Kapitalutgifter - Definition av CapEx

Vad är kapitalutgifter - CapEx?

Investeringar, allmänt känd som CapEx, är medel som används av ett företag för att förvärva, uppgradera och underhålla fysiska tillgångar som fastigheter, byggnader, en industrianläggning, teknik eller utrustning.

CapEx används ofta för att genomföra nya projekt eller investeringar av företaget. Att göra investeringar på anläggningstillgångar kan inkludera allt från att reparera ett tak till byggnaden, till att köpa en utrustning, till att bygga en helt ny fabrik. Denna typ av ekonomiska utgifter görs också av företag för att upprätthålla eller öka omfattningen av sin verksamhet.

Sagt på annat sätt är CapEx alla typer av utgifter som ett företag kapitaliserar eller visar i sin balansräkning som en investering snarare än på dess resultaträkning som en utgift.

Formeln för CapEx Is

CapEx = ΔPP & E + Aktuell avskrivning var: CapEx = InvesteringarΔPP & E = Förändring av egendom, anläggning och utrustning \ börja {inriktad} & \ text {CapEx} = \ Delta \ text {PP \ & E} + \ text {Aktuell avskrivning} \ \ & \ textbf {var:} \\ & \ text {CapEx} = \ text {Investeringar} \\ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {Förändring av egendom, anläggning och utrustning} \\ \ end {inriktad} CapEx = ΔPP & E + Aktuell avskrivning var: CapEx = InvesteringarΔPP & E = Förändring av materiella anläggningstillgångar

01:36

Kapitalutgifter (CAPEX)

Hur man beräknar CapEx

Om du har tillgång till ett företags kassaflödesanalys behövs ingen beräkning. Leta efter företagets investeringar i avsnittet Kassaflöden från investeringar i företagets kassaflödesanalys.

Du kan också beräkna investeringar genom att använda data från ett företags resultaträkning och balansräkning. I resultaträkningen, hitta mängden avskrivningskostnader som har bokförts för den aktuella perioden. Leta reda på balansräkningen för den aktuella periodens materiella anläggningstillgångar (PP&E) i balansräkningen.

Leta upp företagets PP & E-balans före föregående period och ta skillnaden mellan de två för att hitta förändringen i företagets PP & E-saldo. Lägg till förändringen i PP&E i den nuvarande periodens avskrivningskostnad för att komma till företagets nuvarande period CapEx-utgifter.

Vad berättar CapEx Metric?

Investeringar bör inte förväxlas med driftskostnader (OpEx). Driftskostnader är kortare kostnader som krävs för att möta de löpande driftskostnaderna för att driva ett företag. Till skillnad från investeringar kan driftskostnader dras helt av på företagets skatter samma år som utgifterna inträffar.

CapEx kan berätta hur mycket ett företag investerar i befintliga och nya anläggningstillgångar för att upprätthålla eller växa verksamheten. När det gäller redovisning betraktas en kostnad som en investeringskostnad när tillgången är en nyinköpt kapitaltillgång eller en investering som har en livslängd på mer än ett år eller som förbättrar nyttjandeperioden för en befintlig kapitaltillgång. Kostnader för föremål som utrustning som har en livslängd på mindre än ett år, enligt IRS-riktlinjer, måste kostnadsföras i resultaträkningen.

Om en utgift är en investering, måste den aktiveras. Detta kräver att företaget sprider kostnaden för utgifterna (den fasta kostnaden) över tillgångens nyttjandeperiod. Om emellertid kostnaden är en som håller tillgången i dess nuvarande skick dras kostnaden vanligtvis helt under det år där kostnaden uppkommer.

CapEx finns i kassaflödet från investeringsaktiviteter i ett företags kassaflödesanalys. Olika företag belyser CapEx på flera sätt, och en analytiker eller investerare kan se det listat som investeringar, köp av materiella anläggningstillgångar (PP&E), förvärvskostnader, etc. Storleken på investeringar som ett företag sannolikt kommer att beror på vilken bransch den har.

Några av de mest kapitalintensiva industrierna har de högsta nivåerna av investeringar inklusive oljeprospektering och -produktion, telekommunikation, tillverkning och nyttoföretag. Till exempel hade Ford Motor Company för räkenskapsåret som slutade 2016 $ 7, 46 miljarder i investeringar, jämfört med Medtronic som köpte PPE till ett värde av 1, 25 miljarder dollar för samma räkenskapsår.

Key Takeaways

• En kapitalkostnad är en betalning för varor eller tjänster som bokförs eller aktiveras i balansräkningen istället för kostnadsförs i resultaträkningen.
• CapEx-utgifterna är viktiga för företag att upprätthålla befintlig materiella anläggningstillgångar och investera i ny teknik och andra tillgångar för tillväxt.
• Om en produkt har en livslängd på mindre än ett år, måste den kostnadsföras i resultaträkningen snarare än aktiverad.

Exempel på hur man använder kapitalutgifter

Förutom att analysera ett företags investering i sina anläggningstillgångar används CapEx-metriken i flera förhållanden för företagsanalys. Kassaflödet-till-kapitalutgiften, eller CF / CapEX-kvoten, hänför sig till ett företags förmåga att förvärva långsiktiga tillgångar med fritt kassaflöde. Kassaflödet-till-kapitalutgifterna kommer ofta att variera när företagen går igenom cykler med stora och små investeringar.

