Obligationsfond
En obligationsfond är en fond som främst investeras i obligationer och andra skuldinstrument. Den exakta typen av skuld som fonden investerar i kommer att bero på dess fokus, men investeringarna kan omfatta statsobligationer, företags, kommunala och konvertibla obligationer, utöver andra skuldebrev som hypoteksstödda värdepapper (MBS).
En obligationsfond kan också kallas en skuldfond.
01:36Introduktion till obligationsinvestering
Hur obligationsfonder fungerar
En obligationsfond är helt enkelt en fond som investerar enbart i obligationer. För många investerare är en obligationsfond ett mer effektivt sätt att investera i obligationer än att köpa enskilda obligationer. Till skillnad från enskilda obligationer har obligationer inte ett löptid för återbetalning av kapital, därför kan det investerade kapitalbeloppet variera då och då. Dessutom deltar investerare indirekt i den ränta som betalas av de underliggande obligationer som finns i fonden. Räntebetalningar görs varje månad och återspeglar blandningen av alla olika obligationer i fonden, vilket innebär att ränteinkomstfördelningen kommer att variera varje månad. En investerare som investerar i en obligationsfond lägger sina pengar i en pool som förvaltas av en portföljförvaltare. Vanligtvis köper och säljer en obligationsfondsförvaltare enligt marknadsvillkor och innehar sällan obligationer till förfallodag.
De flesta obligationsfonder består av en viss typ av obligationer, t.ex. företagsobligationer eller statsobligationer, och definieras ytterligare av tidsperiod till förfallodag, såsom kortfristig, långsiktig och lång sikt. Vissa obligationsfonder består endast av säkra obligationer, som statsobligationer. Investerare bör notera att amerikanska statsobligationer anses vara av högsta kreditkvalitet och inte är föremål för betyg. I själva verket är obligationsfonder som specialiserat sig på amerikanska statsobligationer, inklusive Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), de säkraste, men erbjuder den lägsta möjliga avkastningen. Andra fonder investerar endast i den riskabelaste kategorin av obligationer, det vill säga högräntor eller skräp. Obligationsfonder som investerar i mer flyktiga typer av obligationer tenderar att erbjuda högre potentiell avkastning. Ändå har andra obligationsfonder en blandning av olika typer av obligationer för att skapa alternativ med flera tillgångar. För investerare som är intresserade av obligationer kan en ruta med Morningstar-obligationer användas för att sortera de tillgängliga investeringsalternativen för obligationsfonder. De typer av tillgängliga obligationsfonder inkluderar: amerikanska statsobligationsfonder, kommunala obligationsfonder, företagsobligationsfonder, hypotekslån (MBS) -fonder, högavkastningsfonder, tillväxtmarknadsfonder och globala obligationsfonder.
Fördelarna med obligationer
Obligationsfonder är attraktiva investeringsalternativ eftersom de vanligtvis är lättare för investerare att delta i än att köpa de enskilda obligationsinstrument som utgör obligationsportföljen. Genom att investera i en obligationsfond behöver en investerare bara betala den årliga utgiftskvoten som täcker marknadsföring, administrativa och professionella förvaltningsavgifter, jämfört med att köpa flera obligationer separat och hantera transaktionskostnaderna för varje.
Obligationsfonder tillhandahåller omedelbar diversifiering för investerare för en låg nödvändig minimiinvestering, eftersom en fond vanligtvis har en pool av olika obligationer med olika löptider, minskar effekten av en enskild obligations resultat om den emittenten inte skulle betala ränta eller kapital.
En annan fördel med en obligationsfond är att den ger tillgång till professionella portföljförvaltare som har expertis att undersöka och analysera kreditvärdigheten för obligationsutgivare och marknadsförhållanden innan de köper in eller säljer ut fonden. Till exempel kan en fondförvaltare ersätta obligationer när emittentens kredit nedgraderas eller när emittenten "ringer" eller betalar ut obligationen före förfallodagen. Obligationsfonder kan när som helst säljas för deras nuvarande marknadsvärde (NAV), vilket kan leda till kapitalvinst eller förlust. Enskilda obligationer kan vara svårare att lossa. Ur skattemässigt perspektiv kan vissa investerare i högre skatteparentes upptäcka att de har en högre avkastning efter skatt från en skattefri investering i kommunal obligationer istället för en beskattningsbar obligationsfondsinvestering.
På grund av det omvända förhållandet mellan räntesatser och obligationskurser har en obligation som förfaller på lång sikt större ränterisk än en kortfristig obligation. Därför påverkas obligationsfondernas låneförmåga med längre löptid kraftigt av ränteförändringar. Detta i sin tur kommer att påverka hur mycket ränteinkomster fonden kan dela ut till sina deltagare varje månad.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.