Fördelar och nackdelar med pappershandel

Pappershandel är en simulerad marknadsmiljö där deltagaren skriver ned köp- och säljbeslut, snarare än att placera faktiska order på en mäklare. Processen kan vara enkel, med några få siffror stickade på en servett, eller komplexa, med kalkylblad som delar flera element i komponentdelar för reflektion och analys. Nya handlare instrueras ofta att handla papper tills de lär sig grundläggande strategier, medan många erfarna handlare utnyttjar praxis då och då, särskilt när de arbetar med nya idéer och strategier.

I teorin kan pappershandel bygga insikt och förbättra kompetensuppsättningar vid varje steg i en handelsresa, från nybörjare till marknadsförare. Men fungerar det verkligen som avsett, eller finns det bättre sätt att utveckla idéer och strategier? Vilka är de viktigaste fördelarna och begränsningarna, och hur kan marknadsnybörare få mest utbyte av upplevelsen? Slutligen kan pappershandel faktiskt skada de finansiella resultaten, snarare än att hjälpa det?

Sätt att handla papper

Den enklaste metoden för pappershandel identifierar ett tilltalande lager genom ett diagram på en webbplats eller en analys av en marknadspersonlighet, skriver ned tickaren och väljer en tid att placera en hypotetisk inköpsorder (eller säljer order om man vill sälja kort). Nybörjaren noterar öppningspriset om det går in i början av sessionen, eller tittar på diagrammet och ticker under handelsdagen och väljer en plats som ser ut som en bra post.

Valet av startpris och tid varierar avsevärt beroende på de grundläggande tutorials som används för att lära sig spelet. Detsamma gäller under ledningsfasen, när man beslutar var man ska placera stoppet och hur länge man ska inneha positionen. Oavsett metod skrivs slutligen ett utgångspris ned, och nybörjaren upprepar processen tills tillräckligt med data samlas in för att analysera framstegen.

Medan penna och papper fungerar perfekt för pappershandel, ger kalkylbladet ett mer kraftfullt analytiskt verktyg för detaljorienterade individer eftersom de kan lägga till ytterligare kolumner att fånga:

• sluta placering
• tidpunkt på dygnet
• volym
• sektor
• innehavstid
• veckodag
• interna marknadsföring, inklusive indexriktning och marknadsvolatilitet

Handelssimulatorer erbjuder det mest potenta tillvägagångssättet för handel med papper eftersom de låter nybörjare inrätta arbetsstationer som efterliknar verkliga marknadsförhållanden i realtid. Många mäklare erbjuder nu denna tjänst gratis för kunder, vilket låter dem använda samma handelsprogramvara som spelare med riktiga pengar. Denna anslutning är ovärderlig eftersom den tillåter sömlös övergång från en simulerad till en verklig handelsmiljö när studenten är redo.

En slutlig strategi kan användas när som helst, även under helger när finansmarknaderna är stängda. Låt en vän eller make välja ett tekniskt diagram på slumpmässigt sätt, skriv ut det och lämna det till dig med höger sida täckt av ett andra papper. Se till att diagrammet har alla tekniska indikatorer du vill använda i verklig handel. Ta det andra arket och flytta det till rätt prisfält i taget, medan du väljer var du ska köpa och sälja.

Viktigaste fördelarna

Låt oss beskriva de viktigaste fördelarna med pappershandel och titta på hur det förkortar inlärningskurvan så att nybörjare har en fördel när det är dags att spela spelet med riktiga pengar.

• Ingen risk: Det kostar ingenting, och du kan inte förlora pengar med dåliga beslut eller dålig timing. Det låter dig också observera alla brister i din analytiska process så att du kan börja den svåra uppgiften att bygga en väldefinierad handelskant.
• Ingen stress: Handel framkallar två sinnesrörelser av girighet och rädsla, och ofta förblindar deltagarna för nyckelinformation som behövs för effektiv riskhantering. Pappershandel kringgår denna känslomässiga berg-och dalbana, så att den nya deltagaren kan fokusera fullt ut på den matematiska processen, inte fallgroparna.
• Övning: Deltagaren får erfarenhet av alla delar av handelsprocessen, från förmarknadsförberedelse till slutlig vinst- eller förlusttagning. När de kommer åt mäklarsimulatorn lär de sig hur man använder mjukvara för riktiga pengar i en avslappnad miljö, där fel tangenttryckning inte utlöser en ekonomisk katastrof.
• Förtroende: Att göra en serie komplexa beslut som belönas med hypotetiska vinster går långt med att bygga nybörjarnas förtroende så att de kan göra samma sak när riktiga pengar står på spel.
• Statistik: Pappershandel under flera veckor upp till en månad bygger användbar statistik om den nya strategin och marknadsmetoden. Resultaten kommer troligen att vara avskräckande, vilket tvingar nästa steg i den nya näringsidkarens utbildningsprocess, vilket i sin tur kräver ytterligare pappershandel och datauppsättningar.

Viktiga begränsningar

Låt oss nu beskriva begränsningarna i pappershandel och hur det kan skada nybörjandens resultat, om nyckelundervisning inte lärs.

• Marknadskorrelation: Pappershandel hanterar inte den stora marknadens påverkan på enskilda värdepapper. Majoriteten av aktierna rör sig i lås med stora index under perioder med hög korrelation, vilket är vanligt när marknadsvolatilitetsindex (VIX) stiger. Även om resultaten kan se bra ut eller fruktansvärda på papper, kan bredare förhållanden ha skapat resultaten, snarare än dygderna eller fallgroparna i den enskilda positionen.
• Slippage och provisioner: Handlare med riktiga pengar hanterar alla typer av dolda kostnader från glidning och provisioner. Detta förvärras av stora spridningar som fångas dåligt i de flesta pappershandelsmetoder. Till exempel kan det momentum som du tror att du köper på papper till 50, 00 $ kosta 50, 50 $ eller mer i den verkliga världen.
• Känslomässig verklighet: Pappershandel handlar inte eller framkallar verkliga känslor som produceras av faktiska vinster eller förluster. I den verkliga världen skar många handlare kortare vinster och låter förluster löpa eftersom de saknar marknadsdisciplin. Dessa självförstörande beräkningar kommer inte in i spelet när man handlar med hypotetiska siffror.
• Formgivning: Pappershandlare plockar ut ideala poster och utgångar och saknar gruvfältet av hinder som genereras av den moderna datordrivna miljön. Dessa skakningsnivåer blir alltför uppenbara för deltagare från den verkliga världen som har sett dussintals tekniskt ljudpositioner gå upp i lågor när algoritmer skiftar till rovdjursläge och söker deras stopp.

Poängen

Pappershandel gynnar nya deltagare genom att låta dem utföra viktiga steg i risktagande, från valet av värdepapper till den slutliga avslutningen, men processen har begränsat värde eftersom det understryker effekterna av indexkorrelation och emotionella reaktioner under en typisk marknadsdag. Dessutom tar det inte upp effekterna av algoritmiska strategier som rutinmässigt riktar sig till kött-och-blod-publiken.

Trots det borde de flesta nybörjare spendera en betydande mängd tidspapper på att handla sina nya idéer och strategier innan de riskerar riktigt kapital och får så mycket erfarenhet som möjligt. Övningen kommer att betala utmärkta utdelningar, vilket förkortar inlärningskurvan samtidigt som begränsad lönsamhet mycket tidigare kan initieras i motsats till nya deltagare som passerar möjligheten.