Basfrekvensfallacy
Basfrekvensförlust eller försummelse av basfrekvensen är ett kognitivt fel, varvid för liten vikt läggs på basen, eller originalfrekvensen, av möjlighet (t.ex. sannolikheten för en given B). När det gäller beteendekonomi är basräntan en tendens för att människor felaktigt bedömer sannolikheten för en situation genom att inte ta hänsyn till all relevant information. Istället kan investerare fokusera mer på ny information utan att erkänna hur detta påverkar de ursprungliga antagandena.
Key Takeaways
- Bashastighetens fall är när basen eller den ursprungliga vikten eller sannolikheten antingen ignoreras eller betraktas som sekundär.
- Detta "handlare" -fel studeras kraftigt, eftersom ofta känslomässiga underströmmar som fallränta i basräntan driver marknadsriktningen.
- Beteende finansiering involverar studien av basränta fall och dess marknadseffekter.
Förstå basfrekvensfall
När man överväger basräntainformation finns det två kategorier när man fastställer sannolikheten i vissa situationer. Den första är allmän sannolikhet, medan den andra är händelsespecifik information, till exempel hur många utgångspunkter marknaden har förskjutits, vilken procentandel ett företag har i sitt företagsresultat, eller hur många gånger ett företag har bytt ledning. Investerare tenderar ofta att lägga mer vikt vid den här händelsespecifika informationen i samband med situationen, ibland ignorerar basräntorna helt.
Även om händelsespecifik information ofta är viktig på kort sikt, särskilt för handlare eller kortsäljare, kan den vävstora större än den behöver för investerare som försöker förutsäga den långsiktiga banan för en aktie. Till exempel kan en investerare försöka bestämma sannolikheten för att ett företag överträffar sin grupp och kommer att bli branschledare.
Det finns många fall där känslor och psykologi påverkar investerares beslut starkt, vilket får människor att bete sig på oförutsägbara sätt.
Medan informationsbasen - företagets solida ekonomiska ställning, konsekventa tillväxtgrader, förvaltning med beprövade banregister och en bransch med stark efterfrågan - alla pekar på dess förmåga att överträffa, kan ett svagt intjäningskvartal sätta tillbaka investerare, vilket gör dem tror att detta förändrar företagets kurs. Som ofta är fallet kan det helt enkelt vara ett litet utslag i den totala ökningen.
Särskilt hänsyn: beteendefinansiering
Beteendefinansiering är ett relativt nytt fält som försöker kombinera beteendemässig och kognitiv psykologisk teori med konventionell ekonomi och finans för att ge förklaringar till varför människor fattar irrationella ekonomiska beslut. Enligt konventionell finansiell teori är världen och dess deltagare, för det mesta, logiska "rikedomsmaksimerare."
Med starka band till begreppet fall av basränta är överreaktion till en marknadshändelse ett sådant exempel. Enligt marknadseffektivitet bör ny information snabbt omedelbart återspeglas i ett säkerhetspris. Verkligheten tenderar emellertid att motsäga denna teori. Ofta reagerar marknadsaktörerna på ny information, till exempel en ränteförändring, vilket skapar en större effekt än priset på ett värdepappers- eller tillgångsslag. Sådana prisökningar är vanligtvis inte permanenta och tenderar att eroderas över tid.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.