Definition och exempel på köpbegränsningsorder
En köpbegränsningsorder är en order att köpa en tillgång till eller under ett angivet pris, vilket gör att handlare kan kontrollera hur mycket de betalar. Genom att använda en köpbegränsningsorder är investeraren garanterad att betala det priset eller mindre. Samtidigt som priset är garanterat, är inte fyllningen av beställningen. Om tillgången inte når det angivna priset fylls inte ordern och investeraren kan missa handelsmöjligheten. Sade på ett annat sätt, genom att använda en köpbegränsningsorder är investeraren garanterad att betala köpbegränsningspriset eller bättre, men det är inte garanterat att beställningen kommer att fyllas.
01:32Köp begränsningsorder
Key Takeaways
- En köpbegränsningsorder garanterar det angivna priset eller lägre.
- En köpbegränsning garanteras inte att den fylls.
- Köp begränsningsorder order kontrollerar kostnader men kan resultera i missade möjligheter i snabbt rörliga marknadsförhållanden.
- En köpbegränsningsorder är inte bättre än en köpstoppsgränsorder eller en marknadsorder. Alla ordertyper är användbara och har sina egna fördelar och nackdelar.
Fördelarna med en köpbegränsningsorder
En köpbegränsningsorder säkerställer att köparen inte får ett sämre pris än de förväntar sig. Köpgränsorder ger investerare och handlare ett sätt att exakt gå in i en position. Till exempel kan en köpbegränsningsorder placeras på $ 2, 40 när en aktie handlas till 2, 45 $. Om priset sjunker till 2, 40 $ utförs beställningen automatiskt. Det kommer inte att köras förrän priset sjunker till $ 2, 40 eller lägre.
En annan fördel med en köpbegränsningsorder är möjligheten till prisförbättring när ett lager klyper från en dag till nästa. Om näringsidkaren gör en köporder på $ 2, 40 och beställningen inte utlöses under handelsdagen så länge den beställningen förblir på plats kan den dra nytta av ett gap nedåt. Om priset öppnas nästa dag på $ 2, 20, kommer näringsidkaren att få aktierna till $ 2, 20 eftersom det var det första priset tillgängligt till eller under $ 2, 40. Medan näringsidkaren betalar ett lägre pris än väntat, kanske de vill överväga varför priset gappade så aggressivt och om de fortfarande vill äga aktierna.
Till skillnad från en marknadsorder där näringsidkaren köper till det aktuella erbjudandepriset, oavsett vad det är, placeras en köpbegränsningsorder i en mäklares orderbok till ett angivet pris. Ordern innebär att näringsidkaren är villig att köpa ett visst antal aktier till det angivna gränspriset. När tillgången sjunker mot gränspriset utförs handeln om en säljare är villig att sälja till köporderpriset.
Eftersom det finns en köpbegränsning i boken som anger att näringsidkaren vill köpa till det priset kommer ordern att bjudas, vanligtvis under tillgångens nuvarande marknadspris. Om priset går ner till köpbegränsningspriset och en säljare handlar med beställningen (köpbegränsningsbeställningen är fylld) kommer investeraren att ha köpt till budet och därmed undvikit att betala spridningen. Detta kan vara till hjälp för dagtraders som försöker få små och snabba vinster. För stora institutionella investerare som tar mycket stora positioner i en aktie används inkrementella gränskorder på olika prisnivåer i ett försök att uppnå bästa möjliga genomsnittspris för ordern som helhet.
Köpbegränsningsorder är också användbara på flyktiga marknader. Anta att en näringsidkare vill köpa en aktie, men vet att aktien har rört sig vild från dag till dag. De kan placera en köporder på marknaden, som tar det första tillgängliga priset, eller så kan de använda en köpbegränsningsorder (eller en köpstoppsorder). Anta att aktien stängde igår på $ 10. Investeraren kan placera en köpbegränsning på $ 10, vilket säkerställer att de inte kommer att betala mer än så. Om aktien öppnas nästa dag på $ 11 kommer de inte att fyllas på beställningen, men de har också räddat sig från att betala mer än de ville.
Nackdelar med köpbegränsningsorder
En köpbegränsningsorder garanterar inte genomförandet. Utförande sker endast när tillgångens pris handlas ned till gränspriset och en försäljningsorder handlar med köpbegränsningsorder. Det är inte tillräckligt med tillgångshandeln vid köpgränsen. Handlaren kan ha 100 aktier bokförda för att köpa till det priset, men det kan finnas tusentals aktier framför dem som också vill köpa till det priset. Därför kommer priset ofta att helt klart rensa prisnivån för beställning av köpgränsen för att beställningen av köpbegränsningen ska fyllas. Ju tidigare ordern läggs i tidigare i kön kommer ordern att vara till det priset, och desto större är chansen att ordern kommer att fyllas om tillgången handlar till köpbegränsningspriset.
Köpgränsorder kan också resultera i en missad möjlighet. Tillgångens pris måste handlas till köpbegränsningspriset eller lägre, men om det inte gör det kommer inte näringsidkaren att gå in i deras handel. Att kontrollera kostnader och det belopp som betalas för en tillgång är viktigt, men det är också att ta en möjlighet. När en tillgång snabbt stiger kan det hända att den inte drar tillbaka till det angivna köpbegränsningspriset innan det brus högre. Eftersom handlarens mål var att ta ett steg högre, missade de genom att placera en order som osannolikt skulle genomföras. Om näringsidkaren vill komma in, till varje pris, kan de använda en marknadsorder. Om de inte bryr sig om att betala ett högre pris men ändå vill kontrollera hur mycket de betalar, är en beställning för köpstopp effektiv.
Vissa mäklare tar ut en högre provision för en köpbegränsningsorder än för en marknadsorder. Detta är dock till stor del en föråldrad praxis, eftersom de flesta mäklare tar ut en schablonavgift per beställning eller tar ut baserat på antalet omsatta aktier (eller dollarbelopp) och tar inte ut baserat på ordertyp.
Exempel på köpbegränsningsorder
Apple-aktien handlas med ett bud på $ 125, 25 och ett erbjudande av $ 125, 26 när en investerare beslutar att de vill lägga till Apple i sin portfölj. De har flera val när det gäller ordertyper. De kan använda en marknadsorder och köpa aktien till $ 125, 26 (förutsatt att erbjudandet förblir detsamma, och det finns tillräckligt med aktier till det priset för att fylla marknadens köporder), eller så kan de använda en köpbegränsning till valfri pris på $ 125, 25 eller lägre .
Kanske tror näringsidkaren att priset kommer att falla något under de närmaste veckorna, så de gör en köpbegränsningsorder på $ 121. Om Apple-aktien handlas ner till $ 121 (helst $ 120, 99 för att försäkra att beställningen är fylld) kommer investeraren att äga aktier till $ 121, vilket är en betydande besparing från $ 125, 25 / 26-priset som investeraren först såg.
Priset kanske dock inte sjunker till $ 121. Istället kan det gå från ett bud på $ 125, 25 upp till $ 126, därefter $ 127 och sedan $ 140 under de kommande veckorna. Prisökningen som investeraren ville delta i har missats eftersom deras köpbegränsningsorder på $ 121 aldrig genomfördes.
Om en investerare förväntar sig att en tillgångs pris sjunker, är en köpbegränsningsorder en rimlig order att använda. Om investeraren inte har något emot att betala det aktuella priset, eller högre, om tillgången börjar gå upp, är en bättre marknadsorder för att köpa stoppgräns beställning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.