Ett förhållande större än 1 kan innebära att företagets verksamhet genererar de kontanter som behövs för att finansiera sina tillgångarförvärv. Å andra sidan kan en låg kvot indikera att företaget har problem med kontantinflöde och därmed dess köp av kapitaltillgångar. Ett företag med en kvot på mindre än ett kan behöva låna pengar för att finansiera sitt köp av kapitaltillgångar.

CF till CapEx beräknas enligt följande:

CF / CapEx = Kassaflöde från OperationsCapExwhere: CF / CapEx = Kassaflöde till kapitalutgiftskvot \ börja {inriktad} & \ text {CF / CapEx} = \ frac {\ text {Kassaflöde från operationer}} {\ text { CapEx}} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Kassaflöde till kapitalutgiftskvot} \\ \ end {inriktad} CF / CapEx = CapExCash Flow from Operations där: CF / CapEx = Kassaflöde till kapitaltillskott

Med denna formel är Ford Motor Company CF / CapEx enligt följande:

$ 14, 51 miljarder $ 7, 46 miljarder = 1, 94 \ börja {inriktad} & \ frac {\ $ 14, 51 \ \ text {miljarder}} {\ $ 7, 46 \ \ text {miljarder}} = 1, 94 \\ \ slut {inriktat} $ 7, 46 miljarder $ 14, 51 miljarder = 1, 94

Medtronic's CF / CapEx är som följer:

$ 6, 88 miljarder $ 1, 25 miljarder = 5, 49 \ börja {inriktat} & \ frac {\ $ 6, 88 \ \ text {Billion}} {\ $ 1, 25 \ \ text {Billion}} = 5, 49 \\ \ slut {inriktat} $ 1, 25 miljarder $ 6, 88 miljarder = 5, 49

Det är viktigt att notera att detta är ett branschspecifikt förhållande och endast bör jämföras med ett förhållande härrörande från ett annat företag som har liknande CapEx-krav.

Investeringar kan också användas för att beräkna fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) till ett företag med följande formel:

FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) där: FCFE = Fritt kassaflöde till eget kapitalEP = Resultat per aktieCE = CapExD = AvskrivningDR = SkuldkvotΔC = ΔNett kapital, förändring i netto rörelsekapital \ börja {inriktad} & \ text {FCFE} = \ text {EP} - (\ text {CE} - \ text {D}) \ gånger (1 - \ text {DR}) - \ Delta \ text {C} \ gånger (1 - \ text {DR}) \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {FCFE} = \ text {Gratis kassaflöde till eget kapital} \\ & \ text {EP} = \ text {Intäkter per aktie} \\ & \ text {CE} = \ text {CapEx} \\ & \ text {D} = \ text {Avskrivning} \\ & \ text {DR} = \ text {Skuldkvot} \\ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Nettokapital, förändring i nettokapital} \\ \ end {inriktad} FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) där: FCFE = Fritt kassaflöde till eget kapitalEP = Intäkter per aktieCE = CapExD = AvskrivningDR = SkuldkvotΔC = etNett kapital, förändring i nettokapital

Eller alternativt kan det beräknas som:

FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DRwhere: NI = NettoinkomstNCE = Netto CapExND = Ny skuldDR = Återbetalning av skulder \ börja {inriktad} & \ text {FCFE} = \ text {NI} - \ text {NCE} - \ Delta \ text {C} + \ text {ND} - \ text {DR} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {NI} = \ text {Nettoinkomst} \\ & \ text {NCE } = \ text {Net CapEx} \\ & \ text {ND} = \ text {Ny skuld} \\ & \ text {DR} = \ text {Återbetalning av skulder} \\ \ end {in}} FCFE = NI− NCE − ΔC + ND − DRwhere: NI = NettoinkomstNCE = Netto CapExND = Ny skuldDR = Återbetalning av skuld

Ju större kapitalutgifter för ett företag, desto lägre blir det fria kassaflödet till eget kapital.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Det fria kassaflödet till företaget säger oss Gratis kassaflöde till företaget (FCFF) representerar mängden kassaflöde från verksamheter som är tillgängliga för distribution efter att vissa utgifter har betalats. mer kassaflöde till kapitalutgifter (CF till CAPEX) Kassaflöde till investeringar (CF / CapEX) är ett förhållande som mäter ett företags förmåga att förvärva långsiktiga tillgångar med fritt kassaflöde. mer Förståelse av fritt kassaflöde till eget kapital Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) är ett mått på hur mycket kontanter som kan betalas till ett aktieägare i ett företag efter att alla utgifter, återinvesteringar och skuld har betalats. mer Gratis kassaflöde (FCF) Gratis kassaflöde representerar kontanter som ett företag kan generera efter redovisning av investeringar som behövs för att upprätthålla eller maximera sin tillgångsbas. mer Vad Unlevered Free Cash Flow (UFCF) avslöjar Ulevered free cash flow (UFCF) är ett företags kassaflöde innan räntebetalningar beaktas. UFCF kan rapporteras i ett företags finansiella rapporter eller beräknas med hjälp av finansiella rapporter av analytiker. mer Anläggningsomsättningsgrad Fastighetsomsättningsgraden är en kvot som mäter hur effektivt ett företag genererar nettoomsättning från sina anläggningstillgångar. Denna effektivitetsgrad jämför jämfört nettoomsättning med anläggningstillgångar och mäter ett företags förmåga att generera nettoomsättning från sina anläggningstillgångar. mer Partnerlänkar