CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) är ett mått på marknadsförväntningarna på 30-dagars volatilitet för Nasdaq-100-indexet, vilket antyds av priset på optioner på detta index. VXN-indexet är ett allmänt bevakat mätvärde av marknadssentiment och volatilitet för Nasdaq-100, som inkluderar de 100 bästa amerikanska och internationella icke-finansiella värdepapper med marknadsvärde noterade på Nasdaq. VXN är noterat i procentuella termer, precis som dess bättre kända motsvarighet CBOE Volatility Index (VIX), som mäter 30-dagars underförstådd volatilitet för S&P 500. Chicago Board Options Exchange (CBOE) lanserade VXN den 23 januari, 2001.
BREAKING DOWN CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index introducerades 2001 eftersom tekniken, dot-com-bubblan tömmer ut. CBOE utvecklade VXN på grund av den enorma skillnaden mellan volatilitet på Nasdaq-marknaden och den breda amerikanska aktiemarknaden från början av 1999 och framåt. Nasdaq-indexet steg med 137% under en 15-månadersperiod från januari 1999 till sin toppnivå på 5, 132 i mars 2000, innan han sjönk 52% till strax under 2500 i december 2000. S&P 500, jämfört med, fick endast 26% från januari 1999 till dess topp i mars 2000 och sjönk sedan 15% i slutet av 2000.
VXN-överväganden
Ju högre VXN-nivå, desto större förväntningar på Nasdaq-100-volatilitet. Liksom VIX fungerar VXN bäst som en "rädsla mätare" eller indikator på marknadsnerversitet kring teknologisektorn. Sedan introduktionen var VXN: s högsta nivå 80, 64 i november 2008, på höjden av den globala finanskrisen, medan den lägsta nivån var 10, 31 i mars 2017. Medelnivån för VXN under denna period var 21, 14. Som jämförelse var medelnivån för VIX under denna tidsram 19, 89. Dessa två volatilitetsmått korrelerar vanligtvis nära med VXN som i allmänhet visar något högre flyktighet.
Den metod som används av CBOE för att beräkna VXN - vars värde den sprider kontinuerligt under öppettider - är identisk med den som används för VIX. VXN-komponenter är på kort sikt (med minst en vecka till utgången) sälj- och samtalalternativ, och nästa siktalternativ under den första och andra Nasdaq-100 kontraktmånaden (optioner med mer än 23 dagar och mindre än 37 dagar till utgången) . De valda alternativen är out-of-the-money Nasdaq-100 sätter och samtal centrerade mot ett priset för pengarna.
Rörelse i VXN representerar volatilitetsnivån som impliceras från priset på de optioner som används i VXN-indexet. Ökningar i VXN och positiv rörelse representerar högre variationer i de underliggande värdepapperspriset från deras genomsnitt. Detta inträffar vanligtvis med osäkerhet. Minskningar i VXN och negativ rörelse representerar lägre volatilitet och en större benägenhet för priser att handla i ett stramare intervall. VXN följs vanligtvis tillsammans med Nasdaq 100 för att förstå volatilitet i förhållande till positiva eller negativa rörelser i indexets priser.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.