ånga. Tillbakadragande positioner nära dessa prisnivåer visar utmärkt belöning till riskprofiler som stöder ett brett utbud av swing trading strategier.

(för ytterligare läsning, se Introduktion till Swing Trading )